Por que os investidores de varejo da Tesla continuam apoiando Elon Musk?

Apesar da forte queda nas ações, da reação política negativa e da queda nas vendas, os investidores de varejo mais fiéis da Tesla não estão desistindo. As ações da fabricante de carros elétricos despencaram 34% em relação ao seu recorde histórico, e as vendas do segundo trimestre caíram quase 14%, ficando abaixo das previsões dos analistas.

Enquanto isso, Donald Trump, agora de volta à Casa Branca, está em conflito público com Elon Musk, aumentando a pressão política sobre a empresa vinda de todos os lados. Mesmo assim, os investidores comuns continuam apoiando Musk.

Segundo o The Wall Street Journal, pessoas como Nick Dolya, de 48 anos, morador de Winter Park, na Flórida, continuam investindo pesado. Nick afirma possuir US$ 500 mil em ações da Tesla e, neste ano, em vez de vender, tem aumentado sua participação.

“Não sou um fanático por carros, mas é muito seguro e acho que proporciona uma das melhores experiências ao volante. É como o iPhone era há 10 anos”, disse Nick. Ele, sua esposa e sua filha dirigem um Model Y. Ele planeja comprar um quarto Model Y quando sua filha mais nova completar 16 anos no ano que vem. Seu filho de 20 anos não ganhou um por causa da quantidade limitada de carregadores perto do campus da faculdade.

Compradores de varejo dobram suas apostas enquanto instituições recuam

Nick diz que convenceu pessoalmente 20 pessoas — amigos, vizinhos e colegas de trabalho — a comprar um Model Y. Ele afirma que não se trata de hype. Acredita que metade dos carros nas ruas poderá ser composta por Model Y futuramente. E embora Elon Musk esteja sendo duramente criticado por ambos os partidos em Washington e seus índices de aprovação estejam em queda, nada disso parece abalar Nick ou milhares de outros investidores que possuem ações da empresa.

Mesmo com a queda nas entregas, as ações da Tesla subiram 5% na quarta-feira. Isso aconteceu poucas horas depois da divulgação do relatório de vendas decepcionante da empresa. E não foi Wall Street que impulsionou essa recuperação, mas sim investidores individuais. Na Interactive Brokers, a Tesla foi a ação mais negociada durante os cinco dias encerrados na segunda-feira. A plataforma registrou 236.826 ordens de compra, superando em muito o número de ações vendidas.

A onda de compras não parou por aí. Os investidores também investiram em massa em um fundo que oferece o dobro da exposição às oscilações de preço da Tesla, mostrando que os investidores de varejo estão buscando aumentar ainda mais suas posições. Eles não estão apenas reduzindo as perdas, na verdade, estão tentando recuperá-las com mais afinco.

Mas Wall Street não compartilha desse otimismo. Analistas ainda alertam que a avaliação da Tesla está supervalorizada. Atualmente, as ações são negociadas a 132 vezes o lucro dos últimos 12 meses, bem acima da média de 10 anos, que é de 125,7. Em comparação, as empresas do S&P 500 têm uma média de apenas 22,2 vezes o lucro. E muitos especialistas afirmam que esse múltiplo simplesmente não é sustentável.

Analistas reduzem as metas enquanto fãs aumentam as apostas

Garrett Nelson, analista sênior de ações da CFRA Research, divulgou um relatório na quarta-feira com um modelo de avaliação que estima o valor justo da Tesla em US$ 258 por ação, o que representa uma queda de 18% em relação ao preço atual. A empresa de Garrett manteve a recomendação de "manter" e estabeleceu uma meta de preço de US$ 320 para as ações em 12 meses.

De acordo com 54 analistas tracpela FactSet, a meta média é de US$ 311,12. Portanto, enquanto os investidores individuais acham que estão comprando cedo demais, os analistas acreditam que estão pagando caro demais.

Ainda assim, esta não é uma história comum sobre ações. A Tesla tem mais apoio de investidores individuais do que qualquer outra grande empresa de tecnologia dos EUA, incluindo Apple e Amazon. Na análise de tipos de acionistas da FactSet, a Tesla tem a maior porcentagem de investidores "outros", uma categoria que exclui grandes instituições e pessoas com informações privilegiadas. Ela é composta por indivíduos que usam aplicativos de negociação, entusiastas de criptomoedas e pessoas que apostam seu futuro na TSLA.

Alguns dizem ter obtido lucros consideráveis ​​aproveitando as oscilações bruscas das ações. Outros apostam no longo prazo, ignorando as metas dos analistas e as métricas tradicionais. Os investidores de varejo permaneceram firmes em todas as quedas e altas, e não parecem temer outra.

Essa crença vai além da simples posse de ações. Elon Musk usou a valorização das ações para levantar bilhões de dólares para seus outros empreendimentos, muitos dos quais não são lucrativos e provavelmente não serão por um bom tempo. Mas, graças ao desempenho da Tesla, ele continua arrecadando mais dinheiro. Ame-o ou odeie-o, Elon é realmente um dos maiores empresários vivos.