Развенчание мифов о цифровых валютах центральных банков: мотивы центральных банков для выхода на рынок цифровых валют

Цифровая валюта центрального банка (ЦБД) функционирует как электронныеtron cash для повседневных транзакций. В отличие от традиционныхtronплатежей с участием посредников и банков, ЦБД напоминают децентрализованные цифровые валюты, такие как Bitcoin и Ethereum. Они облегчают прямые транзакции между физическими лицами или между покупателем и продавцом, сокращая количество посредников.

Как цифровые валюты центральных банков (CBDC), так и криптовалюты используютtronсети для проведения транзакций. Криптовалюты, такие как Bitcoin , используют децентрализованные сети, в то время как CBDC управляются центральными банками через центральную базу данных. Каждая единица CBDC имеет уникальный серийный номер.

Цифровые валюты центральных банков (CBDC) обычно привязаны к национальной валюте страны, фиатной валюте. В отличие от частных криптовалют, CBDC enjгосударственной поддержкой, обеспечивая стабильность повседневных транзакций.

Частные криптовалюты, такие как Bitcoin и Эфир, не имеют государственной поддержки, что делает их более волатильными и часто рассматривает их как инвестиционные активы. Некоторые продавцы и новые варианты, такие как криптовалютные карты, принимают криптовалюты в качестве платежей.

Среди частных криптовалют стейблкоины стремятся поддерживать стабильную стоимость. Хотя они имеют сходства с цифровыми валютами центральных банков (CBDC), им не хватает формального обеспечения со стороны центрального банка. Однако не все стейблкоины действительно стабильны, особенно если им не хватает достаточного обеспечения.

Для обеспечения финансовой стабильности некоторые правительства рассматривают возможность разработки собственных цифровых валют, чтобы идти в ногу с развитием финансовых технологий, таких как стейблкоины.

Внедрение цифровых валют центральных банков (ЦБД)

На ранних этапах внедрения цифровых валют центральных банков (ЦВКБ) Финляндия и Венесуэла провели ряд первых экспериментов. Тем не менее, многие правительства и центральные банки по всему миру активно разрабатывают цифровые версии своих существующих валют. Этот сдвиг обусловлен необходимостью оставаться актуальными в условиях роста числа частных альтернатив в виде стейблкоинов.

Например, Соединенные Штаты начали изучать концепцию цифрового доллара после слушаний в банковском комитете Сената летом 2020 года. Кроме того, в октябре 2020 года коалиция из семи крупнейших центральных банков, включая Федеральную резервную систему США, Банк Японии, Европейский центральный банк, Банк международных расчетов (BIS), Национальный банк Швейцарии, Банк Канады, Шведский центральный банк (Sveriges Riksbank) и Банк Англии, выразила намерение изучить возможность внедрения общедоступных цифровых валют центральных банков (CBDC).

Ряд других крупных стран, включая Китай и Россию, а также более мелкие государства, такие как Южная Африка, Уругвай, Барбадос, Швейцария, Таиланд и Иран, либо рассматривают, либо уже инициируют проекты по внедрению цифровых валют центральных банков (CBDC). Обоснование необходимости CBDC весьмаtronи обусловлено необходимостью адаптации к меняющемуся финансовому ландшафту.

Внедрение цифровых валют центральных банков (ЦВКБ) набирает обороты во всем мире: по данным Банка международных расчетов, около 93% центральных банков активно участвуют в работе, связанной с ЦВКБ. Некоторые страны уже полностью запустили свои цифровые валюты, а многие другие проводят пилотные программы.

Крайне важно понимать, что у разных стран разные мотивы для разработки цифровых валют центральных банков (ЦВКБ). Некоторые стремятся к повышению финансовой доступности, повышению эффективности национальных платежных систем или адаптации к изменениям цифровой эпохи. Различия в уровне приверженности и прогрессе влияют на то, когда и будет ли страна внедрять ЦВКБ.

Однако широкое внедрение цифровых валют центральных банков (ЦВКБ) ожидается не сразу. Этот процесс сопряжен со значительными техническими трудностями, и многим центральным банкам может потребоваться законодательное разрешение на выпуск ЦВКБ. Кроме того, необходима международная координация в отношении политики и стандартов в отношении ЦВКБ. Предстоит проделать значительную подготовительную работу, прежде чем ЦВКБ станут широко распространенной реальностью.

Как работает цифровая валюта центрального банка (ЦБД)?

Цифровая валюта центрального банка (CBDC) работает во многом как традиционная валюта, но полностью в цифровом виде. Пользователи получают к ней доступ через цифровой кошелек на своих мобильных телефонах или других виртуальных устройствах. Этот цифровой кошелек позволяет пользователям проверять баланс, получать государственные средства, такие как налоговые декларации, и переводить средства между сторонами.

