CFTC alerta organizações de compensação sobre riscos associados a ativos digitais

A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos Estados Unidos (CFTC) emitiu uma carta de aviso da equipe para organizações registradas de compensação de derivativos (DCOs) e candidatos a DCOs, alertando-os sobre os riscos envolvidos na expansão do escopo de suas atividades. Em particular, a carta destacou os riscos associados a ativos digitais, sinalizando o foco aumentado da CFTC no mercado emergente de criptomoedas.

Maior interesse em ativos digitais leva a aviso da CFTC

A carta de aviso, divulgada pela Divisão de Compensação e Risco da CFTC (DCR), enfatizou a importância da gestão proativa de riscos. A DCR instou as DCOs e os candidatos a identificar e mitigar ativamente novos riscos, em evolução ou únicos, decorrentes de seu envolvimento com ativos digitais. Esta medida vem em resposta ao crescente interesse das DCOs em expandir suas operações de compensação para incluir ativos digitais.

A carta de aviso da CFTC destacou três áreas principais de preocupação: salvaguardas do sistema, conflitos de interesses e entregas físicas. Dado o aumento dos riscos cibernéticos e operacionais associados aos ativos digitais, a CFTC enfatizou a necessidade de robustas salvaguardas do sistema para proteger contra ameaças potenciais. O aviso também chamou a atenção para potenciais conflitos de interesses decorrentes de dependências de entidades afiliadas ou serviços dentro das DCOs.

Comissário pede esforço formal de regulamentação

Além disso, o aviso tocou no conceito de “entrega física” no contexto de ativos digitais. A CFTC referiu-se à transferência de direitos de propriedade, enfatizando a importância de processos seguros e confiáveis para a transferência de ativos digitais entre contas ou carteiras. Essa preocupação está alinhada com os planos relatados da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) de propor uma nova regra para regular os serviços de custódia oferecidos por empresas de criptomoedas, uma proposta que enfrentou críticas dentro do setor de cripto.

O aviso da CFTC chamou a atenção de participantes do setor e especialistas. Alexander Grieve, vice-presidente da empresa de comunicações Tiger Hill Partners, observou que a Bitnomial, organização de compensação de derivativos, tem um pedido pendente na CFTC. Além disso, a LedgerX, recentemente adquirida pela MIAX da FTX, opera como uma câmara de compensação regulada pela CFTC, sujeitando-a às diretrizes do regulador.

Em resposta ao aviso, a comissária Kristin Johnson pediu que a CFTC tomasse medidas adicionais e transformasse o aviso em um esforço formal de regulamentação. Além disso, Johnson destacou a necessidade de padrões regulatórios rigorosos serem aplicados aos modelos de compensação de derivativos de cripto-commodities. Ela expressou preocupação de que esses modelos possam não estar sujeitos à supervisão regulatória mais robusta sem regulamentação paralela.

Vale notar que, quando os reguladores emitem avisos públicos sobre atividades específicas, isso frequentemente precede ações regulatórias subsequentes ou sanções dentro desse setor. Nos últimos meses, a CFTC tem perseguido ativamente ações de aplicação da lei contra empresas de criptomoedas, incluindo uma ação notável contra as operações globais da Binance.

À medida que a CFTC afia seu foco nos riscos associados aos ativos digitais e às atividades de compensação, os participantes do mercado precisarão se adaptar à paisagem regulatória em evolução. O chamado por regulamentações mais rigorosas no espaço das criptomoedas destaca a necessidade crescente de estabelecer proteções abrangentes para os clientes e garantir a integridade dos mercados de criptomoedas não intermediados. A indústria aguarda mais desenvolvimentos enquanto a CFTC contempla seus próximos passos na regulamentação formal para abordar os desafios únicos impostos pelos ativos digitais.