O Standard Chartered mira na tokenização de criptomoedas que não sejam stablecoins, em meio à bolha das stablecoins

Diversos bancos e instituições planejam entrar no mercado de stablecoins recém-regulamentado. No entanto, o Standard Chartered (STAN) está de olho no mercado de ativos ponderados pelo risco (RWA) não relacionados a stablecoins, avaliado em US$ 23 bilhões. O banco de investimentos espera que esse número cresça significativamente.

Segundo a STAN, embora as stablecoins dominem a tokenização de ativos do mundo real (RWA, na sigla em inglês), o banco observa sinais de uma mudança mais ampla em curso. No entanto, os RWAs que não são stablecoins representam apenas 10% do tamanho do mercado de stablecoins. 

O capital privado e as commodities líquidas fora da blockchain são os setores onde a tokenização de moedas não estáveis ​​vai crescer – STAN

Em um relatório de pesquisa, o banco afirmou que o crescimento está garantido devido à maior clareza regulatória e à mudança de foco para ativos que se beneficiam de forma mais significativa da tecnologia on-chain.

“Para desbloquear o potencial de crescimento, acreditamos que os esforços de tokenização precisam se concentrar em ativos on-chain que sejam mais baratos e/ou mais líquidos do que seus equivalentes off-chain, com tempos de liquidação mais curtos, ou que resolvam uma necessidade on-chain”, escreveu Geoff Kendrick, chefe de pesquisa de ativos digitais do Standard Chartered.

O banco afirmou que o crédito privado tokenizado tem se mostrado promissor, oferecendo pagamentos mais rápidos e custos mais baixos. Acrescentou ainda que os esforços para tokenizar ativos já líquidos, como ouro ou ações americanas, não avançaram muito, pois não oferecem benefícios claros na blockchain.

A instituição financeira com foco na Ásia afirmou acreditar que o capital privado e as commodities líquidas fora da blockchain serão os próximos setores onde a tokenização de moedas não estáveis ​​crescerá.

Alan Konevsky, vice-dent executivo da TZero, afirmou que a tokenização de ativos ponderados pelo risco (RWA, na sigla em inglês), especialmente aqueles baseados em imóveis ou itens colecionáveis, ainda não é algo que possa ser feito de forma totalmentematic.

Ele disse: "Os instrumentos financeiros, especialmente se forem tokenizados, podem ser totalmente automatizados".  Ele também afirmou que a tokenização de ativos físicos requer a ajuda dos participantes tradicionais do mercado.

A tokenização é uma das principais aplicações da tecnologia blockchain e temtraca atenção e o investimento do mundo das finanças tradicionais (TradFi). Por outro lado, as stablecoins são populares para transferências internacionais de dinheiro.

Alguns estudos mostram que o número de associações de moradores (RWAs) cresceu impressionantes 260% este ano. No entanto, alguns líderes empresariais questionaram o tamanho de mercado declarado, afirmando que o setor ainda é muito novo e pequeno.

No entanto, BlackRock, JPMorgan e Goldman Sachs já estão testando fundos tokenizados. Além disso, governos (como Singapura e Hong Kong) estão elaborando regras claras e favoráveis ​​aos ativos ponderados pelo risco (RWA). DeFi também está integrando RWAs para oferecer rendimentos estáveis ​​e reais.

O Boston Consulting Group (BCG) estima que a tokenização de ativos ponderados pelo risco (RWA) se tornará um mercado de US$ 18,9 trilhões até 2033.

Isso representaria uma taxa média de crescimento anual composta (CAGR) de 53%, situando-se entre o cenário conservador do relatório, de US$ 12 trilhões em ativos tokenizados nos próximos oito anos, e uma projeção mais otimista de US$ 23,4 trilhões.

A STAN afirma que as regras de KYC (Conheça Seu Cliente) que nem sempre são claras continuam sendo uma barreira. 

O banco de investimento afirmou que alguns lugares, como Singapura, Suíça, a União Europeia e Jersey, avançaram na regulamentação. No entanto, as regras de "Conheça seu Cliente" (KYC, na sigla em inglês), que nem sempre são claras, continuam sendo um obstáculo. A pesquisa indica que a oportunidade deve ser focada em ativos nos quais a tokenização realmente agrega valor.

O principal problema reside na falta de consistência nos padrões de Conheça Seu Cliente (KYC) em diferentes jurisdições. Isso significa que, quando uma empresa opera em vários mercados, ela precisa lidar com regras e requisitos de documentação distintos.

Singapura e Suíça estão a analisar as possibilidades da tokenização e concentram-se em ativos onde a tokenização possa agregar valor. Por outro lado, a UE está a trabalhar arduamente para reforçar o seu quadro de combate ao branqueamento de capitais, o que inclui a criação de uma nova Autoridade de Combate ao Branqueamento de Capitais (AMLA).

Jersey está estudando a ideia de uma ferramenta compartilhada de "Conheça Seu Cliente" para facilitar o processo de verificação dadentdas pessoas.