На первый взгляд, функции цифровой валюты центрального банка (CBDC) могут показаться похожими на обычный банковский счет. Так в чем же ее отличие? Ключевое отличие заключается в использовании технологии блокчейн для создания этой валюты.

Технология блокчейн позволяет проводить транзакции практически мгновенно и с низкими комиссиями. Это означает, что граждане могут получать государственные выплаты почти сразу, а не ждать несколько дней или недель.

В идеале все предприятия в стране должны быть частью сети центрального банка. Это позволило бы всем, а не только традиционным банкам, быстро и недорого перемещать средства. Частично такая скорость и эффективность достигаются за счет устранения посредников.

Устранение посредников подразумевает исключение посредников между сторонами. Центральный банк мог бы напрямую отправлять деньги гражданам, вместо того чтобы направлять их через различные банки с разными правилами и комиссиями. Действительно ли цифровая валюта центрального банка (CBDC) направлена ​​исключительно на устранение посредников? Безусловно. CBDC консолидирует выпуск валюты в регионе, а не распределяет средства между множеством банков.

Блокчейн также служит неизменяемым реестром, которыйmaticзаписывает все транзакции в сети. Правительства могут в любое время просмотреть этот реестр, получив неизменяемую историю транзакций.

Централизация расходов и денежных потоков в регионе позволяет правительствам получить всестороннее представление о макроэкономической ситуации своих граждан и вносить обоснованные корректировки.

Однако сети блокчейн по своей природе открыты, что позволяет любому желающему изучать историю транзакций. Центральные банки используют модифицированную форму блокчейна, известную как технология распределенного реестра (DLT), для защиты конфиденциальности граждан.

В сетях распределенного реестра (DLT) доступ к определенной информации предоставляется только уполномоченным лицам. Таким образом, центральный банк может ограничить доступ ко всей сети, обеспечиваяdent.

По сути, центральные банки сочетают децентрализованную природу блокчейна с централизованным контролем, используя при этом его преимущества. В результате получается более взаимосвязанная цифровая финансовая экосистема, где каждый может enjтакими преимуществами, как платежи между физическими лицами, деловые операции и налоговые платежи.

Цифровые валюты центральных банков (CBDC) также могут способствовать финансовой инклюзии, позволяя людям участвовать в экономике без традиционных банковских счетов. Все финансовые операции осуществляются с помощью цифровых устройств, таких как смартфоны, планшеты или ноутбуки.

Важно отметить, что цифровая валюта центрального банка (ЦВЦБ) обеспечена средствами, хранящимися в резервах центрального банка. Это означает, что центральные банки по-прежнему могут контролировать темпы инфляции и вливать деньги в экономику во время кризисов, подобных пандемии COVID-19.

Заменят ли цифровые валюты центральных банков (CBDC) наличные cash? Большинство правительств рассматривают CBDC как дополнение к фиатной валюте, поддерживающее обе валюты и способствующее развитию цифровой финансовой экосистемы.

Почему центральные банки заинтересованы в цифровых валютах центральных банков (CBDC)?

Интерес центральных банков к цифровым валютам центральных банков (ЦВЦ) можно объяснить несколькими ключевыми тенденциями:

Снижение использования Cash

Использование наличных cash в последние годы значительно сократилось. Например, в Европе использование cash сократилось на треть в период с 2014 по 2021 год, при этом в таких странах, как Норвегия, cashсовершается всего 3% платежных операций. Это снижение побудило центральные банки пересмотреть свою роль в меняющейся денежно-кредитной политике.

Популярность частных цифровых активов

Растущий интерес к частным цифровым активам, таким как криптовалюты, привлек внимание центральных банков. Примерно 10 процентов взрослого населения Великобритании сообщают о наличии или наличии цифровых активов. 

Аналогичным образом, Европейский центральный банк отмечает, что до 10 процентов домохозяйств в шести крупнейших странах ЕС владеют цифровыми активами. Такое широкое использование цифровых активов представляет потенциальную угрозу для статуса фиатной валюты как надежной единицы измерения стоимости.

Возобновление внимания к инновациям в сфере платежей

Цифровые валюты центральных банков (CBDC) позволяют центральным банкам вновь утвердиться в качестве лидеров в сфере инноваций в платежных системах. Внедрение CBDC дает центральным банкам возможность вести стратегические дискуссии о вариантах использования цифровых валют на открытом форуме.

