Wall Street interrompe sequência de 6 dias de alta enquanto S&P 500 e Dow ficam vermelhos

A Wall Street finalmente perdeu o ímpeto na terça-feira, à medida que o rally tecnológico que impulsionava os índices para cima se esgotou, encerrando uma sequência de seis dias de ganhos.

De acordo com dados da CNBC, o S&P 500 fechou em 5.940,46, caindo 0,39%, enquanto o Dow Jones Industrial Average caiu 114,83 pontos, ou 0,27%, para terminar em 42.677,24. O Nasdaq Composite seguiu o mesmo caminho, perdendo 0,38% e fechando em 19.142,71.

As ações de tecnologia — depois de liderarem o movimento por quase uma semana — foram vendidas rapidamente. Todo o setor perdeu 0,5%. A Nvidia recuou 0,9%, e a Advanced Micro Devices, Meta Platforms, Apple e Microsoft também registraram quedas.

Foi uma reversão acentuada em relação às últimas semanas, em que esses nomes haviam impulsionado o S&P 500 para cima mais de 20% desde os mínimos de abril. Esse rally foi impulsionado pelo anúncio de novas tarifas do presidente Donald Trump, que inicialmente assustou os investidores, mas depois se acalmou quando surgiram sinais de recuo.

Tecnologia cai enquanto Trump luta para aprovar projeto de lei tributário

A sessão de terça-feira foi a primeira pausa real em um mercado que vinha em alta implacável. Embora os ganhos de segunda-feira tenham sido pequenos, eles ainda somaram a uma subida íngreme que começou há cinco semanas. Mas essa sequência foi interrompida nesta sessão, pois o mercado agora aguarda sinais mais claros.

Bill Northey, diretor de investimentos da US Bank Wealth Management, disse à CNBC que o panorama geral ainda é nebuloso. “Tivemos a queda relacionada à introdução de tarifas, o rally furioso associado à desescalada da implementação dessas tarifas, e agora estamos aguardando esclarecimentos, já que muitas dessas negociações estão em andamento”, afirmou ele disse.

Enquanto isso, Trump enfrentou resistência de seu próprio partido. Na terça-feira, ele não conseguiu persuadir um grupo de republicanos da Câmara a apoiar um projeto de lei tributário crucial que está travado devido ao teto sobre as deduções de impostos estaduais e locais. Essa oposição ameaça inviabilizar a legislação, da qual Trump esperava aprovação antes do feriado de Memorial Day.

Enquanto a maioria da tecnologia enfrentava dificuldades, a Tesla foi contra a tendência. O CEO Elon Musk disse no Fórum Econômico do Qatar que planeja liderar a Tesla por os próximos cinco anos. “Sim, sem dúvida alguma”, disse Musk. Essa declaração curta, mas direta, ajudou a impulsionar as ações da Tesla em 0,5%, mesmo enquanto o resto do mercado recuava.

Investidores tornam-se pessimistas; rendimentos dos Tesouros oscilam após rebaixamento

O sentimento entre os grandes investidores continua a cair. Dados de maio mostraram que 38% dos investidores institucionais estavam com alocação abaixo da média em ações dos EUA, o menor índice desde maio de 2023. Excluindo 2023, não era tão baixo desde o momento anterior ao crash de 2008.

E nos últimos cinco meses, essa porcentagem caiu cerca de 70 pontos, a maior queda já registrada. O dinheiro está fluindo para ações europeias. A diferença entre investidores com alocação acima da média em ações da Zona do Euro comparadas às dos EUA aumentou para um líquido de 75%, o mais alto desde outubro de 2017.

Apenas quatro meses atrás, essa mesma estatística estava em -62, o pior desde 2012. A inversão foi massiva. Os rendimentos dos Tesouros dos EUA estavam oscilando na terça-feira enquanto os traders tentavam adivinhar o que o Federal Reserve fará a seguir.

O 30-year anos subiu 3 pontos base para atingir 4,969%, após ultrapassar 5% na segunda-feira. O rendimento de 10 anos subiu 1 ponto base para ficar em 4,485%. Ele havia cruzado 4,5% no dia anterior, antes de recuar.

O aumento nos rendimentos veio após a Moody’s Ratings ter rebaixado a classificação de crédito dos EUA de Aaa para Aa1, colocando-a no mesmo patamar que a Fitch e a S&P rebaixaram em 2023 e 2011, respectivamente. Vishnu Varathan, chefe de pesquisa macroeconômica da Mizuho Securities, não minimizou o movimento. Ele o chamou de “admissivelmente muito grave” em um relatório. Mas ele também disse que o rebaixamento foi “inconsequente” para os mercados no momento.

Embora a reação dos rendimentos possa atingir a confiança frágil dos investidores, Varathan explicou que não destruiria a recuperação maior. Ele escreveu que o rebaixamento não prejudicará a liquidez ou o valor de garantia dos Tesouros dos EUA, portanto, não há “choque iminente” nem venda forçada decorrente da mudança.