Tether para vendas secundárias de ações em meio a negociações para garantir financiamento de US$ 20B para avaliação de US$ 500B

A emissora de stablecoin Tether parou as vendas secundárias de ações enquanto avança com negociações para levantar até US$ 20 bilhões em um acordo de ações vinculado a uma avaliação de US$ 500 bilhões, de acordo com a Bloomberg.

A decisão foi tomada, segundo relatos, para bloquear tentativas de acionistas existentes de vender participações fora do processo da empresa, um passo que os executivos viram como um risco para a captação de recursos.

A empresa agora está analisando maneiras de lidar com a liquidez dos investidores após o fechamento do acordo. As opções em discussão incluem recompras de ações e a transformação do estoque da empresa em ações tokenizadas que podem viver em uma blockchain, disseram pessoas familiarizadas com o assunto.

As negociações ganharam urgência após a gestão saber que pelo menos um acionista estava tentando vender com um forte desconto.

Tether para saídas com desconto para proteger a captação de recursos

“Recebemos confirmação clara de que esses esforços não prosseguirão”, alegou a Tether em resposta a perguntas.

Em uma declaração separada, a empresa acrescentou: “Seria imprudente, e de fato temerário, para qualquer investidor tentar contornar o processo estabelecido liderado por Bancos de Investimento Tier 1 ou se envolver com partes não autorizadas pela gestão da Tether.”

De acordo com a Bloomberg, a gestão da Tether temia que saídas antecipadas enfraquecessem a confiança em sua captação de US$ 500 bilhões, e os executivos não planejam permitir que acionistas existentes vendam como parte da rodada principal.

Um acionista, cuja identidade a Bloomberg News não conseguiu determinar, buscou vender pelo menos US$ 1 bilhão em ações, disseram pessoas familiarizadas com o assunto. Os materiais revisados pela Bloomberg colocam a Tether em US$ 280 bilhões nessa proposta. Não estava claro se esse valor incluía qualquer novo capital levantado pela empresa.

Outro investidor, a Blockchain Capital, ponderou vender ações antes que os planos de captação se tornassem públicos, mas mais tarde optou por não prosseguir, disse uma pessoa com conhecimento do assunto. A liderança da Tether não tentou impedir a Blockchain Capital de vender, acrescentou a pessoa.

A empresa disse que quer investidores estratégicos no acordo e realizou conversas com a SoftBank Group Corp. e a Ark Investment Management LLC. Nenhum cronograma foi definido para uma oferta pública inicial, o que significa que os investidores podem ter que esperar anos por uma saída no mercado público.

Tether pondera recompras e ações tokenizadas para liquidez

Sem um relógio de IPO em andamento, a Tether está explorando outras maneiras de oferecer liquidez após a captação, como a tokenização.

A ideia já está sendo testada em outros lugares, como na Galaxy Digital de Mike Novogratz, que introduziu uma versão tokenizada de suas ações listadas na Nasdaq em setembro, que são negociadas na blockchain Solana. Esforços semelhantes vêm da Kraken e da Robinhood Markets Inc.

A Tether tem sua própria pegada nessa área. Em novembro de 2024, a empresa lançou um negócio de tokenização chamado Hadron. A plataforma permite que os usuários convertam ativos em representações baseadas em blockchain, incluindo ações, títulos e commodities.

O mercado ainda é pequeno. O valor total dos ativos do mundo real negociados como tokens triplicou este ano, mas está em US$ 18 bilhões, um nível comparável ao da empresa menos valiosa no Índice Nasdaq 100.

Os recompras oferecem outra opção. No setor de criptomoedas e além, as empresas usaram recompras para dar aos apoiadores iniciais e à equipe um caminho para realizar lucros antes de uma IPO. A Ripple, que levantou US$ 500 milhões em novembro de investidores incluindo a Citadel Securities LLC e a Fortress Investment Group, disse que recomprou mais de 25% de suas ações em circulação nos últimos anos.