CFTC предупреждает клиринговые организации о рисках, связанных с цифровыми активами

Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) выпустила консультативное письмо для зарегистрированных клиринговых организаций производных финансовых инструментов (DCO) и заявителей DCO, предостерегая их от рисков, связанных с расширением сферы их деятельности. В частности, в письме были выделены риски, связанные с цифровыми активами, что сигнализирует о возросшем внимании CFTC к развивающемуся крипто-рынку.

Возросший интерес к цифровым активам побуждает CFTC к выпуску консультативного письма

В консультативном письме, выпущенном Отделом клиринга и рисков CFTC (DCR), подчеркивалась важность проактивного управления рисками. DCR призвала DCO и заявителей активно выявлять и смягчать новые, развивающиеся или уникальные риски, возникающие из-за их участия в цифровых активах. Этот шаг является ответом на растущий интерес среди DCO к расширению их клиринговых операций для включения цифровых активов.

Консультативное письмо CFTC выделило три ключевые области беспокойства: системные гарантии, конфликты интересов и физические поставки. Учитывая повышенные кибернетические и операционные риски, связанные с цифровыми активами, CFTC подчеркнула необходимость надежных системных гарантий для защиты от потенциальных угроз. В консультативном письме также было обращено внимание на потенциальные конфликты интересов, возникающие из-за зависимости от аффилированных лиц или услуг внутри DCO.

Комиссар призывает к формальной разработке правил

Кроме того, консультативное письмо касалось концепции «физической доставки» в контексте цифровых активов. CFTC сослалась на передачу прав собственности, подчеркнув важность безопасных и надежных процессов передачи цифровых активов между счетами или кошельками. Эта проблема согласуется с сообщаемыми планами Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) предложить новое правило для регулирования услуг по хранению активов, предлагаемых крипто-компаниями, предложение, которое столкнулось с критикой в крипто-секторе.

Консультативное письмо CFTC привлекло внимание участников индустрии и экспертов. Александр Гриев, вице-президент коммуникационной компании Tiger Hill Partners, отметил, что Bitnomial, клиринговая организация производных финансовых инструментов, имеет ожидающее рассмотрение заявление в CFTC. Кроме того, LedgerX, недавно приобретенная MIAX у FTX, работает как регулируемая CFTC клиринговая палата, подчиняясь руководящим принципам регулятора.

В ответ на консультативное письмо комиссар Кристин Джонсон призвала CFTC предпринять дальнейшие действия и преобразовать консультативное письмо в формальный процесс разработки правил. Также Джонсон подчеркнула необходимость применения строгих нормативных стандартов к моделям клиринга крипто-товарных деривативов. Она выразила обеспокоенность тем, что эти модели могут не подлежать самому надежному надзору без параллельного регулирования.

Стоит отметить, что когда регуляторы выпускают публичные предупреждения о конкретных действиях, это часто предшествует последующим регуляторным действиям или санкциям в этом секторе. В последние месяцы CFTC активно преследовала правоприменительные действия против крипто-компаний, включая заметное действие против глобальных операций Binance.

По мере того как CFTC усиливает фокус на рисках, связанных с цифровыми активами и клиринговой деятельностью, участникам рынка придется адаптироваться к меняющейся нормативной среде. Призыв к более строгим регуляторным мерам в крипто-пространстве подчеркивает растущую необходимость установления всеобъемлющей защиты клиентов и обеспечения целостности некредитных крипто-рынков. Индустрия ждет дальнейших developments, пока CFTC обдумывает свои следующие шаги в формальной разработке правил для решения уникальных проблем, posed цифровыми активами.