Крупнейший в Европе криптомайнер рассматривает IPO в США для 2025

Northern Data, крупнейшая в Европе компания по майнингу криптовалют, планирует крупный шаг: первичное публичное размещение акций (IPO) в Соединенных Штатах. Это IPO может оценить компанию в сумму до 16 млрд долларов, и ожидается, что оно состоится в первой половине следующего года.

Northern Data ведет переговоры с консультантами по поводу своих объединенных бизнесов в сфере облачных вычислений на базе искусственного интеллекта и центров обработки данных. Эти бизнесы, известные как Taiga и Ardent, могут оцениваться до 16 млрд долларов.

Компания попросила консультантов представить свои кандидатуры на роли, и в ближайшие месяцы может выбрать ведущие банки.

Northern Data планирует листинг своей деятельности в области облачных вычислений и центров обработки данных на Nasdaq. Банки предполагают, что стоимость бизнеса может составлять от 10 до 16 млрд долларов. Компания также может продать миноритарную долю в подразделении инвесторам до IPO.

Текущие показатели и рыночный контекст

Акции Northern Data упали примерно на 5% в этом году, что дает ей рыночную стоимость около 1,3 млрд евро (1,4 млрд долларов). Базирующаяся во Франкфурте, финансовом капитале Германии, Northern Data вышла на биржу в 2018 году.

Решение компании рассмотреть IPO в США принимается на фоне всплеска инвестиций в компании облачных вычислений, участвующие в гонке искусственного интеллекта.

Например, провайдер облачных вычислений CoreWeave привлек 8,6 млрд долларов финансирования, включая 1,1 млрд долларов инвестиций в привилегированные акции, что оценило его в 19,1 млрд долларов.

Ранее Northern Data рассматривала IPO только для облачного подразделения и отдельное листинг в США для своих операций по майнингу биткоина. Peak Mining, американское подразделение Northern Data по майнингу биткоина, имеет почти 700 мегаватт центров обработки данных в стадии строительства или разработки, что делает его одним из крупнейших криптомайнеров в США.

Компания адаптируется к снижению маржинальности в майнинге криптовалют, преобразуя свои энергозатратные центры обработки данных в цифровую инфраструктуру, способную поддерживать приложения генеративного ИИ.

Трудности с выходом на публичный рынок в Америке

Криптоиндустрия столкнулась с некоторыми проблемами при публичных листингах в Соединенных Штатах. Такие компании, как Circle и Kraken, столкнулись с серьезными регуляторными проблемами.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США вступила в конфликт с Kraken из-за обвинений в работе нелицензированной биржи, с которыми компания не согласна. Регуляторный статус стейблкоинов также остается неопределенным, что создало трудности для Circle.

Несмотря на эти вызовы, Northern Data продолжает реализовывать свои планы. В 2023 году компания представила пакет долгового финансирования для покупки новых чипов и улучшения своих предложений в области генеративного ИИ.

Розанна Кинкейд-Смит, главный операционный директор Northern Data, упомянула на встрече с инвесторами и аналитиками во Франкфурте, что компания структурирована для гибкости. Она добавила:

«Листинг нашего подразделения Taiga определенно может быть вариантом.»

Она также намекнула, что операции по майнингу биткоина могут быть выведены на публичный рынок в США в будущем. Northern Data организовала свои операции в три отдельных подразделения.

Майнинг биткоина (Peak Mining), облачные услуги генеративного ИИ (Taiga) и центры обработки данных (Ardent). Такая структура позволяет компании быть более адаптивной и исследовать различные стратегические варианты, включая потенциальные публичные листинги.

Материал подготовил Джай Хамид