A dívida das famílias dos EUA atinge recorde histórico de US$ 18,2 trilhões após um aumento de US$ 167 bilhões no Q1

A dívida das famílias dos EUA explodiu em US$ 167 bilhões no primeiro trimestre de 2025, elevando o total para um recorde de US$ 18,2 trilhões, de acordo com o último relatório do Federal Reserve de Nova York.

Comparado a dez anos atrás, a dívida total detida pelas famílias cresceu em US$ 7 trilhões, acumulando-se sobre famílias que já estão esticadas ao máximo. O aumento acentuado deste trimestre veio principalmente da dívida hipotecária, que disparou em US$ 199 bilhões, elevando-a para um assustador US$ 12,8 trilhões.

Ao mesmo tempo, os saldos de empréstimos estudantis aumentou caíram em US$ 16 bilhões, atingindo US$ 1,6 trilhão, outro recorde histórico. Nem tudo subiu. A dívida de empréstimos para veículos caiu US$ 13 bilhões, agora em US$ 1,6 trilhão, e os saldos de cartões de crédito caíram US$ 29 bilhões, caindo para US$ 1,2 trilhão. Ainda assim, a carga total é mais pesada do que nunca, e é claro que mais pessoas estão presas em dívidas de longo prazo sem uma saída fácil.

A pressão hipotecária aumenta à medida que a habitação acessível permanece fora de alcance

O desastre habitacional atual começou nos primeiros anos da pandemia. As taxas hipotecárias atingiram mínimos históricos, e isso enviou compradores correndo para garantir propriedades. Essa corrida não diminuiu. Com a demanda tão alta e a oferta tão baixa, os preços subiram rapidamente.

Até março deste ano, os preços das residências em todo o país estavam 39% mais altos do que em março de 2019, com base no Índice S&P CoreLogic Case-Shiller.

Mesmo agora, os preços continuam subindo. E embora mais casas estejam finalmente chegando ao mercado, o aumento da oferta está ocorrendo nos lugares errados, principalmente nos segmentos de preços mais altos. Enquanto isso, as residências nos faixas de preço mais baixas e médias, aquelas que a maioria das pessoas realmente precisa, ainda são difíceis de encontrar. Isso fez com que as vendas de casas nesses faixas de preço ficassem para trás, enquanto as listagens mais caras continuam sendo vendidas.

Um relatório detalhado da Associação Nacional de Corretores de Imóveis (NAR) e do Realtor.com tentou entender quem realmente pode pagar o quê. Eles se concentraram em compradores que utilizam uma hipoteca fixa padrão de 30 anos e calcularam quais listagens seriam acessíveis se não mais de 30% da renda fosse destinada à hipoteca, impostos e seguro. É um cenário sombrio.

As famílias com renda entre US$ 75.000 e US$ 100.000 viram o maior aumento em casas acessíveis disponíveis — embora isso significasse apenas um aumento de 20,8% das listagens em março de 2024 para 21,2% em março de 2025. Em março de 2019, essa mesma faixa de renda podia pagar por 48,8% das listagens.

O relatório afirmou que um mercado verdadeiramente equilibrado significaria que esse grupo deveria conseguir pagar por 48% das casas disponíveis. Para atingir esse patamar agora, seriam necessárias mais 416.000 casas listadas a US$ 255.000 ou menos.

Compradores de baixa renda ficam para trás à medida que a desigualdade se aprofunda

As coisas pioram ainda mais na base da escada de renda. Uma família com renda de US$ 50.000 podia pagar apenas por 8,7% das casas à venda em março. Isso representa uma queda em relação aos 9,4% do ano anterior e está muito abaixo dos 27,8% registrados em março de 2019. Compradores com renda de US$ 250.000 ou mais? Eles têm acesso a pelo menos 80% do mercado.

Danielle disse que a maior parte da melhoria no suprimento de casas ocorreu no Meio-Oeste e no Sul, onde cidades como Akron, St. Louis e Pittsburgh agora têm estoque suficiente para atender à demanda. Outras áreas — Raleigh, Des Moines e Grand Rapids — melhoraram, mas ainda não chegaram a esse ponto.

Mas, nos 100 principais mercados metropolitanos do país, 40% ainda estão lutando. Lugares como Seattle e Washington, D.C. viram algum crescimento em listagens acessíveis, mas os compradores lá ainda precisam ganhar mais de US$ 150.000 apenas para pagar por metade das casas disponíveis.

Mercados como Austin, São Francisco e Denver — outrora superaquecidos — agora estão vendo uma melhor acessibilidade. O relatório disse que, com a combinação certa de construção, mudanças na demanda e políticas locais, o progresso é possível.

“Isso nos diz que, com a combinação certa de nova construção, mudanças de mercado e esforços de política local, até mesmo alguns dos mercados mais desafiadores podem começar a se inclinar em direção ao equilíbrio”, disse o relatório.