Бразилия и Аргентина переходят на использование стейблкоинов, игнорируя предупреждения МВФ и запреты центральных банков
- В этом месяце МВФ предупредил, что криптовалюты, основанные на стейблкоинах, в настоящее время перемещают через границы Бразилии больше денег, чем традиционный капитал.
- Аргентинские банковские группы BIND и Petersen запускают стейблкоины на основе песо, несмотря на запрет 2022 года.
- Заинтересованные стороны отмечают, что регулирование не успевает за темпами распространения стейблкоинов в Латинской Америке.
Крупнейшие экономики Южной Америки не ждут одобрения регулирующих органов, чтобы в полную силу перейти к альтернативным цифровым активам. Бразилия и Аргентина стали последними, кто заявил о себе в стремлении освоить новые финансовые рынки.
Эта тенденция подтвердилась на этой неделе, когда Международный валютный фонд (МВФ) сообщил, что криптовалютные каналы теперь обеспечивают большую часть трансграничных денежных переводов из Бразилии, примерно в то же время, когда появилась информация о том, что аргентинские банковские группы создают собственные стейблкоины в песо, несмотря на действующий запрет центрального банка.
Бразильцы теперь вкладывают больше криптовалютного традиционного капитала
В последнем отчете МВФ о стабильности финансовой системы Бразилии, посвященном состоянию крупнейшей экономики Латинской Америки, содержится ключевой вывод, подчеркивающий масштаб влияния криптовалют. Цифровые активы, особенно стейблкоины, стали основным способом перевода денег в Бразилию и из нее, неуклонно растя с 2017 года и превзойдя темпы роста традиционных каналов.
Что касается привлекательности стейблкоинов для компаний и розничных пользователей, то первый подобный обзор экономики Бразилии, проведенный МВФ с 2018 года, указал на более дешевые переводы и налоговые преимущества.
Почему МВФ с осторожностью относится к внедрению криптовалют в Бразилии?
МВФ также отметил корреляцию между спросом на стейблкоины и экономическими показателями, такими как индекс S&P 500, индекс волатильности VIX, а также Bitcoin, обменными и процентными ставками и изменениями в налоговой политике. По мнению фонда, эти выводы показывают, как переход к цифровым активам нашел свое место в более широкой экономической структуре страны.
Хотя некоторые и приветствуют это решение, МВФ, напротив, выразил обеспокоенность по поводу некоторых областей, которые Центральный банк Бразилии не охватил в своем надзоре за поставщиками услуг виртуальных активов. Проблемы, поднятые фондом, заключаются в следующем:
- Недостаточная правовая защита пользователей
- Неясные стандарты обращения с активами, находящимися на хранении
- Недостатки правил передвижения
- Отстающие стандарты tracденежных переводов и борьбы с отмыванием денег
Бразильский Конгресс уже работает над тем, чтобы обеспечить надлежащее законодательное регулирование цифровых активов. Ожидается, что законопроект 4308/2024 четко defiправовые границы для стейблкоинов, хотя внутри страны уже существует стремление не классифицировать их какtronденьги.
В докладе утверждалось, что для устранения этих пробелов бразильским регулирующим органам потребуется разделить обязанности по отчетности со своими зарубежными коллегами.
Крупнейшие аргентинские банки переходят на стейблкоины
К югу от границы наблюдается интерес к стейблкоинам, номинированным в местной валюте третьей по величине экономики Латинской Америки. Как сообщает Iproup, два банковских конгломерата готовят токены, привязанные к песо, предназначенные скорее для институциональных инвесторов, чем для обычных вкладчиков, для обслуживания казначейских операций, платежей, инициируемых событиями в блокчейне, и обеспеченного кредитования.
Одна из них, BIND Group, управляющая активами на сумму более 2 миллиардов долларов и владеющая BIND Banco Industrial, разрабатывает свой токен через BEN, собственного поставщика услуг виртуальных активов. Этот шаг tracс сообщениями, появившимися ранее в этом месяце, когда банковский гигант заключил партнерство с Circle для обслуживания институциональных клиентов.
