A tokenização de do mundo real (RWAs) em blockchains públicas explodiu em 2025, com o valor total on-chain aumentando em cerca de 232% em relação ao ano anterior. Isso foi impulsionado por uma onda de adoção institucional que está diluindo as fronteiras entre as finanças tradicionais (TradFi) e a infraestrutura descentralizada.
Em 2025, diversas entidades migraram de pequenos projetos-piloto para a tokenização de ativos financeiros, incluindo títulos do Tesouro, títulos corporativos, crédito privado e commodities. Esse fator contribuiu para que o total de ativos ponderados pelo risco (RWA) on-chain atingisse US$ 18,6 bilhões, segundo analistas Cryptopolitan .
Cryptopolitan observou em seu relatório "Estado da Atividade On-chain" que a atividade de RWA on-chain aumentou em mais de US$ 13 bilhões em 2025, em comparação com US$ 5,6 bilhões em 2024.
O valor das ações tokenizadas aumentou 27 vezes
De acordo com o relatório, as ações tokenizadas impulsionaram um crescimento impressionante dos ativos ponderados pelo risco (RWA), trazendo ações e ETFs tradicionais para a blockchain. De US$ 31,57 milhões em janeiro do ano passado, as ações tokenizadas saltaram para US$ 858,43 milhões em dezembro, um aumento de 27 vezes em apenas 12 meses. Plataformas como xStocks e Ondo Global Markets impulsionaram particularmente esse crescimento, abrindo caminho para ações reais em criptomoedas. Elas proporcionaram aos investidores disponibilidade 24 horas por dia, 7 dias por semana, propriedade fracionada e liquidação quase instantânea.
Considerando o crescimento explosivo dos ativos ponderados pelo risco (RWA) e a adoção institucional, alguns analistas acreditam que o mercado poderá ultrapassar US$ 2 trilhões até 2030. No início de 2024, analistas da McKinsey previram que o valor dos RWA on-chain poderia subir para mais de US$ 4 trilhões em condições otimistas. Quase simultaneamente, Larry Fink, presidente e CEO da BlackRock , também observou que mais instituições tokenizariam ativos financeiros e que, em breve, todas as ações e títulos estariam registrados em um único livro-razão.
A tokenização não surgiu repentinamente da noite para o dia. Os primeiros participantes, incluindo a TZERO e alguns pioneiros, começaram a explorar títulos baseados em blockchain, abrindo caminho para o crescimento que vemos hoje.
No entanto, o setor realmente decolou quando a BlackRock lançou seu fundo BUIDL na Ethereum, juntamente com a Securitize, em março de 2024. O valor do fundo cresceu de US$ 40 milhões em sua criação para US$ 1,8 bilhão on-chain no final de 2025. Até o momento, o BUIDL se expandiu para além Ethereum , abrangendo diversas redes, incluindo BNB Chain e Aptos.
O mercado de stablecoins atingiu US$ 300 bilhões em 2025
O Cryptopolitan também revela que os RWAs não foram os únicos ativos que experimentaram crescimento exponencial recentemente; as stablecoins também registraram um aumento significativo. No total, a capitalização das stablecoins subiu de US$ 216 bilhões para US$ 306,4 bilhões, representando um aumento de US$ 90 bilhões, ou 42%, o que indica a demanda contínua por ativos de liquidação baseados em blockchain.
Além disso, as stablecoins atingiram um volume médio de transações de aproximadamente US$ 3,4 trilhões nos últimos 30 dias, superando o da Visa, PayPal e remessas globais. Adicionalmente, o número de remetentes diários de stablecoins também saltou de 1,2 milhão para 2,3 milhões. Analistas Cryptopolitan também constataram que as stablecoins foram mais utilizadas para pagamentos e transferências do que para negociação especulativa ao longo do ano.
Timothy Massad, ex-presidente da Commodity Futures Trading Commission, citou a promulgação da Lei GENIUS como um catalisador para o crescimento do mercado de stablecoins, argumentando que a estrutura trouxe clareza. Ele comentou: “A aprovação da Lei GENIUS foi muito importante. Ela criou uma estrutura regulatória federal para stablecoins que não tínhamos antes.”
No entanto, as stablecoins já estavam ganhando popularidade entre as instituições antes da entrada em vigor da Lei GENIUS. Em maio, a Stripe anunciou que sua plataforma daria suporte a stablecoins em mais de 100 países. Em setembro, o PayPal também adicionou suporte ao PYUSD nas redes Tron e Avalanche .
