Amazon заранее закупает стойки Nvidia на фоне дефицита энергии и давления на бюджет AWS
- Amazon берёт на себя ответственность за миллиарды долларов в стойках Nvidia GB300 до того, как некоторые площадки AWS получат электроэнергию для их работы.
- По сообщениям, компания уже забронировала стойки Nvidia GB300 на сумму 5 млрд долларов и планирует ежемесячные закупки еще примерно на 3 млрд долларов.
- Ранние расходы усугубляют давление на денежный поток: за первую половину года капитальные затраты составили 96,3 млрд долларов, а свободный денежный поток стал отрицательным, поскольку Amazon активно ищет источники энергии для проектов общей мощностью 44 ГВт в новых штатах.
Amazon уже начал принимать серверные стойки Nvidia GB300 до того, как некоторые дата-центры AWS будут оснащены достаточной мощностью для их работы. Это приводит к тому, что оборудование стоимостью в миллиарды долларов простаивает, пока компания спешно наращивает свои возможности в области искусственного интеллекта.
По данным Business Insider, внутренние электронные письма от августа показали начальные заказы на стойки примерно на $5 млрд, а затем ещё по $3 млрд ежемесячно. Эти цифры являются прогнозами, а не подтверждёнными покупками.
Согласно политике раннего приема стоек (Early Rack Receipt) AWS, право собственности возникает до момента фактического получения оборудования, что иногда означает хранение техники на складах.
Представитель Amazon заявил, что эта практика является:
«лучшая бизнес-практика»
Кроме того, Amazon опровергла обвинения в отсутствии плана развёртывания.
Когда чипы поступают до подачи питания
Ранее AWS брала на себя ответственность за стойки по факту их доставки; теперь компания оплачивает их ещё до установки или подключения электроэнергии.
Такие «незапитанные» системы, иногда называемые «темными GPU», не приносят дохода в период простоя. Тем временем они теряют в стоимости, увеличивая финансовое бремя для денежных потоков.
Часы денежного потока, которые продолжают тикать
По данным Business Insider, прогнозируемые капитальные затраты Amazon в 2026 году составят 220 млрд долларов.
Согласно отчету компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), объем капитальных инвестиций Amazon составил 96,3 млрд долларов, а операционный денежный поток — 71,4 млрд долларов за первую половину года. В расходы компании также вошли затраты на развитие инфраструктуры fulfillment-центров.
Во втором квартале Amazon отдельно потратил 13,7 млрд долларов на OpenAI и 10 млрд долларов на Anthropic. Однако инвестиции в эти две компании не относятся ни к одной из категорий капитальных затрат.
На сентябрьской встрече с сотрудниками руководитель инфраструктуры AWS Прасад Кальянараман охарактеризовал бизнес в сфере ИИ как:
«сильно отрицательный свободный денежный поток»
Он предупредил, что нагрузка может длиться несколько лет, сообщает Business Insider.
Однако генеральный директор Энди Джасси рассматривает ИИ как:
«уникальная возможность раз в жизни»
Есть основания для оптимизма. Прибыль AWS выросла на 37%, а объем заключенных контрактов во втором квартале увеличился до 496 млрд долларов.
Расширение поиска источников энергии компанией Amazon
По оценкам Cleanview, Amazon разрабатывает в общей сложности 44 ГВт мощности для своих дата-центров в США, включая 27 ГВт из 13 новых рынков.
Также отмечается, что Amazon планирует построить газовые электростанции мощностью 17,5 ГВт и заключила контракты на поставку электроэнергии из безуглеродных источников на 25,6 ГВт. Все эти цифры отражают различные обязательства, а не операционные мощности, которые можно было бы просто сложить.
Проблема не ограничивается только Amazon. Bain указывает на нехватку электроэнергии, оборудования и квалифицированных кадров, а также на задержки с получением разрешительной документации. Кроме того, МЭА недавно отметила растущую нагрузку на энергосети.
Местное сопротивление затрудняет расширение. Согласно данным Cryptopolitan, Amazon обязалась выделить $1 млрд на поддержку сообществ, где размещаются её дата-центры.
Почему операционные мощности могут влиять на цены в сфере ИИ
BCG ожидает, что ценообразование на AI-вычисления станет более ориентированным на использование и потенциально динамичным.
Дефицит электроэнергии может повлиять на выбор мест для строительства дата-центров ИИ, распределение вычислительных мощностей и цены для клиентов по всему миру.
Для Amazon покупка GPU — лишь часть задачи. Более серьёзное испытание заключается в том, чтобы запустить их в работу и превратить эти инвестиции в доход.
Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь с нами, подписавшись на нашу рассылку.
Часто задаваемые вопросы
Что представляет собой программа раннего приема стоек (Early Rack Receipt) от Amazon?
По данным Business Insider, это процесс, при котором AWS берет на себя право собственности на стойки Nvidia GB300 на более ранних этапах цепочки поставок, а не только после их доставки в дата-центр. Таким образом, Amazon оплачивает и учитывает стоимость оборудования до того, как оно станет работоспособным благодаря подключению к электросети и установке.
Сколько Amazon тратит на развертывание инфраструктуры для ИИ?
Business Insider сообщал, что Amazon ожидает капитальных расходов в объеме около 220 млрд долларов США в 2026 году. В то же время во втором квартале 2026 года, согласно отчету, процитированному Magica, объем денежных средств, направленных на капитальные затраты, составил 96,3 млрд долларов США против 71,4 млрд долларов США операционного денежного потока за первые шесть месяцев.
Почему часть графических процессоров Nvidia у Amazon простаивает?
По данным Business Insider, на некоторых объектах AWS были места для стоек, но не хватало доступной электроэнергии для их включения, из-за чего готовое оборудование оставалось в ожидании на складах — ситуация, которую в отрасли называют «темными GPU».
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com не несет ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимые исследования и/или консультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Ибиам Вайяс
Ибиам Вайяс освещает криптовалютные новости с 2019 года. Он изучал компьютерные науки в Национальном открытом университете Нигерии. Его работы публиковались на различных криптовалютных новостных платформах, включая Coinfomania, Crypto News Australia и AltcoinBuzz. Опираясь на свой опыт в области компьютерных наук, он теперь фокусируется на новостях о криптовалютах, робототехнике и долголетии.
