Распродажа золота и крах криптовалют: инвесторы переживают трудные времена

Инвесторы в криптовалюты, которые верили, что рост инфляции и повышение процентных ставок будут выгодны для так называемых альтернативных активов, таких как золото и криптовалюты, очевидно, столкнулись с суровым пробуждением из-за краха криптовалют на прошлых неделях. Поразительный крах криптовалютной биржи FTX на прошлой неделе заставил инвесторов пережить трудные времена и не иметь места, где можно спрятаться.

Инвесторы в криптовалюты понесли те же убытки, что и инвесторы в акции и облигации, что демонстрирует отсутствие места для бегства на рынке, где опасения по поводу роста ставок и рецессии находятся на переднем плане.

Цена биткойна в настоящее время колеблется вокруг $16 500, без благодарности недавнему краху криптовалют, который снизил цену монеты с максимума в $20 000 всего неделю назад. Однако даже при $20 000 цена Биткойна далеко от его значения в чуть более $46 000 в декабре 2021 года.

Могут ли золото и криптовалюта восстановиться?

Драгоценные металлы и криптовалюты получили негативный удар из-за укрепления доллара. Когда доллар доказывает, что он король валют, зачем вам инвестировать в золото или цифровые активы в любом случае?

Некоторые аналитики оптимистично настроены, что самые худшие дни для биткойна и других криптовалют могут скоро остаться позади. Было много предыдущих случаев «криптозимы». Несмотря на то, что цена биткойна была notoriously нестабильной в последние годы, она все же показала лучшие результаты, чем многие индексы фондового рынка.

Посмотрите на цену биткойна с лета 2020 года — она выросла на 80% или более, несмотря на взлеты и падения. Для сравнения, Nasdaq вырос только примерно на 1% по сравнению с ценами, наблюдавшимися в июле 2020 года.

«Биткойн и Эфириум пошли прямо вверх и вниз, но они все еще получили много прибыли с середины 2020 года. В более длительной перспективе цифровые активы все еще превосходят технологические акции», — отметил Джефф Дорман, главный финансовый директор Arca, агентства, специализирующегося на криптовалютах.

Стоит ли FTX за крахом криптовалют?

Некоторые рыночные аналитики считают, что наказывать все криптовалютное пространство из-за проблем в FTX несколько несправедливо. Однако были подняты вопросы о заражении криптовалют после почти краха FTX.

Марк Палмер, глава исследований цифровых активов в BTIG, заявил в отчете, что «хотя мы признаем, что сага с FTX может оказать давление на криптовалютное пространство в краткосрочной перспективе, мы также считаем, что распродажа акций [Silvergate] отражала значительное непонимание механики платформы компании».

Один венчурный капиталист, фокусирующийся на биткойнах и криптоактивах, согласился, что проблемы FTX не сдвинут с места всю вселенную цифровых активов.

Будет ли золото снова сиять?

Золото также пострадало от силы американского доллара, и еще не ясно, снизится ли доллар в ближайшее время, хотя рост потребительских цен в октябре был меньше ожидаемого, согласно статистике инфляции. Это может побудить ФРС начать замедлять процентные ставки.

«Денежно-кредитная политика является основным влиянием в этой обстановке», — сказал Джо Каватони, главный рыночный стратег Всемирного совета по золоту для Северной Америки. «Когда инфляция стабилизируется на постоянном уровне, я буду следить за тем, что произойдет с инвестиционным спросом и ценой на золото».

Каватони добавил, что ослабление цены золота, наблюдавшееся в этом году, в первую очередь связано с тактической реакцией крупных институциональных инвесторов, а не с устойчивым повышением ставок и ростом доллара США.

Судя по всему, доллар США может укрепиться еще больше, что означает больше плохих новостей для сверкающего актива.