Институциональные инвесторы обращают внимание на сектор криптовалют на фоне ясности в регулировании и ожиданий снижения ставок

Институциональные инвесторы готовы проявить более активный интерес к сектору криптовалют в 2024 году, движимые несколькими ключевыми факторами, включая потенциальное одобрение спотового bitcoin ETF, ожидаемое снижение ставок Федеральным резервом США и растущую ясность в регулировании. Аналитики предполагают, что эти события могут значительно изменить ландшафт инвестиций в криптовалюты.

Рост институциональной активности с конца 2023

Данные с деривативной биржи Deribit показали заметный рост институциональной активности на рынке криптовалют с октября 2023 года. Этот всплеск участия, как полагают, связан с ожиданием значительных событий в отрасли в предстоящем году.

Луук Стрейерс, главный коммерческий директор Deribit, отметил, что эта повышенная активность в значительной степени объясняется волнением вокруг потенциального одобрения спотового bitcoin ETF и стратегическим позиционированием институциональных клиентов в ожидании этого события. 

Это свидетельствует о том, что опытные участники традиционных финансовых рынков готовятся к более глубокому участию в секторе криптовалют в 2024 году.

Одним из основных катализаторов усиления институционального участия в секторе криптовалют является потенциальное одобрение спотового биткоин-ETF. Крупные управляющие компании, такие как BlackRock, Fidelity, Valkyrie и ARK Invest, подали заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на одобрение первого в истории спотового биткоин-ETF. 

В случае одобрения этот финансовый инструмент предоставит институциональным инвесторам регулируемый и доступный канал для инвестиций в крупнейшую криптовалюту мира.

Аналитики Bitfinex считают, что одобрение спотового биткоин-ETF от ARK Invest может стать переломным моментом, так как оно предложит регулируемый и более доступный инвестиционный инструмент как для розничных, так и для институциональных инвесторов. Они даже прогнозируют, что такое одобрение может состояться уже 10 января 2024 года, основываясь на последних поправках к заявке ARK Invest, которые включают дополнительные раскрытия рисков.

Ожидание снижения процентных ставок Федеральной резервной системой

Еще одним значимым фактором, стимулирующим интерес институциональных инвесторов к криптовалютам, является ожидание снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США в 2024 году. Аналитики Bitfinex утверждают, что потенциальное снижение процентных ставок может побудить институциональных инвесторов занять более агрессивную позицию по отношению к рискам. В условиях более низких процентных ставок такие активы с высоким риском, как биткоин, могут стать более привлекательными для инвесторов, ищущих более высокую доходность.

Рыночные индикаторы свидетельствуют о том, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) может приостановить изменение ставок на своем заседании 13 декабря и потенциально снизить их весной 2024 года. Это ожидание уже повлияло на доходность облигаций и настроения трейдеров, при этом снижение ставок уже заложено в цены начиная с мая 2024 года.

Сергей Горев, менеджер по рискам YouHodler, отметил, что рынок фьючерсов и опционов уже отражает ожидания снижения процентных ставок, что подтверждает мнение о том, что институциональные инвесторы готовятся к этой возможности.

Регуляторная ясность как стимулирующий фактор

Повышение регуляторной ясности является еще одним ключевым фактором, привлекающим институциональных инвесторов в сектор криптовалют. Ожидается, что потенциальное одобрение спотового биткоин-ETF предоставит более регулируемый и доступный инвестиционный инструмент, что сделает его более привлекательным как для розничных, так и для институциональных инвесторов.

Оливер Линч, генеральный директор Bittrex Global, подчеркнул, что 2024 год может стать годом, когда различные юрисдикции по всему миру прояснят свои регулирующие нормы для цифровых активов. Он указал на законодательство ЕС MiCA, которое должно вступить в полную силу к концу года, а также на значительный прогресс в регулировании в таких странах, как Сингапур, Гонконг и Япония. 

Линч также отметил инициативу Великобритании по запуску Цифровой песочницы для ценных бумаг (DSS), что сигнализирует о растущем осознании правительствами необходимости привлечения институциональных инвесторов через четкие и надежные регуляторные рамки.

Благоприятная среда для институциональной активности

Схождение факторов, таких как потенциальное одобрение спотового bitcoin ETF, ожидания U.S. снижения ставок Федеральным резервом и растущая ясность в регулировании, может создать благоприятную среду, которая привлечет институциональных инвесторов к более активной роли в развивающемся крипто-ландшафте.

Однако важно признать, что эти факторы зависят от неопределенных макроэкономических условий, и некоторые аналитики выразили обеспокоенность по поводу возможности рецессии и длительного ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой США.

По мере того как сектор криптовалют продолжает развиваться, а регуляторные рамки эволюционируют, институциональные инвесторы внимательно следят за этими изменениями, готовясь к потенциальным возможностям и вызовам, которые ждут их в 2024 году. Рынок криптовалют определенно готов к значительным преобразованиям, и участие институциональных инвесторов, вероятно, сыграет центральную роль в формировании его будущего.