한국 암호화폐 투자자들이 2025년까지 해외 거래소에 160조 원(1,100억 달러)을 투자할 것으로 예상됩니다

코인게코와 타이거리서치의 공동 보고서에 따르면, 한국 암호화폐 투자자들이 2025년까지 해외 거래소에 160조 원(약 1,100억 달러)을 송금하며 높은 거래량을 유지할 것으로 예상됩니다.

한국에서는 1천만 명 이상이 암호화폐를 거래하고 있으며, 이는 주식 투자자 1천4백만 명과 큰 차이는 없지만 한국 전체 인구의 약 20%에 해당합니다.

코인게코는 한국 원화 기반 거래량이 전 세계 법정화폐 쌍 중에서 미국 달러 거래량과 맞먹거나 심지어 능가하는 경우가 많다고 주장하는데, 이는 단일 국가 통화로서는 매우 이례적이고 인상적인 성과입니다.

한국 투자자들이 국내 거래소에서 글로벌 플랫폼으로 거래 활동을 옮기는 이유는 무엇일까요?

2025년 1월부터 9월까지 한국 증권거래소에서 해외 증권거래소로 유출된 자금은 약 124조 원으로, 2023년 유출액의 거의 3배에 달합니다. 보고서에 따르면 연간 총 유출액은 160조 원으로 추산됩니다.

"한국 투자자들이 해외 중앙거래소로 자금을 옮기는 주된 이유는 투자 기회의 부족 때문입니다. 국내 중앙거래소는 엄격한 규제로 인해 현물 거래에만 국한되어 있습니다. 해외 중앙거래소는 레버리지 파생상품을 포함한 다양한 옵션을 제공하여 이러한 공백을 메워줍니다."라고 보고서는 밝혔다.

더욱이, 2025년 한국 사용자 관련 수수료 수입은 Binance에서 약 2조 7300억 원, 바이빗에서 1조 1200억 원, OKX에서 5800억 원, 비트겟에서 2700억 원, 후오비에서 700억 원에 달할 것으로 추정되며, 한국 거래자로부터 총 4조 7700억 원, 즉 33억 6000만 달러의 수익을 올릴 것으로 예상됩니다.

해당 합계는 지난해 업비트, 비썸, 코인원, 코빗, 고팍스의 총 영업이익인 1조 7800억 원의 2.7배에 달한다고 보고서는 밝혔다.

한국 규제 당국은 암호화폐 시장에 대한 압력을 강화하고 있다

정부의 규제에도 불구하고, 한국인들은 2025년 상반기에 거래소에서 메타마스크와 같은 개인 지갑으로 2조 7천억 원을 이체했습니다.

CoinGecko님이 말했습니다:-

"탈중앙화 무기한 선물거래소(Perp DEX)는 기록적인 거래량과 함께 급속도로 성장했습니다. 현재 플랫폼들은 경쟁력 있는 체결 속도, 사용자 경험 및 유동성을 제공하고 있습니다. 한국 투자자들은 점점 더 Perp DEX를 선택하고 있습니다. 한국이 무허가 외국 중앙거래소(CEX)를 차단하더라도 자본은 국내로 돌아오기보다는 규제가 없는 탈중앙화 시장으로 분산될 가능성이 높습니다."

해당 보고서는 연구원들이 거래소 거래 기록을 아캄 인텔리전스(Arkham Intelligence) 및 듄(Dune)과 결합하여 하향식 및 상향식 방법을 모두 사용했다고 주장합니다. 한 가지 접근 방식은 한국 거래자들이 2023년 Binance 거래량의 13%를 차지했으며, 주로 선물 거래였다는 벤치마크에 의존했다고 합니다.

Binance의 2025년 선물 거래량을 27조 5천억 달러, 평균 수수료를 0.035%, 환율을 1,420원으로 가정했을 때, 연간 수수료는 보수적인 가정 하에 2조 500억 원에서 공격적인 가정 하에 3조 4,170억 원에 이를 것으로 추산된다.

두 번째 방법은 실제 자금 흐름을 trac것이었습니다. 160조 원의 자금 유출 중 약 57.7%인 약 92조 3천억 원이 Binance로 유입되었습니다. 한국 투자자들은 약 98조 9천억 원의 자산을 보유하고 있으며, 매달 보유 자산의 약 두 배, 즉 연간 24회 정도 거래하는 것으로 나타났습니다.

Binance 에서 선물 거래는 현물 거래보다 2.3배 더 빈번하게 발생했고, 거래량은 1.5배 더 많아 총 거래량은 3.52배 증가했습니다. 코인게코에 따르면 이러한 수치를 적용하면 연간 수수료는 2조 7300억 원으로 추산됩니다.

한국의 암호화폐 시장은 오랫동안 알트코인에 치우쳐 있었으며, 국내 거래량의 70~80%를 알트코인이 차지하여 세계 평균인 50%를 훨씬 웃돌았습니다. 과거에는 투자자들이 토큰 발행 이후에도 변동성이 큰 소형 토큰을 초기에 매수하여 수익을 올리기도 했습니다.