Китайский CSRC просит брокеров приостановить бизнес по токенизации RWA в Гонконге

Китайский регулятор ценных бумаг неофициально сообщил нескольким местным брокерским компаниям о приостановке операций по токенизации реальных активов (RWA) в Гонконге, согласно двум источникам, знакомым с ситуацией. 

По эксклюзивной информации Reuters в понедельник, Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) недавно рекомендовала как минимум двум крупным брокерским компаниям прекратить офшорную деятельность с RWA, сказали источники, попросившие не называть имен, так как они не уполномочены выступать публично.

Один из источников объяснил, что регулятор хочет, чтобы компании улучшили управление рисками и дважды проверили, поддерживаются ли легитимными базовыми бизнесами каждый токенизированный продукт. Данные, предоставленные RWA.xyz, показывают, что рынок RWA оценивается примерно в $29 млрд.

Пересмотр токенизации в Гонконге

Токенизация RWA включает в себя конвертацию традиционных финансовых инструментов, таких как акции, облигации, фонды и недвижимость, в цифровые токены, торгуемые в блокчейне. Несколько китайских финансовых компаний предложили запустить эти продукты в специальной юрисдикции Китая, Гонконге, где крипто-транзакции в настоящее время легальны при лицензировании Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (SFC).

В июне Бюджет финансовых услуг и казначейства (FSTB) и Гонконгский монетарный орган (HKMA) объявили о юридическом исследовании практик токенизации. Неясно, как долго продлится последняя неофициальная пауза Пекина, но оба источника в интервью Reuters заявили, что руководство CSRC не было выпущено в виде официального директива.

Некоторые китайские компании, о которых ходили слухи, что они получили приказ, — это группа Seazen. 29 августа девелопер недвижимости объявил о создании Института цифровых активов Seazen. 

Компания заявила, что изучит возможность токенизации интеллектуальной собственности и доходов от своих объектов недвижимости, с намерением создать подразделение по управлению цифровыми активами и выпустить продукты невзаимозаменяемых токенов (NFT), связанные с объектами Wuyue Plaza, до конца года. 

Компания привлекла $300 млн через продажу долларовых облигаций в начале 2025 года, став первым частным китайским девелопером, вышедшим на глобальные кредитные рынки с 2023 года. 

Ранее в этом году гонконгское подразделение GF Securities запустило набор «токенов GF», привязанных к ценам доллара США, гонконгского доллара и офшорного юаня. Отдельно China Merchant Bank International объявила в августе, что помогла Shenzhen Futian Investment привлечь 500 млн юаней ($70,29 млн) через выпуск токенизированной цифровой облигации.

Планы стабильных монет в Гонконге, вероятно, продолжатся

За последний год Гонконг усилил усилия по продвижению себя как азиатского центра виртуальных активов, выдавая новые лицензии для торговых платформ и поддерживая консультационные и услуги управления активами. Китай, напротив, сохранил более строгие ограничения для бизнеса цифровых активов. 

Азиатская страна когда-то была крупнейшей в мире страной по торговле и майнингу биткоина, но запретила торговлю и майнинг криптовалют в 2021 году, сославшись на риски для финансовой стабильности.

Как сообщал сообщается Cryptopolitan в прошлом месяце, китайские регуляторы поручили нескольким внутренним брокерским компаниям прекратить публикацию исследований, поддерживающих стабильные монеты. 

Тем временем компания AnchorX, занимающаяся финансовыми технологиями, представила стабильную монету AxCNH, привязанную к офшорной версии китайского юаня. Запуск был анонсирован на саммите «Один пояс, один путь» в Гонконге. Он предназначен для валютных рынков и позволяет проводить некоторые эксперименты со стабильными монетами за пределами материкового Китая. 

Рост интереса к криптовалютам в Гонконге

На саммите Bitcoin Asia, прошедшем в Гонконге в конце августа, на выставочных стендах оборудования для майнинга криптовалют, планов казначейства биткоина и торговых платформ присутствовало более 17 000 участников из разных частей мира.

По данным платежной компании Triple A, в Китае в 2023 году было более 78 миллионов владельцев криптовалют, что превысило показатели Соединенных Штатов.

«Китай — одно из крупнейших мест майнинга биткоина в мире. У них одна из крупнейших пользовательских баз биткоина в мире. Их граждане владеют огромным процентом биткоина. Они — супердержава биткоина», — заявил журналистам инвестор биткоина Дэвид Бейли.

Гонконг запустил новое законодательство от 1 августа, требующее от эмитентов удерживать минимальный капитал в размере 25 млн гонконгских долларов ($3,2 млн) и полностью обеспечивать свои токены пулом безопасных и ликвидных активов, равным стоимости монет в обращении. 

Эмитенты, такие как Tether, также должны соблюдать стандарты противодействия отмыванию денег, проходить регулярные аудиты и собирать информацию о клиентах.