Золото достигнет $5 000, если независимость ФРС рухнет, а инвесторы откажутся от казначейских облигаций

Goldman Sachs предупреждает, что золото может взлететь до $5 000 за унцию, если Федеральная резервная система потеряет свою независимость, а инвесторы переведут лишь часть своих денег из казначейских облигаций США в слитки.

По мнению аналитиков Goldman Sachs, включая Саманту Дарт, этот сценарий вызовет всплеск инфляции, крах долгосрочных облигаций и акций, а также полностью ослабит позицию доллара как мировой резервной валюты.

«Но, в отличие от этого, золото — это средство сбережения стоимости, которое не зависит от институционального доверия», — сказала Саманта.

Аналитики Goldman Sachs провели множество моделей и outlined три возможных пути.

Первый — это базовый сценарий в $4 000 за унцию к середине 2026 года, второй — более серьезная «хвостовая» ситуация, которая помещает цену около $4 500, а третий (самый экстремальный сценарий) — это когда всего 1% из частных государственных облигаций США, примерно $850 миллиардов, перетекает в золото, отправляя цену близко к $5 000.

На момент написания статьи спотовая цена золота составляет около $3 540, немного ниже недавнего рекорда в $3 578, согласно данным Bloomberg.

Трамп действует против ФРС, инвесторы вкладываются в металлы

За кулисами Федеральная резервная система находится под огнем. Президент Дональд Трамп, вернувшийся в Белый дом, работает над тем, чтобы укрепить свой контроль над центральным банком. Его последний шаг — попытка устранить члена совета директоров ФРС Лизу Кук, что вызывает опасения на финансовых рынках относительно будущего денежно-кредитной политики.

Отчет Goldman Sachs не детализировал эти события, но был выпущен в то время, когда кампания давления Трампа усиливается.

Председатель Европейского центрального банка Кристин Лагард также высказалась, заявив, что потеря независимости ФРС создаст «серьезную опасность» для мировой экономики. Ее комментарии усилили опасения, что политическое вмешательство может исказить принятие решений внутри самого мощного центрального банка в мире.

Золото уже выросло более чем на 33% в этом году, опередив почти все другие основные товары. Согласно отчету с названием «Диверсифицируйте в сторону товаров, особенно золота», металл является лучшим выбором Goldman для долгосрочного воздействия. «Мы оцениваем, что если 1% частно принадлежащего рынка казначейских облигаций США перетечет в золото, цена на золото вырастет почти до $5 000 за унцию, при условии сохранения остальных факторов неизменными», — написали аналитики.

Серебро все еще отстает, но потенциал роста остается

В то время как золото доминировало в заголовках, серебро выросло на 40% с начала года, но все еще торгуется значительно ниже своего максимума 2011 года в $50 за унцию. Соотношение золота и серебра, которое в настоящее время составляет 86, является еще одним тревожным сигналом. Когда серебро в последний раз достигало $50, соотношение было ближе к 32. Эта разница предполагает, что у серебра может быть больше места для роста.

Технические индикаторы поддерживают оба металла. Индекс относительной силы (RSI) для золота находится выше 68, а для серебра он также высок, но оба все еще ниже пороговых значений 83 и 88, достигнутых во время прошлых бычьих рынков. Ожидаемое решение ФРС внимательно отслеживается как следующий крупный триггер, который может поднять эти уровни еще выше.

Макроэкономические тенденции также подпитывают импульс. Падение процентных ставок, ослабление доллара США и огромный глобальный долг толкают инвесторов к активам, которые не зависят от доходности. Поскольку ожидается, что банки снизят ставки, капитал перемещается из наличных денег и облигаций в то, что инвесторы считают более безопасными долгосрочными ценностями.

Еще одним фактором является психологический. Для серебра преодоление отметки в $50 может привлечь тонны розничных покупателей и краткосрочных трейдеров, поскольку этот уровень действовал как потолок буквально более десятилетия. Его преодоление, вероятно, запустит новую фазу спекулятивного интереса.

На данный момент отчет Bybit x FXStreet TradFi дает золоту среднесрочную цель в $4 000 к концу года, что составляет рост на 14% от текущих цен. Серебро, если оно пробьет этот уровень в $50, может быстро стать центром внимания.