- O JPMorgan prevê que o mercado de stablecoins atingirá $500 bilhões até 2028, muito menos do que a projeção de $2 trilhões do Standard Chartered.
- As pesquisas do banco mostram que o uso de stablecoins para pagamentos reais está em 6%.
- A China deseja promover o uso do seu yuan digital.
O JPMorgan projeta que o mercado de stablecoins atingirá apenas $500 bilhões até 2028, desafiando várias outras previsões de trilhão de dólares.
O banco afirmou que há muito pouca evidência de adoção generalizada do token digital vinculado ao dólar, considerando as projeções mais otimistas excessivamente ambiciosas.
No entanto, o Senado dos EUA aprovou recentemente a lei de stablecoins, a GENIUS Act, em uma votação chave de 68-30, o que pode levar a mais clareza regulatória e, esperançosamente, atrair mais investidores, de acordo com especialistas da indústria.
JPMorgan diz que apenas 6% do uso de stablecoins está ligado a pagamentos reais
De acordo com a análise do JPMorgan, 88% do uso de stablecoins está ligado ao trading, finanças descentralizadas (DeFi) e funções de tesouraria cripto.
Por outro lado, apenas 6% da demanda por stablecoins provém de pagamentos reais, o que pode explicar as projeções de valor mais baixas do banco. O uso limitado de pagamentos mostra que o token ainda não ganhou tração significativa dentro do sistema financeiro mais amplo.
O JPMorgan até argumentou que os padrões de uso atuais indicam que as stablecoins estão longe de estar prontas para substituir os serviços bancários tradicionais.
Eles comentaram: “A ideia de que as stablecoins substituirão o dinheiro tradicional para uso diário ainda está longe da realidade.”
A corretora apontou que os tokens ainda oferecem rendimentos mais baixos e envolvem conversões caras para e da moeda fiduciária, limitando seu potencial de servir como uma alternativa mainstream ao dinheiro tradicional.
Além disso, o banco estima que o mercado de stablecoins valha apenas $250 bilhões no momento. Embora mantenha uma previsão conservadora para o token, o Standard Chartered acredita que seu tamanho de mercado pode explodir para mais de US$ 2 trilhão por 2028.
O banco argumentou que novos desenvolvimentos regulatórios, como a aprovação da Lei GENIUS, poderiam impulsionar um aumento dez vezes no fornecimento de stablecoins nos próximos anos. Eles também afirmaram que os regulamentos encorajariam a adoção de stablecoins.
A adoção de stablecoins está lutando contra iniciativas governamentais para desenvolver CBDCs
Apenas no mês passado, o chefe do banco central da China, Pan Gongsheng, prometeu impulsionar o uso global do yuan digital (e-CNY). O Ant Group, uma afiliada do gigante do comércio eletrônico Alibaba, também revelou planos de buscar uma licença de emissão de stablecoin em Hong Kong por meio de sua divisão no exterior, Ant International, que opera o aplicativo de pagamento móvel Alipay.
No entanto, de acordo com o JPMorgan, nem a expansão do e-CNY nem o sucesso do Alipay e do WeChat Pay representam modelos para a expansão de stablecoins no futuro.
Março de 2025 viu o Banco de Israel lançar um extenso rascunho do plano de sua próxima CBDC, o shekel digital. O white paper enfatiza uma moeda digital de múltiplos cenários para melhorar a eficiência dos pagamentos, promover a inovação fintech e entrar na competição futura do sistema financeiro. Os recursos incluem suporte para pagamentos off-chain e lógica programável para contratos inteligentes. Para acelerar o desenvolvimento, o banco central iniciou o “Desafio Shekel Digital”—um desafio convidando propostas técnicas do espaço fintech. No entanto, Israel ainda é reluzante em implantar totalmente e quer ver como a Europa aborda o lançamento de sua própria CBDC.
Enquanto isso, o Banco Central Europeu (BCE) continua a progredir com seu projeto de euro digital. Ele publicou planos detalhados cobrindo arquitetura do sistema, proteções de privacidade, interoperabilidade e usabilidade transfronteiriça. Diferente do modelo de cima para baixo da China, o BCE enfatiza a autonomia do usuário, permitindo uso online e offline enquanto protege a privacidade.
O BCE concluiu sua fase de investigação em outubro de 2023 e agora está na fase de preparação, focando na construção de infraestrutura técnica e estruturas regulatórias. Os intermediários serão obrigados a coletar dados mínimos do usuário para cumprir as regulamentações de combate à lavagem de dinheiro.
O banco central da Rússia também está perseguindo um lançamento de CBDC. Em 25 de junho, o banco anunciou que os bancos com clientes de varejo com mais de ₽120 milhões, equivalentes a cerca de $1,5 milhão em receita anual, serão obrigados a aceitar pagamentos em rublo digital. Até 1º de setembro de 2027, a regra se estenderá a todos os outros bancos com licenças universais e seus clientes que recebem mais de ₽30 milhões por ano, cerca de $378.328.
Até 2028, o banco deve ter concluído o lançamento. Países como as Bahamas (Sand Dollar), Jamaica (Jam-Dex) e Nigéria (eNaira) lançaram totalmente suas moedas digitais de bancos centrais.
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Nellius Irene
Nellius é graduada em Gestão de Negócios e TI, com cinco anos de experiência no setor de criptomoedas. Também é formada pela Bitcoin Dada. Nellius contribuiu para publicações de mídia de destaque, incluindo BanklessTimes, Cryptobasic e Riseup Media.