Расширение глобальной платежной системы

В условиях распространения глобальных платежных систем многие центральные банки стремятся к усилению контроля над своими локальными платежными сетями. Цифровые валюты центральных банков рассматриваются как потенциальные опоры, способные стабилизировать эти локальные цифровые платежные системы, обеспечивая их надежность и безопасность.

Финансовая доступность

Центральные банки признают, что цифровые валюты центральных банков (CBDC) обладают потенциалом для расширения доступа к финансовым услугам. Предоставляя цифровую валюту, доступную через мобильные устройства, CBDC могут охватить людей, которые не имеют доступа к традиционным банковским услугам. 

Это может расширить возможности населения, не имеющего доступа к банковским услугам или имеющего ограниченный доступ к ним, позволяя ему более полно участвовать в финансовой системе своей страны, совершать цифровые платежи и получать доступ к различным финансовым услугам, что в конечном итоге будет способствовать экономическому росту и развитию.

Как различные заинтересованные стороны могут подготовиться к будущему цифровых валют центральных банков (ЦВКБ)? 

Хотя будущее цифровых валют центральных банков остается неопределенным, заинтересованные стороны, включая центральные банки, могут рассмотреть следующие пять вопросов:

Стратегия внедрения: Какова конечная цель внедрения цифровой валюты центрального банка (ЦВЦБ) по сравнению с традиционной валютой? Разработка бизнес-кейсов и сценариев должна основываться на тщательной оценке текущей платежной ситуации и реалистичных целях внедрения.

Целевая аудитория: Для каких групп пользователей предназначена цифровая валюта центрального банка (ЦВЦ)? Выбор дизайна должен соответствовать целевому сегменту пользователей, будь то частные лица, коммерческие банки или корпорации. Экспертиза со стороны, не связанная с традиционными центральными банковскими организациями, может предоставить ценную информацию для принятия решений.

Роль центрального банка: Какую роль центральный банк видит для себя в экосистеме цифровых валют центральных банков (ЦВЦ)? Использование существующих связей с коммерческими банками и корпорациями может сыграть решающую роль в достижении целей внедрения посредством активного участия или стратегического партнерства.

Требования к ресурсам и возможностям: Какие ресурсы и возможности потребуются центральным банкам для поддержки инициатив по внедрению цифровых валют центральных банков (ЦВКБ)? Это может включать разработку новых процессов принятия решений, внедрение эффективных методов управления изменениями и привлечение специалистов, обладающих опытом в формировании партнерских отношений.

Регулирование и не только: Какие регуляторные и более широкие проблемы должны решить центральные банки, помимо платежей, чтобы обеспечить успешное внедрение цифровой валюты центрального банка (ЦВЦБ)? Преодоление препятствий, связанных с регулированием, обеспечением коммерческой деятельности и сохранением фискальных прав, будет иметь важное значение для достижения целей центрального банка по внедрению ЦВЦБ.

Как мы уже видели, центральные банки — лишь некоторые из участников рынка, заинтересованных в цифровых валютах центральных банков (ЦВКБ). Вот как различные заинтересованные стороны могут подготовиться к внедрению ЦВКБ:

Поставщики финансовой инфраструктуры: Компании, предоставляющие инфраструктуру для финансовых услуг, должны корректировать свои проектные решения, чтобы обеспечить совместимость и взаимодействие с цифровыми валютами.

Розничные банки, торговые предприятия и поставщики платежных услуг: этим организациям следует оценить инвестиции в инфраструктуру, необходимые для успешного внедрения цифровых валют центральных банков (CBDC), наряду с их усилиями по модернизации платежных систем.

Специалисты по управлению рисками и финансовые директора: Руководители и финансовые директора должны внимательно отслеживать, как цифровые валюты, включая цифровые валюты центральных банков (CBDC), влияют на ликвидность банков и требования к капиталу, особенно в преддверии возможных изменений в политике.

Инвесторы в криптовалюты: Физическим и юридическим лицам, инвестирующим в криптовалюты, следует учитывать, как внедрение цифровых валют центральных банков (CBDC) может повлиять на стоимость и динамику их активов. Появление CBDC может повлиять на развитие существующих криптовалютных экосистем.

Коммерческие банки: Коммерческие банки должны развивать экспертизу в проведении эффективного мониторинга цифровых валют в рамках процедуры «Знай своего клиента» (KYC) и противодействия отмыванию денег (AML). В моделях, где коммерческие банки выпускают цифровые валюты центральных банков (CBDC) для клиентов, они несут ответственность и расходы по соблюдению требований KYC.

Преимущества цифровых валют центральных банков (ЦВКБ)

Повышение эффективности и доступности платежей: цифровые валюты центральных банков (CBDC) обеспечивают быстрые транзакции, сокращая время и стоимость трансграничных платежей. Они предоставляют безопасный и эффективный способ совершения транзакций для физических лиц без участия посредников, таких как банки или платежные системы.

