DEX-Aktivität extrahierte 518M von Solana in Form von Gebühren

Gebühren sind für einige Netzwerke eine gute Nachricht, da sie Aktivität signalisieren. Hohe Gebühren führen auch zu einer Umverteilung von Token, was eine neue Klasse potenzieller Halter oder Verkäufer schafft. 

Solana-Gebühren sind eine Voraussetzung, um die Netzwerkteilnehmer zu motivieren. DEX und andere Apps können ihre eigenen Gebühren hinzufügen, um Liquiditätsanbieter zu incentivieren oder einfach ihre Gewinnmarge zu steigern. Gebühren werden als bullisches Zeichen für Blockchains angesehen, das hohe Aktivitätsniveaus anzeigt. Im Fall von Solana sind Handelsgebühren eine versteckte Steuer für Endbenutzer, die am Ende SOL-Münzen umverteilen. 

Im Laufe der Lebensdauer des Netzwerks führten dezentraler Handel, Swapping und Meme-Coin-Aktivitäten zu insgesamt mehr als 500 Millionen US-Dollar an Gebühren. 

Gleichzeitig bleiben die grundlegenden Transaktionsgebühren von Solana im Vergleich zu anderen Netzwerken niedrig. Alles, was über eine einfache Transaktion hinausgeht, beinhaltet jedoch zusätzliche Zahlungen. 

Endbenutzer müssen weiterhin Raydium-Gebühren zahlen, zusätzlich zu Prioritätsgebühren und Tipps für Validatoren. Dies stellt sicher, dass ihre Transaktionen in einen Block aufgenommen und nicht von Sandwich-Trading-Bots angegriffen werden. Insgesamt enthält die Solana-Kette auch Ineffizienzen, die einige als vorteilhaft für Insiders ansehen. 

Infolgedessen werden Projekte auf Solana bald zu signifikanten Whales. Um ihre Operationen zu finanzieren, können sie auch entscheiden, SOL zu verkaufen und Gewinne zu realisieren. 

berechnete den von Memes auf Solana extrahierten Wert:
– Trading-Bots: 229.8m
– pumpfun: 89m
– MEV: grobe Schätzung ~200m

GESAMT: 518m extrahiert

+ 270m lebenslange Raydium-Gebühren (allerdings nicht bei allen Memecoins)
+ SOL in Memecoin-LPs gesperrt
+ Extraktion durch Insiders

— 0xngmi (@0xngmi) August 13, 2024

Pump.fun erreicht Rekordaktivität und Einnahmen

Pump.fun ist eine der erfolgreichsten Solana-Apps, mit mehr als 48K tägliche aktive Nutzer. Stand August 2024 belegte Pump.fun den dritten Platz in der Chain, nur übertroffen von der führenden DEX Raydium und dem Jupiter-Aggregator.

Pump.fun trug auch dazu bei, die Aufmerksamkeit für Solana zu steigern, indem es risikoreiche Anlagemöglichkeiten und einen einfachen Prozess zum Mähen von Token bot. Die Aktivität von Meme-Token verwandelte Pump.fun in eine App mit hohen Gebühren. 

Kürzlich stellten Kritiker auch fest, dass die beschleunigte Token-Erstellung auf Pump.fun die App bedeutungslos macht, nicht optimiert für die Benutzererfahrung, sondern für Gebührenerzeugung. Wenn die Einnahmen von Pump.fun annualisiert werden, könnte die App bis zu 300 Millionen US-Dollar an Krypto-Einnahmen generieren. Einige spekulieren, dass die Liquidität als Treasury verwendet werden könnte, während sich Pump.fun auf die Einführung eines nativen Tokens vorbereitet. 

In der vergangenen Woche erreichte Pump.fun auch tägliche Rekord-Einnahmen von mehr als $5.3M, mit einer signifikanten täglichen Basisaktivität in Bezug auf Gebühren. Im Laufe der Zeit wurde Pump.fun zu einer Whale, die 0,1 % der gesamten SOL-Versorgung hält. Pump.fun liquidisiert einen Teil der Gebühren in USDC und hat rund 80 Millionen US-Dollar Gebührenzuflüsse seit seiner Gründung erzielt.

Solana-Halter rufen zur Rückkehr zur Qualität bei Meme-Token auf

Eines der Probleme, das Benutzer bemerken, ist, dass die hohe Umlaufrate dazu führt, dass Endbenutzer zu viel an Prioritätsgebühren zahlen, um fehlgeschlagene Transaktionen zu vermeiden. Solana-Prioritätsgebühren beinhalten jedoch nicht unbedingt eine Transaktion in einem Block. Stattdessen landen sie in der Gewinnmarge der führenden Apps. 

Das andere Problem für Pump.fun ist, dass es sich geweigert hat, irgendeines der Launches zu filtern, und stattdessen darauf vertraut, dass Benutzer Gebühren zahlen in der Hoffnung, einen erfolgreichen neuen Meme-Token auszuwählen. Das extrahierte SOL geht nicht verloren, sondern wird an die App-Besitzer oder Validatoren zurückübertragen. Benutzer fordern einen neuen Ansatz für Launches, bei dem Pump.fun sich auf Qualität und die Überprüfung neuer Launches konzentrieren sollte. 

JitoSOL war eine weitere Entität, die von der wachsenden Solana-Aktivität profitierte. In der vergangenen Woche erzielte der Validator 12,6 Millionen US-Dollar an wöchentlichen Gebühren, die größtenteils aus direkten Tipps für die Blockaufnahme stammten. Die wöchentlichen Gebühren von JitoSOL könnten mit den größten Gebührenproduzenten in der Krypto-Wette, einschließlich Ethereum (ETH), konkurrieren. Für Endbenutzer bedeutet dies auch, dass die Nutzung von Solana bei Wechselkursen nicht anders sein mag als die Nutzung von Ethereum.

Die hohen Gebühren für Validatoren und Apps bedeuten auch, dass das Solana-Netzwerk selbst negative Einnahmenhat. Die Auszahlung von Belohnungen in neu geprägten SOL-Token sowie Validatoren-Incentives werden vom Protokoll selbst absorbiert. 

Die Solana-Kette verzeichnet immer noch rund 39% an fehlgeschlagenen Transaktionen, während einzelne Benutzer von hunderten fehlgeschlagenen Versuchen berichteten, mit Solana-basierten Apps zu interagieren. Trotz dieser Rückschläge handelte SOL weiterhin in seiner üblichen Spanne. SOL liegt knapp unter seiner monatlichen Spanne bei 146,58 US-Dollar. 

Bericht von Cryptopolitan von Hristina Vasileva