en cryptomonnaies qui pensaient que l'inflation et la hausse des taux d'intérêt seraient bénéfiques aux actifs alternatifs comme l'or et les cryptomonnaies ont visiblement été confrontés à une dure réalité suite au krach des cryptomonnaies de ces dernières semaines. L'effondrement spectaculaire de la plateforme d'échange de cryptomonnaies FTX la semaine dernière a plongé les investisseurs dans une situation critique, les laissant sans aucun refuge.
Les investisseurs en cryptomonnaies ont subi les mêmes pertes que ceux qui ont investi dans les actions et les obligations, ce qui démontre qu'il n'y a nulle part où se réfugier sur un marché où les inquiétudes concernant la hausse des taux et la récession sont au premier plan.
Le prix du bitcoin oscille actuellement autour de 16 500 $, suite au récent krach des cryptomonnaies qui l'a fait chuter de son pic à 20 000 $ atteint il y a un peu plus d'une semaine. Cependant, même à 20 000 $, le prix du Bitcoin reste bien loin de sa valeur d'un peu plus de 46 000 $ en décembre 2021.
L'or et les cryptomonnaies peuvent-ils se redresser ?
Les métaux précieux et les cryptomonnaies ont subi des pertes en raison du renforcement du dollar. Si le dollar s'impose comme la monnaie de référence, pourquoi investir dans l'or ou les actifs numériques ?
Certains analystes sont optimistes et pensent que bitcoin et les autres cryptomonnaies. On a déjà connu plusieurs épisodes de « crypto-hiver ». Malgré la forte volatilité du cours du bitcoin ces dernières années, sa performance a néanmoins surpassé celle de nombreux indices boursiers.
Observez le cours du bitcoin depuis l'été 2020 : il a augmenté de 80 % ou plus, malgré les fluctuations. À titre de comparaison, le Nasdaq n'a progressé que d'environ 1 % par rapport à son niveau de juillet 2020.
«Bitcoin et Ethereum ont connu des fluctuations importantes, mais ils ont tout de même beaucoup progressé depuis mi-2020. Sur un horizon temporel plus long, les actifs numériques continuent de surperformer les actions technologiques », a indiqué Jeff Dorman, directeur des financements chez Arca, une agence spécialisée dans les cryptomonnaies.
FTX est-il responsable du krach des cryptomonnaies ?
Certains analystes de marché estiment qu'il est quelque peu injuste de pénaliser l'ensemble du secteur des cryptomonnaies suite aux problèmes rencontrés par FTX. Cependant, des inquiétudes subsistent quant à un possible effet de contagion dans le secteur des cryptomonnaies après la quasi-faillite de FTX.
Mark Palmer, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez BTIG, a déclaré dans un rapport que « même si nous reconnaissons que la FTX pourrait peser sur le secteur des cryptomonnaies à court terme, nous pensons également que la vente massive d'actions [Silvergate] reflétait une incompréhension importante du fonctionnement de la plateforme de l'entreprise. »
Un investisseur en capital-risque spécialisé dans bitcoin et les crypto-actifs a convenu que les problèmes de FTX ne feraient pas dérailler l'ensemble de l'univers des actifs numériques.
L'or brillera-t-il à nouveau ?
L'or a également souffert de la vigueur du dollar américain, et il est encore difficile de prévoir si ce dernier baissera prochainement, même si la hausse des prix à la consommation en octobre a été inférieure aux prévisions, selon les statistiques d'inflation. Cela pourrait inciter la Réserve fédérale à abaisser ses taux d'intérêt.
« La politique monétaire est le principal facteur d'influence dans le contexte actuel », a déclaré Joe Cavatoni, stratégiste en chef des marchés pour l'Amérique du Nord au sein du World Gold Council. « Une fois l'inflation stabilisée, je suivrai de près l'évolution de la demande d'investissement et du prix de l'or. »
Cavatoni a ajouté que la baisse du prix de l'or observée cette année est principalement due à la réaction tactique des grands investisseurs institutionnels plutôt qu'aux hausses de taux persistantes et à la flambée du dollar américain.
Tout porte à croire que le dollar américain pourrait encore se renforcer, ce qui serait une mauvaise nouvelle de plus pour cette devise phare.
