Ventes d'or et crise des cryptomonnaies, les investisseurs font face à des moments difficiles

Les investisseurs en cryptomonnaies qui croyaient que l'augmentation de l'inflation et la hausse des taux d'intérêt seraient bénéfiques pour les actifs dits alternatifs comme l'or et les cryptomonnaies ont apparemment eu une rude réveil avec l'effondrement des cryptomonnaies des dernières semaines. L'effondrement stupéfiant de l'échange de cryptomonnaies FTX au cours de la semaine dernière a obligé les investisseurs à faire face à des moments difficiles et à n'avoir nulle part où se cacher.

Les investisseurs en cryptomonnaies ont subi les mêmes pertes que ceux investis dans les actions et les obligations, démontrant qu'il n'y a nulle part où fuir dans un marché où les inquiétudes concernant la hausse des taux et la récession sont au premier plan.

Le prix du bitcoin est actuellement autour de 16 500 $, non pas grâce à la récente crise des cryptomonnaies qui a fait chuter la pièce d'un sommet de 20 000 $ il y a un peu plus d'une semaine. Cependant, même à 20 000 $, le prix du Bitcoin reste loin de sa valeur de plus de 46 000 $ en décembre 2021.

L'or et les cryptomonnaies peuvent-ils rebondir ?

Les métaux précieux et les cryptomonnaies ont subi des impacts négatifs en raison du renforcement du dollar. Lorsque le dollar prouve être le roi des devises, pourquoi investiriez-vous dans l'or ou les actifs numériques de toute façon ?

Certains analystes sont optimistes quant au fait que les jours les plus difficiles de bitcoin et d'autres cryptomonnaies soient bientôt derrière eux. Il y a eu de nombreux cas précédents de « hiver des cryptomonnaies ». Bien que le prix du bitcoin ait été notoirement instable au cours des dernières années, il a néanmoins mieux performé que de nombreux indices boursiers.

Jetez un coup d'œil au prix du bitcoin depuis l'été 2020 : il a augmenté de 80 % ou plus, malgré les hauts et les bas. Comparativement, le Nasdaq n'a augmenté que d'environ 1 % par rapport aux prix observés en juillet 2020.

« Bitcoin et Ethereum ont monté et descendu directement, mais ils ont tout de même beaucoup gagné depuis le milieu de 2020. Sur cette horizon de temps plus long, les actifs numériques continuent de surperformer les actions technologiques », a mentionné Jeff Dorman, directeur des investissements chez Arca, une agence spécialisée dans les cryptomonnaies.

FTX est-il derrière le crash crypto ?

Certains analystes de marché estiment qu'il est quelque peu injuste de punir l'ensemble de l'espace crypto en raison des problèmes survenus chez FTX. Cependant, des inquiétudes ont été soulevées concernant la contagion crypto suite à la quasi-faillite de FTX.

Mark Palmer, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez BTIG, a déclaré dans un rapport que « bien que nous reconnaissions que l'affaire FTX pourrait peser sur l'espace crypto à court terme, nous croyons également que la vente d'actions [Silvergate] reflétait une incompréhension significative des mécanismes de la plateforme de l'entreprise ».

Un capital-risqueur qui se concentre sur les actifs bitcoin et crypto a convenu que les problèmes de FTX ne dérailleraient pas tout l'univers des actifs numériques.

L'or brillera-t-il à nouveau ?

L'or a également été négativement impacté par la force du dollar américain, et il n'est pas encore évident si le dollar diminuera bientôt, bien que l'augmentation des prix à la consommation en octobre ait été inférieure aux attentes, selon les statistiques de l'inflation. Cela pourrait inciter la Fed à commencer à ralentir les taux d'intérêt.

« La politique monétaire est la principale influence dans ce climat », a déclaré Joe Cavatoni, le stratège principal du marché nord-américain du World Gold Council. « Une fois que l'inflation se stabilisera à un rythme constant, je surveillerai pour voir ce qui arrive à la demande d'investissement et au prix de l'or. »

Cavatoni a ajouté que l'affaiblissement du prix de l'or observé cette année est principalement dû à la réponse tactique des grands investisseurs institutionnels plutôt qu'aux hausses persistantes des taux et à la montée du dollar américain.

À en juger par les choses, le dollar américain pourrait se renforcer encore davantage, ce qui signifie plus de mauvaises nouvelles pour cet actif scintillant.