Investidores sul-coreanos em criptomoedas enviarão 160 trilhões de won coreanos (US$ 110 bilhões) para corretoras estrangeiras em 2025

Investidores sul-coreanos em criptomoedas enviaram ₩160 trilhões (cerca de US$ 110 bilhões) para corretoras estrangeiras durante 2025, mantendo a atividade de negociação em alta, de acordo com um relatório conjunto da CoinGecko e da Tiger Research.

Mais de 10 milhões de pessoas na Coreia do Sul negociam criptomoedas, uma pequena diferença em relação aos 14 milhões de investidores em ações e equivalente a aproximadamente 20% de toda a população do país.

A CoinGecko afirma que as negociações baseadas no won coreano frequentemente igualam ou até mesmo superam os volumes em dólares americanos entre os pares de moedas fiduciárias globais, uma posição incomum e altamente impressionante para uma única moeda nacional.

Por que os investidores coreanos estão redirecionando suas atividades de negociação das bolsas de valores nacionais para plataformas globais?

Entre janeiro e setembro de 2025, cerca de ₩124 trilhões saíram das bolsas coreanas para o exterior, quase três vezes o valor registrado em 2023. Segundo o relatório, o total de saídas de capital para o ano foi estimado em ₩160 trilhões.

“O principal motivo pelo qual os investidores coreanos transferem fundos para bolsas de valores estrangeiras é a falta de oportunidades de investimento. As bolsas de valores nacionais enfrentam regulamentações rigorosas que as limitam à negociação à vista. As bolsas de valores estrangeiras preenchem essa lacuna com diversas opções, incluindo derivativos alavancados”, afirmou o relatório.

Além disso, a receita estimada de taxas para 2025 relacionada a usuários coreanos atingiu cerca de ₩2,73 trilhões na Binance, ₩1,12 trilhão na Bybit, ₩580 bilhões na OKX, ₩270 bilhões na Bitget e ₩70 bilhões na Huobi, totalizando ₩4,77 trilhões, ou US$ 3,36 bilhões, provenientes de traders coreanos.

Essa soma equivale a 2,7 vezes a receita operacional combinada da Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit e Gopax no ano passado, que foi de ₩1,78 trilhão, de acordo com o relatório.

Os reguladores sul-coreanos têm aumentado a pressão sobre os mercados de criptomoedas

Apesar das restrições governamentais, os sul-coreanos transferiram ₩2,7 trilhões de exchanges para carteiras pessoais como a MetaMask no primeiro semestre de 2025.

CoinGecko disse:

“As corretoras descentralizadas de futuros perpétuos (Perp DEXs) cresceram rapidamente, atingindo volumes de negociação recordes. As plataformas agora oferecem velocidade de execução, experiência do usuário e liquidez competitivas. Os investidores coreanos estão optando cada vez mais pelas Perp DEXs. Mesmo que a Coreia bloqueie as corretoras centrais estrangeiras não licenciadas, é provável que o capital se disperse para o espaço descentralizado não regulamentado, em vez de retornar ao país de origem.”

O relatório afirma que seus pesquisadores combinaram registros de negociação de exchanges com a Arkham Intelligence e a Dune, usando métodos tanto de cima para baixo quanto de baixo para cima. Uma das abordagens supostamente se baseou em um indicador que mostrava que os traders coreanos representavam 13% do volume Binance em 2023, principalmente em contratos futuros.

Com um volume de futuros da Binanceprevisto para 2025 de US$ 27,5 trilhões, uma taxa média de 0,035% e uma taxa de câmbio de ₩1.420, as taxas anuais estimadas variam de ₩2,05 trilhões, sob suposições conservadoras, a ₩3,417 trilhões, sob suposições agressivas.

O segundo método tracos fluxos reais de fundos. Cerca de 57,7% do fluxo de saída de ₩160 trilhões foi para a Binance, aproximadamente ₩92,3 trilhões. Os investidores coreanos detinham cerca de ₩98,9 trilhões em ativos e negociavam aproximadamente o dobro de suas participações a cada mês, ou 24 vezes por ano.

As negociações de futuros na Binance ocorreram 2,3 vezes mais frequentemente do que as negociações à vista e foram 1,5 vezes maiores, elevando o volume em 3,52 vezes. Aplicando esses números, chegou-se a uma estimativa de taxas anuais de ₩2,73 trilhões, de acordo com o CoinGecko.

O mercado de criptomoedas na Coreia do Sul há muito tempo se inclina para as altcoins, que representam de 70% a 80% do volume de negociação doméstico, bem acima da média global de cerca de 50%. Antigamente, os investidores ganhavam dinheiro comprando tokens pequenos e voláteis logo no início, mesmo depois dos eventos de geração desses tokens.