Другая из этих двух компаний, The Petersen Group, которая владеет и управляет несколькими региональными банками, разрабатывает отдельный продукт DIPE. Ее собственная инициатива осуществляется при поддержке Lirium, компании, предоставляющей крипто-услуги, и уже имеет официальный документ (whitepaper).
Повлияет ли запрет 2022 года на их планы?
Центральный банк Аргентины запретил частным банкам предоставлять криптовалютные услуги напрямую с мая 2022 года. Поэтому оба банка реализуют свои планы через дочерние компании.
Возможно, эти обходные пути даже не понадобятся, поскольку, по сообщениям, центральный банк рассматривает возможность отмены запрета. Однако этот путь пока неясен, так как регулятор рынка ценных бумаг страны заблокировал стейблкоин ARTGT Peso, поскольку посчитал его ценной бумагой, выпущенной без соблюдения необходимых требований.
Почему стейблкоины в местной валюте станут следующими участниками конкурса
Стремление к созданию собственных токенов отражает более широкую дискуссию в регионе. В статье для Всемирного экономического форумаоснователь и генеральный директор Ripio Себастьян Серрано отметил, что обеспеченные долларом монеты, такие как USDT от Tether, прижились в Латинской Америке в качестве средства защиты от инфляции, но предупредил, что опора на выпущенные из-за рубежа цифровые доллары подрывает инструменты, используемые политиками для управления собственной денежной массой. Он выступает за стейблкоины, обеспеченные национальными валютами.
Масштаб говорит сам за себя. По данным Цифровой палаты, в 2025 году объем транзакций со стейблкоинами в Латинской Америке составил 324 миллиарда долларов, что на 89% больше, чем годом ранее. При этом на стейблкоины приходится более 90% криптовалютных потоков в Бразилии и более 60% в Аргентине. В том же отчете отмечается, что 71% латиноамериканских учреждений уже используют стейблкоины для трансграничных платежей, что является самым высоким показателем среди всех регионов.
Если вы это читаете, значит, вы уже впереди. Оставайтесь на шаг впереди, подписавшись на нашу рассылку.
Часто задаваемые вопросы
Что сказал МВФ о бразильском криптовалютном рынке?
В опубликованной в этом месяце оценке стабильности финансовой системы МВФ заявил, что трансграничные потоки капитала в Бразилии, осуществляемые с использованием криптовалют, с 2017 года выросли и превысили традиционные движения капитала, в основном за счет стейблкоинов, и призвал кtronнадзора, включая полное соблюдение «Правила перемещения капитала» и более эффективное разделение активов.
Почему аргентинские банки запускают стейблкоины через свои дочерние компании?
Центральный банк Аргентины запретил частным банкам напрямую предлагать криптовалютные услуги с мая 2022 года, поэтому BIND Group и Petersen Group продвигают свои стейблкоины в песо через подразделения и партнеров, предоставляющих услуги в сфере виртуальных активов, такие как Circle и Lirium, а не через сами банки.
Насколько широко распространены стейблкоины в Латинской Америке?
Согласно данным Цифровой торговой палаты, объем транзакций со стейблкоинами в Латинской Америке в 2025 году составил 324 миллиарда долларов, что на 89% больше, чем годом ранее. При этом на стейблкоины приходится более 90% криптовалютных потоков в Бразилии и более 60% в Аргентине.
Предупреждение. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitanнастоятельно не несет ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мыtronпровести независимоеdent и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.
Ханна Коллимор
Ханна — писательница и редактор с почти десятилетним опытом ведения блогов и освещения мероприятий в криптопространстве. В CryptopolitanХанна пишет для новостной страницы, освещая и анализируя последние события в DeFi, RWA, регулирования криптовалют, ИИ и передовых технологических отраслей. Она окончила университет Аркадия со степенью в области делового администрирования.
