Компания BlackRock проявила интерес к наиболее ликвидным криптоактивам, в основном сосредоточившись на Bitcoin и Ethereum. Вполне возможно, что BlackRock сможет построить собственную сеть второго уровня для токенизации, основываясь на своей криптостратегии.
BlackRock может стать создателем новой сети второго уровня (L2), имитирующей существующие публичные блокчейны. Однако инвестиционный гигант сохранит более высокий уровень контроля в случае взломов и уязвимостей.
BlackRock использовала блокчейн Ethereumи не говорила о других потенциальных решениях на основе Layer1. В любой момент BlackRock может создать собственный частный блокчейн, но он не будет изначально связан с другими активами.
Косвенно BlackRock также владеет долей в Circle и имеет доступ к токенам USDC, одному из наиболее широко используемых стейблкоинов. Аналитики TokenTerminal считают, что BlackRock будет готова запустить собственную блокчейн-сеть, возможно, протокол без токенов, похожий на Base. Блокчейн Base использует интуитивно понятную регистрацию с кошельком на основе авторизации, стремясь к «онлайн»-опыту, аналогичному обычной авторизации пользователей.
Мосты между Ethereum и L2 — самые рискованные места для эксплойтов BlackRock
Самой большой проблемой для BlackRock станут правила использования блокчейна. Создание блокчейна второго уровня (L2), совместимого с Ethereum, всё равно потребует от BlackRock уплаты комиссий за газ. Блокчейны L2 платят Ethereum «комиссию за блок» (blob fee) за сохранение пакета транзакций и состояний в неизменном виде. Переход между Ethereum и L2 также требует использования мостов (bridges), которые являются одним из наиболее рискованных мест для атак.
Со временем многие корпорации экспериментировали с закрытыми, проприетарными блокчейнами. BlackRock стремится расширить возможности токенизации реальных активов (RWA), чтобы использовать преимущества безопасности и доступности блокчейна в любое время.
Компания BlackRock уже привлекла Роберта Митчника, обладающего опытом работы руководителем в Ripple, Inc. Ранее нынешний глава отдела цифровых активов в BlackRock работал над моделью оценки XRP . Митчник часто говорил о регулировании как о самом большом препятствии для более широкого использования технологий распределенных реестров. Даже запуск первого ETF Bitcoin и последующего ETF Ethereum потребовал многолетних исследований, прежде чем получил одобрение.
Токен BUIDL привлекает крупные инвестиции, но имеет мало держателей
До сих пор BlackRock сосредоточивалась на BTC и ETH, полагаясь на Coinbase Custody для предоставления своего ETF. Единственный экспериментально созданный токен — BUIDL, который пока не получил широкого распространения и демонстрирует ограниченную активность в блокчейне.
Подход BlackRock не предусматривает токенизацию для розничных покупателей. Вместо этого, токен BUIDL имеет совершенно иной профиль владения по сравнению с нативными криптоактивами. Токенизированный денежный фонд находится в основном в руках 18 инвесторов, которые вложили в него более 74,7 млн долларов в виде пула выкупа ликвидности. Все держатели BUIDL могут рассчитывать на специально предоставленную ликвидность в виде USDC для cash из токена.
Ordo Finance и Gnosis Safe являются крупнейшими держателями BUIDL. Большинство владельцев приобрели BUIDL в первой половине 2024 года, выпустив 513 миллионов токенов. Баланс токенов BUIDL устанавливается на основе серии выпусков и сжиганийв зависимости от спроса на покупку или продажу. За первые три месяца с момента запуска BUIDL накопил более 500 миллионов активов под управлением, став низкорисковым источником пассивного дохода.
Фонд BUIDL выплачивал дивиденды на сумму 2,1 млн долларов США всем держателям. С марта фонд выплатил в общей сложности 7 млн долларов США в виде дивидендов всем участникам. При создании BUIDL использовались услуги компании Securitize, которая занимается токенизацией финансовых продуктов. Создание BUIDL также помогает криптоинсайдерским проектам получить доступ к источникам ликвидности на рынке транзакций. В июле сообщество Arbitrum выделило 11 млн токенов ARB для приобретения BUIDL и участия в получении ежемесячных дивидендов.
BlackRock остается самым агрессивным покупателем BTC и ETH для своих инвестиционных продуктов. По состоянию на август 2024 года BlackRock является крупнейшим BitcoinEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereum , где BlackRock все чаще становится чистым покупателем каждый день. 7 августа BlackRock добился наибольшего притока ETH, купив токены на сумму более 108 миллионов долларов.
Cryptopolitan репортаж Кристины Васильевой
