As ações de empresas de semicondutores despencaram na sexta-feira após o Wall Street Journal noticiar que Trump está considerando novas restrições ao acesso da China ao setor. A queda foi generalizada.
As ações da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) listadas nos EUA caíram 2,5%, enquanto o índice Philadelphia Semiconductor recuou 2%. A Applied Materials teve queda de 4%. A fabricante holandesa de equipamentos ASML Holding NV também sofreu uma perda de 1,9%.
O novo alerta sobre restrições veio de Jeffrey Kessler, subsecretário de Indústria e Segurança do Departamento de Comércio. Ele informou à TSMC, Samsungtrone SK Hynix que as isenções que elas atualmente possuem podem ser revogadas. Essas isenções permitem que elas utilizem ferramentas de fabricação de semicondutores dos EUA na China. Se as perderem, isso afetará partes essenciais da cadeia de suprimentos global de chips.
Os EUA justificam as restrições com uma política de licenciamento recíproco
O Departamento de Comércio tentou acalmar os ânimos, afirmando em um comunicado à Bloomberg que as empresas não estão sendo excluídas da China.
“Os novos mecanismos de fiscalização de chips espelham os requisitos de licenciamento aplicados a outras empresas de semicondutores que exportam para a China e garantem que os Estados Unidos tenham um processo igualitário e recíproco”, disse o funcionário segundo relatos . Essa mesma declaração também foi compartilhada com o Wall Street Journal.
A Casa Branca também defendeu a medida, afirmando que ela não visa aumentar as tensões comerciais. Em vez disso, busca alinhar as regras de licenciamento com a forma como a China trata suas próprias exportações de terras raras. Mas o momento escolhido complica tudo. Autoridades americanas e chinesas ainda estão trabalhando para finalizar o acordo comercial discutido em Londres, e isso poderia facilmente ser interpretado como uma quebra de acordo por parte dos EUA, segundo o Wall Street Journal.
Essa nova abordagem de fiscalização pode irritar Pequim e tensionar as relações com Seul e Taipei, cujas empresas seriam as mais afetadas. Esses aliados investiram bilhões na construção de fábricas nos EUA e apoiaram Washington em sua estratégia tecnológica contra a China. A revogação das isenções atingiria diretamente suas operações de semicondutores na China , incluindo a fábrica de chips de memória da Samsung em Xi'an.
A fábrica de Xi'an faz parte de uma rede maior que inclui a produção de memória, lógica e outros chips. Essas não são fábricas de ponta, mas seus produtos são usados no mundo todo, em tudo, desde smartphones a veículos. Se as isenções acabarem, isso não significa que as fábricas fecharão amanhã, mas, com o tempo, elas terão mais dificuldade para operar sem acesso a equipamentos e atualizações dos EUA.
Empresas buscam desesperadamente planos de contingência enquanto os EUA debatem a remoção da isenção
Executivos do setor afirmam que provavelmente precisarão solicitar licenças especiais para manter suas fábricas na China em funcionamento. Outros já estão buscando fornecedores no Japão e na Europa para encontrar equipamentos que não estejam sujeitos às restrições dos EUA. Mas a situação permanece instável. A revogação da isenção ainda não foi confirmada, já que a reportagem do Wall Street Journal alega que o escritório de Kessler no Bureau de Indústria e Segurança ainda não obteve a aprovação completa do restante do governo americano.
Há resistência dentro do governo. Alguns funcionários, especialmente no Departamento de Defesa, acreditam que o cancelamento das isenções poderia, na verdade, beneficiar a China, temendo que, se as empresas americanas deixarem o país, as empresas chinesas simplesmente assumam o controle das fábricas, segundo o Wall Street Journal. Mas Kessler e a ala de segurança nacional argumentam que controles mais rigorosos são necessários para bloquear o crescimento da China em tecnologias-chave.
Essa divisão se tornou mais evidente nos últimos meses. As proibições de chips da era Biden já estavam surtindo efeito. As vendas de chips de alto desempenho da Nvidia e da Advanced Micro Devices (AMD) para a China foram interrompidas. Só essa decisão custou bilhões em receita perdida. O Departamento de Comércio também cogitou uma proibição mais ampla da venda de equipamentos para a fabricação de chips para a China, embora um funcionário da Casa Branca tenha afirmado que essa ideia não está mais sendo considerada.
Ao mesmo tempo, a Samsung, a TSMC e a SK Hynix alertaram seus respectivos governos. Elas estão pedindo às autoridades da Coreia do Sul e de Taiwan que intervenham para bloquear as alterações nas isenções. A situação é crítica. Ambos os países estão trabalhando em acordos comerciais mais amplos com Washington. As empresas temem que essa disputa possa inviabilizar completamente essas negociações.
O argumento deles é simples. Eles precisam de suas fábricas na China para competir. A atual isenção concedida à Samsung permite que sua fábrica em Xi'an produza chips avançados que desafiam diretamente a Yangtze Memory Technologies, da China. Perder essa capacidade daria vantagem à China, justamente o resultado que os EUA dizem estar tentando evitar.
A Coreia do Sul e Taiwan já cooperaram com os EUA na restrição da transferência de tecnologia para a China. Elas também fizeram enormes investimentos em fábricas americanas com apoio governamental. As empresas envolvidas — Samsung, TSMC e SK Hynix — investiram bilhões em instalações nos EUA.
A disputa pela isenção agora ameaça minar esses esforços, prejudicar as negociações comerciais e desestabilizar a já frágil indústria global de semicondutores.
