Pensando duas vezes antes de investir na venda de tokens da Islamic Coin na Republic

Durante a semana passada, a Islamic Coin, criada pela Haqq Association, estava vendendo suas moedas por meio de sua oferta de token Reg D com a OpenDeal Broker, The Capital R, uma subsidiária da Republic, mas muitas bandeiras vermelhas levantam preocupações e fazem pensar duas vezes antes de investir.

De acordo com os defensores do ISLM (token da Islamic Coin), é um dinheiro digital que adere aos princípios da Shariah e enfatiza valores éticos.

Os criadores da IslamicCoin sempre apontaram que a HAQQ e a Islamic Coin são apoiadas por líderes das famílias reais de Abu Dhabi e Dubai, com o apoio de especialistas em finanças islâmicas e tradicionais da Wall Street e da City de Londres. No entanto, ter conselheiros que são famílias reais não significa necessariamente que elas as apoiam ou que elas tenham qualquer responsabilidade legal na empresa. Não é? Nenhum desses membros das famílias reais está no conselho executivo ou nas operações da empresa.

Em vários comunicados à imprensa, a gestão da Haqq afirmou que a Islamic Coin, como moeda nativa da HAQQ, uma rede gerida pela comunidade da Haqq Association, sem fins lucrativos e sediada na Suíça, está em conformidade com a lei da Shariah. Eles afirmam que a Islamic Coin tem um fornecimento total finito e que 10% de cada emissão será depositada na fundação virtual sem fins lucrativos Evergreen DAO para investimento em empreendimentos ou caridades relacionados ao Islã.

Sem base de operações

No entanto, a Islamic Coin não tem base de operações, de acordo com seu site. Não há registro da Islamic Coin ou da Haqq Network nem na Suíça nem nos Emirados Árabes Unidos. De acordo com o site da Republic, a venda de tokens está sendo oferecida pela Bored Gen, sediada na DMCC de Dubai. Não é uma oferta de ações, participação ou interesse societário na Bored Gen DMCC ou em qualquer uma de suas afiliadas.

Pesquisando o diretório de negócios da DMCC, a BORED GEN DMCC está registrada com um escritório na Unidade No: 705 The Palladium Plot No: JLT-PH1-C3A Jumeirah Lakes Towers, Dubai, Emirados Árabes Unidos, no entanto, o e-mail de contato é para alguém que trabalha na ArbiLegal.com, que é na verdade uma equipe internacional de advogados especializados em FinTech e outros projetos que envolvem tecnologias de ponta, como IA e blockchain. Não há menção da atividade que a BORED GEN DMCC realiza.

Além disso, o site da Republic declara claramente que esta é uma oferta pelo direito a certos ativos digitais definidos oferecidos pela Bored Gen DMCC. Não é uma oferta de ações, participação ou interesse societário na Bored Gen DMCC ou em qualquer uma de suas afiliadas.

Mas vamos ver, se uma empresa está oferecendo uma venda de token e está sediada na DMCC Dubai, ela precisa ser regulada pela Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai. Lembre-se da plataforma de troca de tokens OPNX, a VARA multou a empresa por fazer marketing de suas operações nos Emirados Árabes Unidos quando não possuía uma licença. Também é notável que a Republic tenha declarado claramente que esta venda é apenas para investidores não americanos e, se investidores dos EUA quiserem investir, eles precisam ser investidores acreditados.

Por que levantar fundos?

Com quatro dias restantes para investir, a Islamic Coin levantou US$ 722.812 de 907 investidores, com um investimento mínimo de US$ 50 e um máximo de US$ 1 milhão! Eles definiram o preço de seu token em 0,3 centavos e visam levantar US$ 43 milhões. Mas a pergunta é: por que a IslamicCoin, criada pela Haqq, gostaria de levantar dinheiro com um valor mínimo de token de 0,3 centavos, dado que eles já têm US$ 193 milhões em seus cofres, levantados por meio de rodadas privadas?

A Haqq, em seu comunicado à imprensa, afirma que levantou US$ 193 milhões da ABO Capital, DF 101, a195 e Optic Capital.

