Montage Technology sobe mais de 50% na estreia em Hong Kong após IPO de HK$7,04 bilhões

As ações da Montage Technology, da China, dispararam mais de 50% em sua estreia no mercado de Hong Kong na segunda-feira, após uma venda de ações altamente superassinada que angariou HK$7,04 bilhões para o fabricante chinês de chips de interconexão de memória.

As ações abriram o pregão a HK$168, subindo para um máximo intradiário de HK$171 antes de se estabilizarem em cerca de HK$160. A Montage Technology reportou registrou um volume de negociação de HK$2,32 bilhões em aproximadamente 14,75 milhões de ações, entre as ações mais ativamente negociadas até a manhã de segunda-feira.

IPO da Montage Technology impulsiona o mercado de chips de IA em Hong Kong

A Montage Technology fabrica chips de interface de memória para data centers que facilitam a transferência mais rápida de dados entre a memória e os processadores em redes de computadores de inteligência artificial.

A empresa, sediada na China, ofereceu 65,9 milhões de ações em Hong Kong a um preço máximo de oferta de HK$106,89 por ação.

De acordo com seu prospecto, os fundos angariados serão utilizados para capital de giro, investimentos estratégicos ou aquisições, e comercialização, além de P&D. 

A divulgação dos resultados da alocação pela empresa na sexta-feira revelou indicou que a fatia estrangeira foi mais de 37 vezes superassinada, e a parte varejista da oferta foi mais de 700 vezes superassinada.

A oferta incluiu 17 investidores âncora, como a UBS Asset Management, a Yunfeng Capital e a JPMorgan Asset Management. Esses investidores contribuíram com aproximadamente US$450 milhões para a oferta.

Winston Ma, professor adjunto da NYU School of Law e ex-chefe da América do Norte do CIC, fundo soberano da China, afirmou que a forte lista de compradores âncora globais sugere que os IPOs chineses relacionados à IA estão atraindo de volta os investidores institucionais para o mercado da HKEX. Ele também explicou que as sanções dos EUA que restringiram o acesso da China a chips avançados, como os fabricados pela Nvidia, estão acelerando o apoio regulatório e financeiro à cadeia de valor de semicondutores doméstica da China, que inclui designers de chips de “middleware” como a Montage.

Ma afirmou ainda que a estreia da Montage em Hong Kong destacou como o ecossistema de chips de IA da China está progredindo “na pilha”, passando de componentes básicos para chips especializados que conectam processadores e memória em data centers.

A listagem da Montage Technology também ocorre enquanto Hong Kong registra o melhor início de ano desde 2021. Os IPOs e as segundas listagens angariaram cerca de US$5,5 bilhões em janeiro, o maior valor desde 2021, quando os IPOs angariaram US$7,6 bilhões.

Hong Kong recupera o topo em IPOs com o aumento das listagens

A Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX) informou em seu relatório anual que Hong Kong foi o principal destino de IPOs (ofertas públicas iniciais) do mundo em 2025, com níveis de angariação de fundos significativamente superiores aos do ano anterior. A HKEX anunciou que o número de novas listagens em 2025 ultrapassou 100.

De acordo com as estatísticas, o número de novas listagens aumentou 52% para 93 nos primeiros 11 meses de 2025, em comparação com 61 no mesmo período do ano anterior. Ofertas públicas iniciais arrecadou HK$259,4 bilhões (cerca de US$33,33 bilhões), um aumento de 228% em relação aos HK$79,1 bilhões angariados no ano anterior.

A angariação total de fundos atingiu HK$575 bilhões, um aumento de 240% em relação aos HK$169 bilhões angariados no mesmo período do ano anterior.

China Daily Hong Kong reportou indicou que os emissores de IPOs também estão se tornando mais diversos, já que a bolsa aceitou listagens de empresas sediadas no Cazaquistão, Singapura, Tailândia e Emirados Árabes Unidos no ano passado.

O relatório afirmou que, desde que a HKEX estabeleceu o Canal de Empresas de Tecnologia em colaboração com a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros, fortaleceu seu apoio a listagens inovadoras. O relatório citou que 88 empresas de biotecnologia e tecnologia especializada estão listadas na Bolsa de Valores de Hong Kong após a implementação dos Capítulos 18A e 18C das regras de listagem.

Neste contexto de expansão da diversidade de emissores e apoio regulatório, a PwC disse prevê que o mercado de ofertas públicas iniciais (IPOs) da região continue a crescer em 2026, com fundos previstos para atingir US$320 bilhões a US$350 bilhões. A projeção veio após um forte desempenho em 2025, com US$285,8 bilhões angariados em 119 IPOs.

A PwC também observou que as empresas da nova economia, varejo, bens de consumo, serviços, TI e biotecnologia foram os principais impulsionadores do crescimento dos IPOs em 2025, com 55 empresas angariando US$1 bilhão ou mais.