Standard Chartered foca na tokenização não relacionada a stablecoins, em meio à bolha das stablecoins
- O Standard Chartered (STAN) está analisando o mercado de RWA não atrelados a stablecoins no valor de US$ 23 bilhões, pois espera que esse número cresça significativamente.
- Os RWA não atrelados a stablecoins representam apenas 10% do tamanho do mercado de stablecoins.
- O banco afirmou que o crédito privado tokenizado mostrou-se promissor ao oferecer pagamentos mais rápidos e custos menores.
Vários bancos e instituições estão planejando entrar no mercado de stablecoins recém-regulamentado. No entanto, o Standard Chartered (STAN) está analisando o mercado de RWAs (ativos do mundo real) não relacionados a stablecoins, no valor de US$ 23 bilhões. O banco de investimentos espera que esse número cresça significativamente.
De acordo com STAN, embora as stablecoins dominem a tokenização de ativos do mundo real (RWA), o banco vê sinais de uma mudança mais ampla em andamento. No entanto, os RWAs não relacionados a stablecoins representam apenas 10% do tamanho do mercado de stablecoins.
Private equity e commodities líquidas off-chain são onde a tokenização não relacionada a stablecoins crescerá – STAN
Em um relatório de pesquisa, o banco disse que o crescimento é garantido devido à maior clareza regulatória e à mudança de foco para ativos que se beneficiam de forma mais significativa por estarem on-chain.
“Para desbloquear o potencial de crescimento, acreditamos que os esforços de tokenização precisam se concentrar em ativos on-chain que sejam mais baratos e/ou mais líquidos do que seus equivalentes off-chain, com tempos de liquidação mais curtos, ou que resolvam uma necessidade on-chain,” escreveu Geoff Kendrick, chefe de pesquisa de ativos digitais no Standard Chartered.
O banco disse que o crédito privado tokenizado mostrou promessa ao oferecer pagamentos mais rápidos e custos menores. Também afirmou que os esforços para tokenizar ativos que já são líquidos, como ouro ou ações dos EUA, não avançaram muito porque não oferecem benefícios claros on-chain.
O banco com foco na Ásia disse que acredita que o private equity e as commodities líquidas off-chain serão os próximos locais onde a tokenização não relacionada a stablecoins crescerá.
Alan Konevsky, vice-presidente executivo da TZero, disse que a tokenização de RWAs, especialmente aqueles baseados em imóveis ou colecionáveis, ainda não é algo que possa ser feito totalmente de forma automática.
Ele disse: “Instrumentos financeiros, certamente em particular se também forem tokenizados, podem ser totalmente automatizados.” Ele também disse que a tokenização de ativos físicos precisa da ajuda de participantes tradicionais do mercado.
A tokenização é um dos principais usos da tecnologia blockchain e está atraindo atenção e investimento do mundo TradFi. Por outro lado, as stablecoins são populares para transferir dinheiro internacionalmente.
Alguns estudos mostram que o número de RWAs cresceu 260% este ano. No entanto, alguns líderes empresariais questionaram o tamanho declarado do mercado, dizendo que o setor ainda é muito novo e pequeno.
No entanto, a BlackRock, a JPMorgan e a Goldman Sachs já estão testando fundos tokenizados. Além disso, governos (como Singapura e Hong Kong) estão elaborando regras claras favoráveis aos RWAs. O DeFi também está integrando RWAs para oferecer rendimentos estáveis e do mundo real.
A Boston Consulting Group (BCG) estima que a tokenização de RWAs se tornará um mercado de US$ 18,9 trilhões até 2033.
Isso significaria uma média taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 53%, considerando o cenário intermediário entre a projeção conservadora do relatório de US$ 12 trilhões em ativos tokenizados nos próximos oito anos e uma projeção mais otimista de US$ 23,4 trilhões.
O STAN diz que as regras de (KYC) que nem sempre são claras permanecem como uma barreira.
O banco de investimentos disse que alguns lugares, como Singapura, Suíça, UE e Jersey, fizeram progressos nas regulamentações. No entanto, as regras de Conheça Seu Cliente (KYC) que nem sempre são claras permanecem como uma barreira. A pesquisa diz que a chance de foco deve estar em ativos onde a tokenização realmente agrega valor.
O principal problema é a falta de consistência nos padrões de Conheça Seu Cliente (KYC) em diferentes jurisdições. Isso significa que, quando uma empresa opera em vários mercados, ela precisa lidar com regras e requisitos de documentação diferentes.
Singapura e Suíça estão analisando as possibilidades de tokenização e estão focadas em ativos onde a tokenização pode agregar valor. Por outro lado, a UE está trabalhando arduamente para fortalecer seu quadro de combate à lavagem de dinheiro, o que inclui a criação de uma nova Autoridade de Combate à Lavagem de Dinheiro (AMLA).
Jersey está analisando a ideia de uma ferramenta compartilhada de “Conheça Seu Cliente” para facilitar o processo de verificação da identidade das pessoas.
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Florence Muchai
Florence cobre notícias sobre criptoativos, jogos, tecnologia e IA há 6 anos. Sua graduação em Estudos de Computação na Meru University of Science and Technology e em Gestão de Desastres e Diplomacia Internacional no MMUST equipam-na plenamente com habilidades linguísticas, de observação e técnicas. Florence trabalhou no VAP Group e como editora em várias casas de mídia de criptoativos.
