Ações da Samsung caem 4% apesar de salto quase nove vezes maior nos lucros

As ações da Samsung Electronics caíram 4,13% para 232.000 won na quinta-feira, mesmo com o lucro operacional do terceiro trimestre quase multiplicado por nove, atingindo um recorde de 107,44 trilhões de won.

Os analistas atribuíram a um plano de distribuição adiado para janeiro e uma previsão de escassez que termina dois anos antes da concorrente SK Hynix.

Até 75 trilhões de won em retornos aguardam uma reunião do conselho em janeiro

As ações subiram no início, mas revertendo a tendência, caíram até 6,2% nos primeiros negócios. A SK Hynix subiu 0,7% nos primeiros negócios.

O lucro operacional da Samsung entre julho e setembro foi de 107,44 trilhões de won, um aumento de 783,1% em relação aos 12,2 trilhões de won do ano anterior. A receita atingiu um recorde de 195,25 trilhões de won, um aumento de 126,9%.

A Samsung afirma ser a primeira empresa de tecnologia do mundo a ultrapassar 100 trilhões de won em lucro operacional trimestral.

Os resultados da Samsung revelam que sua divisão de chips Device Solutions respondeu por 106,5 trilhões de won dos 147,1 trilhões de won em receita. Os analistas esperavam 107,3 trilhões de won provenientes de chips, segundo a LSEG.

O conselho aprovou um dividendo do terceiro trimestre de 4.601 won por ação ordinária e preferencial, mais de 12 vezes o valor de ~370 won pago em cada um dos dois primeiros trimestres. O pagamento total, devido em 27 de novembro, é de 30 trilhões de won, ou cerca de US$ 22,5 bilhões.

A Samsung espera retornos aos acionistas de 90 a 110 trilhões de won para 2026. Com 35 trilhões de won planejados ou concluídos, ainda restam de 55 a 75 trilhões de won.

O restante incluirá um programa considerável de recompra e cancelamento de ações e dividendos em dinheiro. O conselho se reunirá no final de janeiro de 2027 para decidir sobre os valores finais e os planos de implementação.

A empresa informou que está em negociações detalhadas sobre uma nova política de retorno aos acionistas para o período a partir de 2027, que proporcionaria expansão sustentável e melhoria do valor para os acionistas. O teto de 110 trilhões de won, estabelecido em agosto, baseia-se na política de devolver 50% do fluxo de caixa livre entre 2024 e 2026.

A Samsung também disse que consideraria recomprar mais ações preferenciais, citando a diferença de preço em relação às ações ordinárias. Ela anunciou uma recompra de 2,5 triliões de wones em janeiro para pagar funcionários e executivos.

A memória continua com oferta restrita até 2028, dois anos antes da previsão da SK Hynix

A SK Hynix estabeleceu um patamar elevado na quarta-feira. A Cryptopolitan relatou que as vendas de HBM e DRAM da SK Hynix estão esgotadas até 2029, e a empresa espera que a demanda supere a oferta de produtos de memória até 2030.

A Samsung afirma que o mercado permanecerá com oferta restrita até 2028, devido ao tempo necessário para a construção de novas fábricas. A empresa destacou que, a partir de 2027, a demanda por IA será muito superior à capacidade de fornecimento da indústria, superando inclusive os níveis observados em 2026.

A Samsung informou que a oferta de HBM para o próximo ano já está esgotada nos preços-alvo, e os principais clientes continuam solicitando mais volume.

A receita do HBM4 mais que triplicou em comparação ao trimestre anterior e agora representa cerca de 60% das vendas de HBM. A Samsung firmou contratos de fornecimento de longo prazo com 10 grandes clientes, enquanto negocia com outros 10, visando que esses acordos cubram entre 60% e 70% da capacidade até 2030.

A divisão Device eXperience (DX) registrou prejuízo operacional de 800 bilhões de won sobre vendas de 52,1 trilhões de won, afetada pela alta dos preços de memória. As divisões Mobile e Networks registraram perda de 600 bilhões de won.

O investimento de capital para a divisão de chips deste ano foi definido em 76,8 trilhões de won, dos 84,4 trilhões de won da empresa como um todo. No terceiro trimestre, apenas o capex atingiu 29 trilhões de won.