Maior minerador de criptomoedas da Europa olha para IPO nos EUA para 2025

A Northern Data, a maior empresa de mineração de criptomoedas da Europa, está planejando uma grande movimentação: uma oferta pública inicial (IPO) nos Estados Unidos. Este IPO poderia valorizar a empresa em até US$ 16 bilhões e espera-se que aconteça no primeiro semestre do próximo ano.

A Northern Data está em negociações com assessores para seus negócios combinados de computação em nuvem de inteligência artificial e data centers. Esses negócios, conhecidos como Taiga e Ardent, poderiam ser avaliados em até US$ 16 bilhões.

A empresa pediu aos assessores que apresentem propostas para os cargos e pode escolher os bancos líderes nos próximos meses.

A Northern Data planeja listar suas atividades de computação em nuvem e data centers na Nasdaq. Bancos sugeriram que o negócio poderia ser avaliado entre US$ 10 bilhões e US$ 16 bilhões. A empresa também pode vender uma participação minoritária na unidade para investidores antes do IPO.

Desempenho atual e contexto de mercado

As ações da Northern Data caíram cerca de 5% este ano, dando-lhe um valor de mercado de cerca de €1,3 bilhão (US$ 1,4 bilhão). Com sede em Frankfurt, a capital financeira da Alemanha, a Northern Data tornou-se pública em 2018.

A decisão da empresa de considerar um IPO nos EUA ocorre em meio a um aumento nos investimentos em empresas de computação em nuvem envolvidas na corrida da IA.

Por exemplo, a CoreWeave, um provedor de computação em nuvem, levantou US$ 8,6 bilhões em financiamento, incluindo um investimento de capital preferencial de US$ 1,1 bilhão, dando-lhe uma avaliação de US$ 19,1 bilhões.

A Northern Data havia considerado anteriormente um IPO apenas para a unidade de nuvem e uma listagem separada nos EUA para suas operações de mineração de Bitcoin. A Peak Mining, a unidade de mineração de Bitcoin da Northern Data nos EUA, tem quase 700 megawatts de data centers em construção ou desenvolvimento, tornando-se uma das maiores mineradoras de criptomoedas nos EUA.

A empresa está se adaptando a margens de lucro mais finas na mineração de criptomoedas, transformando seus data centers intensivos em energia em infraestrutura digital que pode suportar aplicativos de IA generativa.

As dificuldades de ir ao público na América

A indústria de criptomoedas enfrentou alguns desafios com listagens públicas nos Estados Unidos. Empresas como Circle e Kraken enfrentaram grandes problemas regulatórios.

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) teve um confronto com a Kraken sobre alegações de operar uma exchange não licenciada, uma alegação que a empresa contesta. O status regulatório das stablecoins também permanece incerto, o que deu à Circle um momento difícil.

Apesar desses desafios, a Northern Data está seguindo em frente com seus planos. Em 2023, a empresa revelou um pacote de financiamento de dívida para comprar mais chips e aprimorar suas ofertas de IA generativa.

Rosanne Kincaid-Smith, diretora de operações da Northern Data, mencionou em uma reunião com investidores e analistas em Frankfurt que a empresa está estruturada para flexibilidade. Ela adicionou:

“Uma listagem de nossa unidade Taiga poderia absolutamente ser uma opção.”

Ela também insinuou que as operações de mineração de Bitcoin podem ser listadas nos EUA eventualmente. A Northern Data organizou suas operações em três unidades distintas.

Mineração de Bitcoin (Peak Mining), serviços em nuvem de IA generativa (Taiga) e data centers (Ardent). Essa estrutura permite que a empresa seja mais adaptável e explore várias opções estratégicas, incluindo possíveis listagens públicas.

Reportagem de Jai Hamid