Quase todas as negociações ilegais de Trump no mercado de ações foram feitas depois que ele atacou o Irã

O presidente Donald Trump está enfrentando uma nova confusão de negociação de ações após seu último relatório financeiro mostrar 3.711 negociações, com quase todas elas vinculadas a ações de empresas americanas.

Muitas das empresas no relatório podem ser afetadas por decisões federais, incluindo políticas de defesa, impostos, energia, tecnologia, comércio e regulamentação. Mais de 2.000 negociações ocorreram em março logo depois que Trump iniciou uma guerra com o Irã a pedido de Benjamin Netanyahu.

O relatório era muito maior do que uma divulgação normal de Trump. Seus relatórios habituais tendem a mostrar centenas de negociações, não milhares. Este cobriu muitos valores mobiliários, com várias pequenas negociações espalhadas por diferentes empresas. Alguns nomes foram comprados e vendidos mais de uma vez no mesmo dia.

Esse padrão levou especialistas do mercado a dizer que a atividade parecia mais como negociação automatizada de portfólio do que um consultor sentado lá escolhendo ações uma por uma. Eles também viram sinais de que posições mais fracas foram vendidas após perdas, o que pode ser usado para colheita de perdas fiscais.

Consultores gerenciaram as contas de Trump enquanto portfólios automatizados compravam e vendiam centenas de ações

A Trump Organization disse que Trump não fez as negociações pessoalmente, e que essas firmas financeiras externas gerenciam as participações do Presidente e tomam decisões sobre alocação, negociação, rebalanceamento e gestão de portfólio.

A empresa disse que as contas usam “portfólios automatizados baseados em modelos e estratégias de indexação direta”, o que quer que isso signifique. Naturalmente, o Vice-Presidente JD Vance saiu para defender Trump.

“O presidente não fica sentado no Escritório Oval no seu computador, na sua conta Robinhood, comprando e vendendo ações. Isso é absurdo”, disse JD. “Ele tem consultores de riqueza independentes que gerenciam seu dinheiro.”

A Robinhood Markets (HOOD) não foi nomeada como uma das ações negociadas nos detalhes do relatório fornecidos, mas JD usou o aplicativo como exemplo ao defender Trump. JD também disse que Trump, como “uma pessoa rica” que “teve sucesso nos negócios”, pode entregar seu portfólio a profissionais em vez de gerenciá-lo pessoalmente.

As negociações ocorreram quando ajustes foram feitos em vários índices principais. Um dos dias mais movimentados foi o dia em que o rebalanceamento do S&P 500, S&P 600, S&P 400 e S&P 100 foi feito. Alguns índices FTSE Russell foram rebalanceados e introduziram novas ações.

Essa observação foi muito importante, pois muitas vezes as mudanças nos modelos ocorrem com ajustes nos índices.

De acordo com Vasavada, cerca de 90% das ações individuais do relatório alinharam-se com o Índice Russell 3000. Assim, isso prova a teoria do sistema vinculado a índices em vez de negociação aleatória.

A terceira descoberta relacionada ao relatório é a existência de clusters nos dias de queda. Por exemplo, houve 155 negociações em 12 de fevereiro e 124 negociações em 18 de março. Em ambos os casos, o S&P 500 caiu mais de 1%. Os dias selecionados confirmam que os consultores podem vender suas posições por razões fiscais.

Negociações não solicitadas aumentaram após o ataque ao Irã e levantaram as perguntas mais intensas

A parte mais politicamente sensível do relatório envolveu 625 negociações marcadas como “não solicitadas”. Esse rótulo significa que as transações não foram iniciadas pelo corretor. A maioria das 3.711 negociações envolveu ações dos EUA, mas a categoria não solicitada se destacou porque quase todas essas negociações aconteceram em março.

Essas negociações aumentaram no primeiro dia de mercado após o ataque dos EUA ao Irã. Eram principalmente compras. Elas também pareciam menos organizadas do que a atividade relacionada a índices no restante do relatório. É por isso que esta seção da divulgação está recebendo a maior atenção.

O relatório foi submetido sob a Lei STOCK, que se tornou lei em 2012 sob o presidente Barack Obama. A lei exige que o Presidente, o Vice-Presidente e os membros do Congresso relatem negociações de ações acima de US$ 1.000 dentro de 45 dias da compra.

O relatório de Trump foi destinado a atender a esse requisito. Ainda assim, Trump estava sujeito a receber uma multa de US$ 200 por atraso na declaração de negociações vinculadas à Amazon (AMZN) e Microsoft (MSFT), informou o Washington Post.

A política em torno do assunto é confusa porque Trump pediu ao Congresso que aprovasse a Lei de Proibição do Negociação por Informação Privilegiada durante seu discurso do Estado da União em fevereiro. O projeto de lei havia sido introduzido na Câmara em janeiro. Críticos disseram que ainda havia lacunas que poderiam deixar espaço para legisladores negociarem com informações governamentais privadas.

JD disse na terça-feira que ele e Trump apoiam uma proibição de vendas de ações por membros do Congresso.

“Todos nós acreditamos que ninguém deve estar usando informações proprietárias obtidas no serviço público para comprar e vender ações”, disse JD. “Queremos proibir esse processo.”