삼성전자 주가, 순이익 9배 급증에도 4% 하락

수요일 삼성전자 주가는 4.13% 하락해 23만 2,000원에 거래됐으나, 3분기 영업이익은 역대 최고치인 107조 4,400억 원으로 약 9배 급증했다.

애널리스트들은 1월로 미뤄진 배당 계획과 경쟁사인 SK하이닉스보다 2년 일찍 종료되는 수급 전망을 지적했습니다.

1월 이사회에서 결정될 최대 75조 원의 주주환원 규모

주가는 장초반 상승하다 오전 거래 중 최대 6.2% 하락으로 반전했으며, SK하이닉스는 같은 기간 0.7% 상승했습니다.

삼성전자 3분기(7~9월) 영업이익은 전년 동기 12조 2천억 원 대비 783.1% 증가한 107조 4천4백억 원이었으며, 매출액은 126.9% 증가한 사상 최고치인 195조 2천5백억 원을 기록했습니다.

삼성전자는 분기 영업이익 100조 원을 돌파한 세계 최초 기술 기업이라고 밝혔습니다.

삼성전자의 실적에 따르면, 디바이스솔루션(DS) 사업부문의 매출은 총 147조 1,000억 원 중 106조 5,000억 원을 차지했다. LSEG에 따르면 애널리스트들은 반도체 부문에서 107조 3,000억 원을 예상했다.

이사회는 보통주와 우선주 각각에 대해 기존 1·2분기 약 370원 지급액의 12배 이상인 4,601원의 제3분기 배당을 승인했으며, 11월 27일 지급 예정인 총 배당금 규모는 30조 원(약 225억 달러)입니다.

삼성전자는 2026년 주주환원 규모를 90~110조 원으로 예상하며, 이미 계획되거나 완료된 35조 원을 제외하면 나머지 55~75조 원의 환원이 남아 있습니다.

잔여 규모에는 대규모 자사주 매입 및 소각 프로그램과 현금 배당이 포함됩니다. 최종 금액과 실행 계획은 2027년 1월 말 이사회에서 결정됩니다.

회사는 2027년 이후 지속 가능한 성장과 주주 가치 향상을 실현할 새로운 주주 환원 정책에 대해 심도 있는 논의를 진행 중이라고 밝혔습니다. 8월 설정된 110조 원 상한선은 2024년부터 2026년까지 자유현금흐름의 50%를 환원한다는 정책에 기반합니다.

삼성전자는 보통주와의 가격 격차를 이유로 우선주 추가 매수를 고려하겠다고 밝혔다. 삼성은 지난 1월 임직원과 임원에게 지급하기 위해 2조 5,000억 원 규모의 자사주 매입을 발표했다.

메모리 시장 수급은 SK하이닉스의 전망보다 2년 더 긴 2028년까지tight하게 유지될 것

SK하이닉스는 수요일 높은 기대감을 불러일으켰다. 크립토폴리탄의 보도에 따르면 SK하이닉스의 HBM 및 DRAM 판매는 2029년까지 매진되었으며, 회사는 2030년까지 메모리 제품 수요가 공급을 상회할 것으로 전망하고 있다.

삼성전자는 신규 파브 건설에 소요되는 시간을 고려할 때, 메모리 시장 수급이 2028년까지 tight하게 유지될 것이라고 밝혔습니다. 삼성전자는 2027년에는 AI 수요가 산업 공급량을 크게 상회할 것이며, 이는 2026년보다 더 심각한 수준일 것이라고 설명했습니다.

삼성전자는 내년 HBM 공급량이 목표 가격에서 이미 매진되었으며, 주요 고객사들이 추가 공급을 요청하고 있다고 말했습니다.

HBM4 매출은 분기 대비 3배 이상 증가했으며, 현재 HBM 판매의 약 60%를 차지하고 있습니다. 삼성전자는 10개 주요 고객사와 장기 공급 계약을 체결했으며, 추가로 10개사와 협상 중이며, 2030년까지 이러한 계약이 전체 생산능력의 60~70%를 차지하도록 목표로 하고 있습니다.

디바이스엑스퍼ience(DX) 부문은 메모리 가격 상승의 영향을 받아 52조 1천억 원의 매출액 대비 8천억 원의 영업손실을 기록했습니다. 모바일 및 네트워크 부문은 6천억 원의 손실을 보였습니다.

올해 반도체 사업부의 자본 지출은 전사 84조 4,000억 원 중 76조 8,000억 원으로 책정됐다. 3분기에는 자본 지출만 29조 원에 달했다.