A liquidez on-chain de SOL oferece um preço melhor do que o comércio centralizado
- A SOL costuma preencher ordens on-chain melhor do que as principais exchanges como Binance e OKX.
- O principal motivo é a expansão da Prop AMM, uma DEX especializada com profundidade significativa de liquidez.
- A atividade na SOL está migrando para o ambiente on-chain, incluindo recompensas de staking e DeFi, à medida que o mercado centralizado desacelera.
O comércio de SOL mostra força significativa em seu componente on-chain. Parte da liquidez disponível se traduziu em preços melhores para o SOL.
O SOL é significativamente representado em exchanges descentralizadas. Suas ofertas nativas de negociação Solana oferecem alguns dos melhores preços de mercado, uma melhoria na descoberta de preços centralizada.
O comércio nativo de Solana compete com as maiores exchanges, como Binance e OKX, para oferecer o melhor preço. O arbitragem é instável, pois o comércio DEX frequentemente alterna posições com mercados centralizados.
Prop AMM impulsiona os volumes de Solana
Apesar disso, o comércio nativo descentralizado de SOL tem profundidade de mercado suficiente e frequentemente supera os preços cotados em exchanges centralizadas. A principal razão por trás da descoberta de preços melhorada são os market makers automatizados proprietários (Prop AMM), pools de liquidez especializados que oferecem negociação eficiente em faixas de preço específicas.
No último mês, as exchanges Prop AMM assumiram o controle, compensando parte do volume DEX em queda. O espaço tornou-se mais competitivo com novos lançamentos, levando a uma liquidez melhorada para o SOL.
O SOL negocia com anomalias de preço em outras cadeias
Alguns locais de negociação on-chain não são tão eficientes. WSOL, a versão envolta de SOL em blockchain, Base e BNB Chain, negocia dentro de uma faixa de preço muito diferente.
WSOL varia entre $102 e $95, dependendo da cadeia. Infelizmente, esses mercados oferecem oportunidades limitadas de arbitragem, pois alguns são extremamente ilíquidos. Essas cadeias também incorrem em custos adicionais de negociação e ponte.
A rede Solana está atualmente reavaliando seus casos de uso e o papel do SOL. As DEXs ainda são importantes, embora os volumes gerais de negociação tenham caído quase 90% desde outubro de 2025.
O que as empresas de tesouraria de SOL farão em um mercado de baixa?
O SOL é visto como um indicador líder para o sentimento de criptomoedas. O token reflete o sentimento de traders varejistas, tomadores de risco on-chain e novas tendências de tokenização.
Atualmente, as entidades de tesouraria detêm mais de 20M SOL, sem mudanças líquidas em suas tesourarias por meses. As empresas de tesouraria ainda não estão vendendo, e cerca de 50% das tesourarias estão em staking.
Uma das oportunidades é aproveitar o staking nativo de SOL como fonte de liquidez. Isso encorajaria grandes entidades e detentores de tesouraria a preservar sua participação, enquanto vitaliza a atividade DeFi na Solana.
A Jupiter recentemente introduziu uma nova ferramenta que poderia aproveitar todo o SOL nativamente em staking como um token líquido.
$30B de SOL estão nativamente em staking.
O maior pool de capital na Solana, ganhando rendimento, mas bloqueado fora da DeFi.
Isso muda hoje.
Apresentando Staking Nativo como Colateral, agora disponível no Jupiter Lend 👇 pic.twitter.com/rpL2xk3e04
— Jupiter (@JupiterExchange) Fevereiro 16, 2026
A nova oportunidade de liquidez estará disponível para todos os validadores da Solana dentro do aplicativo Jupiter. Embora algumas empresas DAT tenham colocado seu SOL em protocolos de staking líquido, o staking nativo permaneceu vinculado ao seu retorno básico de recompensas de bloco e taxas. A Jupiter desbloqueou valor adicional na Solana, enquanto também retém a renda passiva e a segurança do staking nativo.
Historicamente, o SOL era conhecido por mercados de baixa prolongados, com acumulação silenciosa. Desta vez, o SOL negocia em uma linha de base mais alta, mas ainda levanta a questão de os detentores de baleias liquidarem algumas de suas posições.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