Расширение доступа к финансовым услугам и банковским услугам: цифровые валюты центральных банков (CBDC) способствуют финансовой доступности, предлагая безопасный, надежный и доступный способ хранения и перевода денег для тех, кто не имеет доступа к традиционным банковским услугам. Они также снижают зависимость от наличных cash, особенно в районах с ограниченной банковской инфраструктурой.

Повышенная безопасность и прозрачность: цифровые валюты центральных банков (CBDC) используют надежные меры шифрования и аутентификации, снижая риск мошенничества и кибератак. Они также обеспечивают прозрачность записей транзакций, помогая предотвращать отмывание денег и незаконную деятельность.

Снижение затрат и рисков, связанных Cash с обращением: цифровые валюты центральных банков (CBDC) помогают сократить расходы и риски, связанные с обращением с наличными cashcashcash cashcashcashcash cashcash , которая может быть дорогостоящей и представлять угрозу безопасности. Кроме того, CBDC помогают бороться с подделкой и кражей, связанными с физической валютой.

Потенциал для эффективной реализации денежно-кредитной политики: цифровые валюты центральных банков (CBDC) предлагают новый инструмент для реализации денежно-кредитной политики. Они позволяют центральным банкам более эффективно управлять денежной массой, способствуя экономической стабильности и контролю инфляции. CBDC также предоставляют экономические данные в режиме реального времени для принятия более обоснованных политических решений.

Недостатки цифровых валют центральных банков (ЦБДК)

Проблемы кибербезопасности и конфиденциальности: цифровые валюты центральных банков (CBDC) уязвимы для кибератак, потенциально приводящих к потере средств или утечке конфиденциальных данных. Они также вызывают опасения по поводу конфиденциальности, поскольку могут использоваться для мониторинга финансовой деятельности физических лиц.

Устранение посредников и риск банковских паник: цифровые валюты центральных банков (CBDC) могут нарушить работу финансовой системы, устранив необходимость в посредниках, таких как банки и платежные системы. Это может снизить прибыльность традиционных финансовых учреждений и создать риск банковских паник, поскольку CBDC предлагают альтернативу банковским депозитам, поддерживаемым государством.

Технологические и инфраструктурные проблемы: Внедрение цифровых валют центральных банков (ЦВКБ) требует значительных инвестиций в технологии и инфраструктуру, что может быть дорогостоящим и трудоемким процессом. Кроме того, они зависят от защищенной цифровой инфраструктуры, что может создавать проблемыmatic районах с ограниченным доступом в интернет или ненадежным электроснабжением.

Сложность и проблемы регулирования: Цифровые валюты центральных банков (CBDC) сложны и создают проблемы регулирования. Регуляторам и политикам необходимо глубокое понимание технологии блокчейн и протоколов шифрования. Разработка и внедрение новых правил и правовых рамок также может быть трудоемким процессом.

Потенциальная дестабилизация финансовой системы: цифровые валюты центральных банков (CBDC) могут разрушить традиционную финансовую систему, затронув частных лиц и предприятия, которые полагаются на традиционные банковские услуги. Эта трансформация может привести к значительным изменениям в финансовой отрасли.

Заключение

Цифровые валюты центральных банков (ЦБД) обещают повысить эффективность платежей, расширить доступ к финансовым услугам, повысить безопасность и прозрачность, а также снизить затраты и риски, связанные с обращением cash . Они также предоставляют центральным банкам мощный инструмент для проведения денежно-кредитной политики и получения информации об экономических условиях в режиме реального времени. 

Однако внедрение цифровых валют центральных банков (CBDC) сопряжено с рядом проблем, включая риски кибербезопасности и конфиденциальности, потенциальную возможность вытеснения посредников и массового изъятия вкладов, технологические и инфраструктурные препятствия, сложности регулирования и потенциальное нарушение работы существующей финансовой системы.

Поскольку центральные банки и правительства по всему миру продолжают изучать разработку и внедрение цифровых валют центральных банков (CBDC), крайне важно тщательно учитывать их преимущества и недостатки. Нахождение правильного баланса между инновациями и решением этих проблем станет ключом к раскрытию всего потенциала CBDC в быстро развивающемся цифровом финансовом ландшафте. 

Кроме того, сотрудничество между различными заинтересованными сторонами, включая регулирующие органы, финансовые учреждения и поставщиков технологий, будет играть жизненно важную роль в формировании будущего цифровых валют центральных банков и обеспечении того, чтобы они приносили пользу обществу в целом.