Analista da Shinhan recomenda que os investidores coreanos adicionem 2% Bitcoin
- O analista Park Woo-yeol, da Shinhan Investment & Securities, propôs uma carteira composta por 60% de ações, 30% de obrigações, 8% de ouro e 2% bitcoin .
- Defende que a antiga divisão de 60/40 já não protege os investidores.
- A Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul está a construir um regime de obrigações tokenizadas com entrada em vigor prevista para fevereiro de 2027, e os investidores de retalho estão a regressar em massa a corretoras como a Upbit.
Segundo os relatos, um dos principais analistas da Shinhan Investment & Securities pediu aos investidores coreanos que reconsiderassem a antiga divisão de 60/40 entre ações e obrigações.
Park Woo-yeol, analista sénior, recomenda agora uma carteira composta por 60% de ações, 30% de obrigações, 8% de ouro e 2% bitcoin , afirmando que a carteira padrão de 60/40 (ações e obrigações) deixou de ser eficaz.
Que mudanças devem os investidores coreanos fazer nas suas carteiras?
Park Woo-yeol, analista sénior da Shinhan Investment & Securities, propôs uma composição de 60% em ações, 30% em obrigações, 8% em ouro e 2% bitcoin , e pediu aos investidores coreanos que abandonassem a atual divisão de 60/40 entre ações e obrigações em favor desta estratégia.
Park argumentou na Bolsa de Valores da Coreia, em Seul, que a carteira tradicional está falida. Durante anos, uma carteira 60/40 funcionou porque, quando os preços das ações caíam, os títulos geralmente subiam, amortecendo o impacto. No entanto, agora, as ações e as obrigações caem frequentemente em conjunto, o que significa que as obrigações já não oferecem a segurança que ofereciam antes.
Para encontrar uma solução, a equipa de Park na Shinhan Securities (KRX: 008670) testou a divisão de 10% do portefólio entre ouro e bitcoin. Descobriram que uma divisão de 8% em ouro e 2% bitcoin oferecia o melhor equilíbrio entre risco e retorno. A empresa tem vindo traceste portfólio modelo desde o início do ano.
Entretanto, Park salientou que as corretoras tradicionais e as de criptomoedas estão agora a competir. Por exemplo, a NASDAQ planeia lançar negociações 24 horas por dia a partir de 6 de dezembro de 2026, o que tornaria as ações americanas mais acessíveis. Ao mesmo tempo, os investidores coreanos já estão a utilizar corretoras de criptomoedas para negociar produtos semelhantes a ações.
Os investidores coreanos já podem negociar produtos semelhantes a ações e ETFs em corretoras de criptomoedas, incluindo fundos alavancados como a SOXL e a KORU, e estas plataformas funcionam 24 horas por dia, incluindo aos fins de semana.
Park referiu ainda o facto de as empresas tradicionais estarem a reagir comprando corretoras de criptomoedas, como é o caso do Mirae Asset Group.
A Coreia do Sul está preparada para os ativos digitais?
Cryptopolitan noticiou anteriormente que a Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul publicou um roteiro de três etapas para a tokenização de obrigações convencionais.
A primeira fase do plano envolve a entrada em vigor da lei de valores mobiliários alterada a 4 de fevereiro de 2027. Esta fase permitirá a tokenização de ativos como obrigações de empresas e fundos do mercado monetário para instituições.
Em fases posteriores, o plano é expandir para todos os títulos públicos e, eventualmente, utilizar stablecoins para liquidações on-chain.
Esta clareza regulamentar é importante para as principais empresas financeiras. Por exemplo, a Hanwha Investment & Securities (KRX: 003530) já construiu uma plataforma de títulos tokenizados na Avalanche e detém uma participação na empresa de tokenização Securitize.
Matthew Dawson, cofundador da organização sem fins lucrativos Ethereum Institutional, descreveu o momento como um sinal de "clareza regulatória" a chegar às instituições coreanas.
Entretanto, a atividade de retalho já está novamente em plena expansão, depois de as quatro maiores corretoras da Coreia terem perdido um total de 364 milhões de dólares no primeiro semestre do ano. A Upbit, a maior corretora de criptomoedas da Coreia do Sul, gerida pela Dunamu, processou cerca de 1,04 mil milhões de dólares em volume de negócios à vista em apenas 24 horas recentemente. Este aumento repentino segue-se a uma forte recuperação do bitcoin, que ultrapassou os 80.000 dólares no final de agosto pela primeira vez desde meados de maio.
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Perguntas frequentes
Qual foi a composição da carteira proposta pelo analista da Shinhan?
Park Woo-yeol recomendou a substituição da tradicional divisão de 60% em ações e 40% em obrigações por 60% em ações, 30% em obrigações, 8% em ouro e 2% bitcoin, com base em testes ajustados ao risco que favoreceram uma divisão de 8 para 2 entre ouro ebitcoin , de uma alocação de 10% em ativos alternativos.
Quando entram em vigor as regras dos títulos tokenizados da Coreia do Sul?
A primeira fase começa a 4 de fevereiro de 2027, quando a lei de valores mobiliários alterada entrar em vigor, abrangendo inicialmente fundos do mercado monetário colocados de forma privada, títulos corporativos para instituições, ações não cotadas emitidas por fundos fiduciários e títulos de investimento fracionários, de acordo com o roteiro de três etapas da FSC.
Porque é que o mercado de criptomoedas na Coreia está a crescer novamente?
Bitcoin ultrapassou os 80.000 dólares no final de agosto pela primeira vez desde meados de maio, atingindo um máximo intradiário próximo dos 81.237,94 dólares, o que atraiu de volta o dinheiro dos investidores de retalho e elevou o volume de negócios spot da Upbit para cerca de 1,04 mil milhões de dólares em 24 horas.
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Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação para blogs e cobertura de eventos no universo das criptomoedas. No Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, reportando e analisando os últimos desenvolvimentos em DeFi, RWA, regulamentação de criptomoedas, IA e tecnologias de ponta. Ela se formou em Administração de Empresas pela Universidade Arcadia.
