مبيعات الذهب وانهيار الكريبتو، المستثمرون يواجهون أوقاتاً صعبة

المستثمرون في الكريبتو الذين اعتقدوا أن التضخم المتزايد وارتفاع أسعار الفائدة سيكونان مفيدين للأصول البديلة المزعومة مثل الذهب والعملات الرقمية، يبدو أنهم استيقظوا على واقع مؤلم بسبب انهيار الكريبتو في الأسابيع القليلة الماضية. كان للانهيار المذهل لمنصة تبادل الكريبتو FTX في الأسبوع الماضي تأثير جعل المستثمرين يواجهون أوقاتاً صعبة ولا مكان للاختباء.

عانى مستثمرو العملات الرقمية من نفس الخسائر التي عانى منها المستثمرون في الأسهم والسندات، مما يثبت أنه لا يوجد مكان للهروب في سوق تكون فيه المخاوف بشأن ارتفاع الأسعار والكساد في المقدمة.

يتم تداول سعر بيتكوين حالياً حول 16,500 دولار، وليس بفضل انهيار الكريبتو الأخير الذي سحب العملة من ارتفاع بلغ 20,000 دولار قبل أكثر من أسبوع. ومع ذلك، حتى عند 20,000 دولار، يظل سعر بيتكوين بعيداً كل البعد عن قيمته التي تجاوزت 46,000 دولار في ديسمبر 2021.

هل يمكن للذهب والكريبتو التعافي؟

تعرضت المعادن الثمينة والعملات الرقمية لضربات سلبية بسبب تعزيز الدولار الأمريكي. عندما يكون الدولار هو ملك العملات، لماذا تستثمر في الذهب أو الأصول الرقمية على أي حال؟

بعض المحللين متفائلون بأن أسوأ أيام بيتكوين والعملات الرقمية الأخرى قد تكون خلفهم قريباً. كانت هناك العديد من الحالات السابقة لـ "شتاء الكريبتو". على الرغم من أن سعر بيتكوين كان غير مستقر بشكل سيئ السمعة خلال السنوات القليلة الماضية، إلا أنه أدى أداءً أفضل من العديد من مؤشرات سوق الأسهم.

ألقي نظرة على سعر بيتكوين منذ صيف 2020 - فقد ارتفع بنسبة 80% أو أكثر، على الرغم من التقلبات. بالمقارنة، ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة حوالي 1% فقط من الأسعار التي شوهدت في يوليو 2020.

"ارتفع بيتكوين وإيثريوم مباشرة ثم انخفضا، لكنهما لا يزالان قد اكتسبا الكثير من منتصف عام 2020. على هذا الأفق الزمني الأطول، لا تزال الأصول الرقمية تتفوق على أسهم التكنولوجيا"، ذكر جيف دورمان، كبير مسؤولي التمويل في Arca، وهي وكالة متخصصة في العملات الرقمية.

هل FTX وراء انهيار الكريبتو؟

يعتقد بعض محللي السوق أن معاقبة الفضاء المشفر بأكمله نتيجة لمشاكل في FTX هو أمر غير عادل إلى حد ما. ومع ذلك، تم طرح مخاوف بشأن عدوى الكريبتو بعد الكارثة شبه الكاملة لـ FTX.

قال مارك بالمر، رئيس أبحاث الأصول الرقمية في BTIG، في تقرير إن "بينما ندرك أن مأساة FTX قد تثقل كاهل الفضاء المشفر على المدى القصير، فإننا نعتقد أيضاً أن البيع في أسهم [سيلفرغيت] عكس سوء فهم كبير لآليات منصة الشركة."

وافق أحد رأس المال الجريء الذي يركز على بيتكوين والأصول المشفرة على أن مشاكل FTX لن تعرقل الكون بأكمله للأصول الرقمية.

هل سيعود الذهب للبريق مرة أخرى؟

تأثر الذهب أيضاً سلباً بقوة الدولار الأمريكي، وليس من الواضح بعد ما إذا كان الدولار سينخفض في أي وقت قريب، على الرغم من أن زيادة أسعار المستهلكين في أكتوبر كانت أقل من المتوقع، وفقاً لإحصائيات التضخم. قد يحفز ذلك الاحتياطي الفيدرالي على البدء في إبطاء أسعار الفائدة.

"السياسة النقدية هي التأثير الأساسي في هذا المناخ"، قال جو كافاتوني، كبير استراتيجيي السوق في مجلس الذهب العالمي لأمريكا الشمالية. "بمجرد استقرار التضخم عند معدل ثابت، سأراقب لمعرفة ما يحدث لطلب الاستثمار وسعر الذهب."

أضاف كافاتوني أن ضعف سعر الذهب الذي شوهد هذا العام يعود بشكل أساسي إلى الاستجابة التكتيكية من قبل المستثمرين المؤسسيين الكبار بدلاً من الزيادات المستمرة في أسعار الفائدة وتزايد الدولار الأمريكي.

من مظهر الأمور، قد يتعزز الدولار الأمريكي أكثر، مما يعني المزيد من الأخبار السيئة للأصل اللامع.