O mercado de ações dos EUA atinge US$ 63,8 trilhões, o dobro do valor de 2020

O mercado de ações dos EUA acaba de ultrapassar a marca de US$ 63,8 trilhões em valor de mercado, segundo o Goldman Sachs. Esse valor é o dobro do que era há cinco anos.

Em 2020, todo o mercado público estava em torno de US$ 31 trilhões. Da última vez que dobrou de valor, levou oito anos. Desta vez, aconteceu em cinco. E está muito aquém do resto do mundo. 

O mercado dos EUA é agora mais de três vezes maior que o da Europa e maior que a soma dos mercados da Europa, China, Hong Kong, Japão e Índia.

O aumento no tamanho total do mercado ocorre apóstronfechamento do trimestre. Na segunda-feira, o S&P 500 fechou em mais uma máxima histórica, com alta de 0,52%. O Nasdaq Composite, impulsionado por ações de tecnologia, subiu 0,47%, também atingindo um recorde. 

O índice Dow Jones Industrial Average subiu 275,50 pontos, ou 0,63%, impulsionando todo o mercado acionário. Mas, na abertura do pregão de terça-feira, os futuros recuaram. O Dow caiu 32 pontos, ou 0,07%, enquanto os futuros do S&P 500 recuaram 0,15% e os do Nasdaq 100 caíram 0,22%.

Trump suspende negociações comerciais com o Canadá após redução de impostos

No âmbito político, a movimentação entre Washington e Ottawa gerou tensão no início desta semana. O Canadá reverteu seu imposto sobre serviços digitais em um esforço para facilitar as negociações comerciais com os EUA. Isso ocorreu dias depois de odent Donald Trump ter declarado, na sexta-feira, que encerraria TODAS as discussões comerciais com o Canadá

O governo canadense decidiu recuar na imposição da tarifa para evitar o colapso total das negociações. A prorrogação de 90 dias concedida por Trump para a suspensão das tarifas termina na próxima semana, e os investidores estão acompanhando de perto qualquer sinal dos próximos passos.

Os mercados ainda se recuperam de abril, quando as amplas tarifas de Trump levaram o S&P 500 para perto do território de mercado em baixa. Desde então, a recuperação tem sido expressiva. O índice geral do mercado registrou um ganho de 10,6% no segundo trimestre, enquanto o Nasdaq subiu quase 18% no mesmo período.

Apesar da queda nos contratos futuros, muitos investidores acreditam que o impulso pode se estender até o segundo semestre do ano. Mike Wilson, estrategista-chefe de ações americanas e diretor de investimentos do Morgan Stanley, disse ao programa "Closing Bell" da CNBC na segunda-feira: "Acreditamos que haverá uma recuperação mais ampla".

Ele acrescentou: "Acredito que, com o Fed reduzindo as taxas de juros no segundo semestre deste ano ou no próximo, podemos observar uma recuperação gradual, pois existe agora uma demanda reprimida considerável, principalmente nos segmentos do mercado sensíveis às taxas de juros." Wilson apontou os setores de manufatura e imobiliário como os que mais poderiam se beneficiar de uma possível mudança na política monetária do Fed.

O Goldman Sachs prevê que os cortes nas taxas de juros ocorrerão mais cedo

O Goldman Sachs agora prevê que o Federal Reserve começará a cortar as taxas de juros em setembro, antecipando sua previsão anterior, que era de dezembro.

David Mericle, economista-chefe da empresa para os EUA, escreveu em uma nota na segunda-feira que “as primeiras evidências sugerem que os efeitos das tarifas parecem um pouco menores do que esperávamos, outras forças desinflacionárias têm sido maistrone suspeitamos que a liderança do Fed compartilhe nossa visão de que as tarifas terão apenas um efeito pontual no nível de preços”

Mesmo com a inflação parecendo mais controlada, Mericle afirmou que agora é mais difícil para as pessoas encontrarem emprego. Ele escreveu: "Tanto a sazonalidade residual quanto as mudanças na política de imigração representam riscos de queda nos salários no curto prazo."

O Goldman Sachs agora prevê três cortes na taxa de juros este ano — em setembro, outubro e dezembro — cada um de 25 pontos-base. Isso reduziria a meta do Fed para 3%–3,25%, ante a previsão anterior de 3,5%–3,75%. O banco também projeta mais dois cortes em 2026.

Por enquanto, a meta do Fed está entre 4,25% e 4,5%. Os investidores estão acompanhando de perto os próximos relatórios em busca de indícios de como a economia está se comportando. Isso inclui o PMI Global do S&P às 9h45 (horário do leste dos EUA), seguido pelo relatório do ISM de manufatura às 10h.

O relatório Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) também será divulgado na manhã de terça-feira. Espera-se que os três relatórios influenciem as expectativas do mercado em relação a contratações e produção.