A Haqq afirmou pela primeira vez em agosto de 2022 que havia levantado US$ 200 milhões em uma venda privada, onde nenhum dos investidores HNWI foi mencionado. Em seguida, em julho deste ano, eles anunciaram que haviam levantado mais US$ 200 milhões da ABO Capital, uma subsidiária do multifamília Blue Ocean Group.

Então, no total, eles deveriam ter levantado US$ 400 milhões. O que aconteceu com os US$ 200 milhões recentes? O que aconteceu com os US$ 200 milhões anteriores? Por que o total agora é apenas US$ 193 milhões?

Ao analisar mais de perto o anúncio com a ABO Capital, afirma-se: “A mais recente parceria envolverá a introdução da Islamic Coin na rede de investidores da ABO e ajudará a equipe a estruturar produtos financeiros inovadores em conformidade com a Shariah que podem ser usados no espaço de ativos digitais para levantar financiamento alternativo. O acordo fornece acesso a um máximo de US$ 200 milhões conforme necessário e garante que a Islamic Coin tenha um longo e estável horizonte.”

Então eles nunca levantaram realmente US$ 400 milhões, eles levantaram US$ 193 milhões. Mas mesmo assim, se uma startup tivesse US$ 193 milhões para trabalhar, por que ela estaria fazendo uma venda pública de tokens onde o preço é de 0,3/token?

O interesse consolidado da Republic

Mas por que me ouvir, basta ler o que a própria Republic tem a dizer sobre a venda pública da Islamic Coin: “Negócios envolvendo criptomoedas e/ou ativos digitais, como NFTs, são extremamente especulativos e apresentam riscos adicionais. A sofisticação do investidor e revisões independentes aprimoradas são altamente recomendadas. Os Tokens ISLM podem negociar a preços mais baixos em exchanges públicas de tokens do que os preços pelos quais os Tokens ISLM foram comprados nesta Oferta. Logo após esta Oferta, a Empresa pode buscar a listagem dos Tokens ISLM em exchanges públicas. Os Tokens ISLM podem negociar a preços mais baixos nessas exchanges públicas do que os preços pelos quais os Contribuintes os adquiriram nesta Oferta, e os Contribuintes seriam incapazes de vender seus Tokens ISLM durante os períodos de bloqueio e vesting.”

Isso não para por aí: “Este emissor opera em uma jurisdição estrangeira; portanto, muitas das leis comuns do seu país podem não se aplicar ou não ser executáveis. Esta é uma empresa nova e não gerou receita, nem possui um histórico operacional significativo.”

E, por fim, “As afiliadas da OpenDeal Broker LLC têm interesses financeiros nesta oferta ou nos patrocinadores da oferta, e podem ter investido em termos mais favoráveis, incluindo preço e condições de bloqueio.”

Portanto, a OpenDeal Broker está claramente dizendo que tem um interesse direto na venda do IslamicCoin.

A OpenDeal Broker havia declarado abertamente antes da venda pública da IslamicCoin que a OpenDeal Broker LLC é compensada em comissão em dinheiro e tokens da BoredGen DMCC (“Islamic Coin”, “BoredGen”). A BoredGen DMCC pagará à OpenDeal Broker LLC, uma corretora-dealer registrada: 6 por cento (6,0%) dos recursos brutos dos tokens vendidos até, mas não excedendo, US$ 2 milhões, e 5 por cento (5%) dos recursos brutos para qualquer valor levantado acima de US$ 2 milhões no momento do fechamento, com uma taxa mínima para a ODB de US$ 25.000 no agregado. A BoredGen DMCC também pagará à ODB dois por cento (2%) do valor em dólar dos tokens vendidos nesta Oferta, mais certos custos de oferta.

Até mesmo o Grinding Poet teve isso a dizer sobre a IslamicCoin na X (antigo Twitter): “Isso é tão engraçado! Venda pública com uma avaliação de US$ 30 bilhões (sim), levantando US$ 43 milhões! Cada pessoa que investir nisso perderá dinheiro.” Isso gerou uma resposta da Islamic Coin afirmando que a avaliação de US$ 30 bilhões está errada.

Então, talvez se deva pensar duas vezes, ou talvez até 43 milhões de vezes, antes de investir na venda de tokens do Islamic Coin.