Активность DEX извлекла 518 млн из Solana в виде комиссий

Комиссии — это хорошая новость для некоторых сетей, так как они сигнализируют об активности. Высокие комиссии также перераспределяют токены, создавая новый класс потенциальных держателей или продавцов. 

Комиссии Solana являются требованием для мотивации участников сети. DEX и другие приложения могут добавлять свои собственные комиссии для стимулирования поставщиков ликвидности или просто для увеличения своей прибыли. Комиссии рассматриваются как бычий знак для блокчейнов, указывающий на высокий уровень активности. В случае с Solana торговые комиссии — это скрытый налог для конечных пользователей, которые в конечном итоге перераспределяют монеты SOL. 

За всю историю сети децентрализованная торговля, обмен и деятельность с мем-монетами привели к более чем $500 млн общих комиссий. 

В то же время базовые комиссии за транзакции в Solana остаются низкими по сравнению с другими сетями. Однако все, что выходит за рамки простой транзакции, включает дополнительные платежи. 

Конечные пользователи все еще должны платить комиссии Raydium, помимо комиссий за приоритет и чаевых валидаторам. Это гарантирует, что их транзакции будут включены в блок и не будут атакованы ботами сэндвич-торговли. В целом, цепочка Solana также содержит неэффективности, которые некоторые видят как преимущество для инсайдеров. 

В результате проекты на Solana вскоре превращаются в значительных китов. Для финансирования своей деятельности они также могут решить продать SOL и реализовать прибыль. 

рассчитали стоимость, извлеченную из мемов на solana:
– торговые боты: 229.8 млн
– pumpfun: 89 млн
– MEV: грубое приближение ~200 млн

ВСЕГО: извлечено 518 млн

+ 270 млн пожизненных комиссий raydium (не все мемкоины)
+ SOL, заблокированный в LP мемкоинов
+ извлечение инсайдерами

— 0xngmi (@0xngmi) августа 13, 2024

Pump.fun достигает рекордной активности и доходов

Pump.fun — одно из самых успешных приложений на Solana, с более чем 48K ежедневных активных пользователей. По состоянию на август 2024 года Pump.fun занимал третье место в сети, уступая только ведущему DEX Raydium и агрегатору Jupiter.

Pump.fun также способствовал росту внимания к Solana, предоставляя рискованные инвестиционные возможности и простой процесс создания токенов. Активность с мем-токенами превратила Pump.fun в приложение с высокими комиссиями. 

Недавно критики также отметили, что ускоренное создание токенов на Pump.fun делает приложение бессмысленным, не оптимизируя пользовательский опыт, а для генерации комиссий. Если доходы Pump.fun аннуировать, приложение может генерировать до $300 млн крипто-доходов. Некоторые предполагают, что ликвидность может быть использована как казна, в то время как Pump.fun готовится к запуску собственного токена. 

На прошлой неделе Pump.fun также достигла рекордных дневных доходов выше $5.3M, с значительной дневной базовой активностью в плане комиссий. Со временем Pump.fun превратилась в кита, удерживая 0,1% от общего предложения SOL. Pump.fun ликвидирует часть комиссий в USDC и достигла около $80 млн притока комиссий с момента своего создания.

Держатели Solana призывают вернуться к качеству мем-токенов

Одной из проблем, которую замечают пользователи, является то, что высокая оборачиваемость заставляет конечных пользователей платить слишком много за комиссии за приоритет в попытке избежать неудачных транзакций. Но комиссии за приоритет в Solana не обязательно включают транзакцию в блок. Вместо этого они попадают в итоговую прибыль ведущих приложений. 

Другая проблема для Pump.fun заключается в том, что она избегает фильтрации любых запусков, вместо этого полагаясь на пользователей, чтобы платить комиссии в попытке выбрать успешный новый мем-токен. Извлеченный SOL не теряется, но он переводит токены обратно владельцам приложения или валидаторам. Пользователи призывают к новому подходу к запускам, где Pump.fun может сфокусироваться на качестве и проверке новых запусков. 

JitoSOL был еще одним субъектом, получившим выгоду от растущей активности в Solana. На прошлой неделе валидатор достиг $12,6 млн недельных комиссий, в основном за счет прямых чаевых за включение в блок. Недельные комиссии JitoSOL могут конкурировать с крупнейшими производителями комиссий в крипто-сфере, включая Ethereum (ETH). Для конечных пользователей это также означает, что использование Solana может быть не отличается от использования Ethereum с точки зрения обменных курсов.

Высокие комиссии для валидаторов и приложений также означают, что сама сеть Solana имеет отрицательную отчётность. Выплата вознаграждений в виде новых токенов SOL, а также стимулов для валидаторов, поглощается самим протоколом. 

Цепочка Solana все еще регистрирует около 39% неудачных транзакций, в то время как отдельные пользователи сообщали о сотнях неудачных попыток взаимодействия с приложениями на базе Solana. Несмотря на неудачи, SOL все еще торговался в своем обычном диапазоне. SOL находится чуть ниже своего месячного диапазона, на уровне $146,58. 

Материал Cryptopolitan, автор Христина Василева