Банк международных расчетов (BIS) предупредил, что несоответствие между рекордными мировыми ценами на акции и ростом государственного долга угрожает финансовой стабильности. Опрос банка показывает, что инфляция остается высокой даже после повышения цен в период пандемии COVID-19.
Банк международных расчетов (BIS) выступает в качестве вспомогательного органа для центральных банков мира. Он назвал рост премий, требуемых от инвесторов за владение 30-летними государственными облигациями в крупнейших экономиках, признаком растущей обеспокоенности по поводу фискальных перспектив. BIS также предположил, что растущая роль хедж-фондов в поглощении государственного долга создает потенциальные риски для стабильности рынка.
Банк международных расчетов предупреждает о фискальных рисках, связанных с привлечением хедж-фондами государственных займов
Американская рейтинговая компания Moody's лишила правительство США рейтинга AAA. Fitch также понизило рейтинг Франции до рекордно низкого уровня на прошлой неделе. Согласно сообщению Reuters, Банк международных расчетов (BIS) подчеркнул, что это понижение рейтинга демонстрирует масштабы фискальных проблем, затрагивающих развитые экономики, на фоне продолжающегося роста цен на акции.
Глава денежно-экономического департамента Банка международных расчетов Хён Сон Шин предупредил, что финансовые рынки могут столкнуться с трудностями еще до того, как будут задействованы принятые меры. Он отметил возросший объем операций хедж-фондов по государственным облигациям, заявив, что это потенциально может усугубить проблемы. Он предупредил, что сейчас необходимо внимательно следить за потенциальными каналами усиления, которые могут распространять стресс.
Несмотря на отмеченные риски, Банк международных расчетов (BIS) не выявил существенных признаков решительного смещения фокуса внимания глобальных инвесторов с американского рынка активов. Банк отметил, что некоторые инвесторы, не являющиеся гражданами США, продали крупные пакеты американских облигаций и акций в апреле, а в мае и июне в значительной степени изменили свою позицию. Банк предположил, что наличие у глобальных инвесторов американских активов в сочетании с медленными изменениями в распределении портфелей означает, что любое смещение будет постепенным.
Банк международных расчетов (BIS) также опубликовал первые результаты последнего глобального опроса общественного мнения об инфляционных ожиданиях. Опрос, охватывающий тринадцать развитых и восемнадцать развивающихся стран, показал, что постпандемический рост цен подтверждает сохранение инфляционных ожиданий в долгосрочной перспективе, особенно в странах, сталкивающихся с резким ростом цен. Согласно опросу, временные инфляционные шоки представляют собой риск, создающий долгосрочные проблемы для общественных ожиданий. В нем также отмечается, что большинство домохозяйств по-прежнему поддерживают независимость центральных банков от правительств.
Банк международных расчетов (BIS) отмечает повышенные риски для активов и призывает к бдительности в условиях нестабильной экономики
Шин подчеркнул замедление темпов роста реальной экономики, особенно рынка труда США, сославшись на опасения по поводу устойчивости оценок фондового рынка. Он отметил, что фондовый рынок продолжает демонстрировать результаты, которые наблюдались во времена пузыря доткомов, в то время как корпоративные облигации остаются необычайно дешевыми.
Объединение центральных банков указало на необычные движения на валютном рынке, отметив, что июльское движение доллара совпало сtronакций. Банк заявил, что эта тенденция не соответствует традиционной динамике процентных ставок. Шин предупредил, что потенциальные последствия таких благоприятных финансовых условий следует тщательно изучить. Банк международных расчетов призвал политиков и инвесторов сохранять бдительность, поскольку завышенная оценка рискованных активов делает мировую экономику уязвимой для внезапных коррекций.
Тем временем, ситуация с тарифами в США продолжает развиваться, и в отчете не отмечено какого-либо явного влияния. Недавно Cryptopolitan сообщило о том, как тарифы США влияют на рынок нефтехимической продукции. Согласно отчету, усиление давления в этом секторе вынудило Китай перенаправить экспорт из США на азиатские рынки, что привело к переизбытку предложения и чрезмерному усложнению планирования цепочки поставок.
Ганеш Гопалакришнан, глава отдела торговли нефтехимической продукцией компании TotalEnergies, предупредил, что если тарифы сохранятся, объемы торговли могут сократиться еще на 15% после падения на 34% за последние пять лет. Он подчеркнул, что трейдерам, не имеющим производственных мощностей, будет сложнее справиться с избытком предложения.
