Será que 2025 será o ano em que os problemas de crescimento das criptomoedas ficarão para trás?

O quarto trimestre, conhecido por alguns como o fim do ano e por outros como a época decisiva, é o período em que os planos e metas anuais são colocados à prova e onde os resultados mais importam. No mundo das criptomoedas, os últimos meses costumam ditar o tom do que está por vir, e este ano não é diferente. No entanto, o setor se encontra em uma encruzilhada.

Embora Bitcoin esteja se mantendotron, bem acima de US$ 110.000, com ETFstracbilhões e a adoção institucional ganhando força, o verdadeiro sucesso das criptomoedas reside em saber se elas alcançaram a aceitação do público em geral ou se ainda estão em um estágio inicial de desenvolvimento. 

A necessidade de utilidade

O que ficou claro este ano é que instituições, reguladores e desenvolvedores concordam em um ponto: a infraestrutura não é mais uma barreira. Yair Cleper, cofundador e CEO da Magma Devs e colaborador do protocolo de dados descentralizado para infraestrutura RPC empresarial Lava Network, acredita que a próxima fase das criptomoedas depende fortemente de aplicações práticas. 

“A infraestrutura on-chain amadureceu em 2025, a liquidação de stablecoins entrou em produção, os ativos tokenizados encontraram mercados reais e a confiabilidade se tornou a norma. Mas a infraestrutura por si só não basta: o sucesso no quarto trimestre depende da usabilidade, da receita e da transformação da confiabilidade em experiências de nível de consumidor. O limite foi atingido, mas a lacuna de usabilidade persiste, com carteiras integradas, SDKs de um clique e integração perfeita ainda em seus estágios iniciais”, explicou ele. 

Política e políticas 

Fabrício Tota, Diretor de Desenvolvimento de Negócios do Mercado Bitcoin, a principal plataforma de ativos digitais da América Latina, oferece uma perspectiva sobre como a política e a infraestrutura moldaram o mercado de criptomoedas este ano. 

“A eleição de Donald Trump redefiniu a narrativa das criptomoedas nos EUA, e o lançamento/boom de tokens associados a Trump (por exemplo, WLFI da World Liberty Financial) trouxe as criptomoedas de volta ao centro das atenções — gostemos ou não, isso trouxe os formuladores de políticas, a mídia e o varejo de volta à mesa de discussões.”

No entanto, ele enfatiza que as manchetes mascaram uma mudança mais decisiva: "Em meio ao ruído, a verdadeira história está nos canais e nos produtos: os ETFs de BTC à vista normalizaram a exposição, os bancos reabriram a custódia e as plataformas de produtos, e a tokenização passou de demonstrações para ativos sob gestão."

O ímpeto institucional encontra o usuário  

Em termos de desenvolvimento institucional, o progresso tem sidodent. Os ETFs representam agora dezenas de bilhões em fluxos de capital, e as corporações globais estão se preparando para entrar no mercado em conformidade com as regulamentações. No entanto, tudo ainda se resume ao investidor individual.

Isaac Joshua, CEO da Gems Launchpad, uma plataforma de lançamento impulsionada pela comunidade e construída em torno da rede exclusiva de investidores do ecossistema Gems, afirma que 2025 validou a legitimidade das criptomoedas no mercado convencional; no entanto, o caminho para o sucesso sustentável ainda está sendo pavimentado. 

“Os ETFsBitcoin atraíram dezenas de bilhões em fluxos de capital, enquanto as redes ETH e L2 superaram a Visa em transações diárias”, explicou Joshua. “A chave para o sucesso no quarto trimestre será sustentar a demanda institucional, construir maior liquidez e alcançar clareza regulatória que consolide as criptomoedas como uma classe de ativos convencional.” 

A perspectiva dele reforça a de Cleper, de que, embora a adoção esteja aumentando, o sucesso depende da sustentação do crescimento e da otimização da experiência do usuário. 

O macro encontra o micro 

Do ponto de vista dos investimentos, James Wo, fundador e CEO do Digital Finance Group (DFG), uma empresa global de investimentos em blockchain e criptomoedas, destaca que o progresso do setor e as condições macroeconômicas moldarão os próximos quatro meses.  

Wo compartilha: “2025 atendeu amplamente às expectativas da indústria de criptomoedas, com as principais como BTC subindo 18,1% no acumulado do ano e ETH subindo 31,9% no acumulado do ano. Após um início de ano lento, o terceiro trimestre viutronlances retornarem para projetos de qualidade como Hyperliquid, Ethena e Pendle.”

Mas, ele observa, o ímpeto por si só não basta: "O quarto trimestre depende de cortes nas taxas de juros macroeconômicas e de estruturas regulatórias mais claras para acelerar a integração de usuários."

Com a atualização Pectra do Ethereumem funcionamento e o Fusaka no horizonte, Wo enfatiza que a infraestrutura amadureceu e o foco agora se voltou para aplicações práticas em rendimento, pagamentos e negociação. Ele também destaca o crescimento das empresas de Tesouraria de Ativos Digitais (DAT) que estão alocando recursos além de BTC e ETH em ativos geradores de rendimento, sugerindo que o quarto trimestre poderá ser defipor receita sustentável on-chain. 

O que defium quarto trimestre bem-sucedido?

É seguro dizer que a reta final deste ano será julgada por mais do que gráficos de preços. Em vez disso, o sucesso será medido pela estabilidade do fluxo institucional, pela escalabilidade dos ativos tokenizados e pela transição das stablecoins da fase piloto para casos de uso no mundo real. 

A usabilidade assume igual importância, visto que os aplicativos devem ocultar as complexidades das criptomoedas, oferecendo experiências de usuário semelhantes à Web 2.0 para os iniciantes, desde um cadastro rápido e fácil até pagamentos com stablecoins tão simples quanto aproximar um cartão. No entanto, essa mudança exige que a regulamentação deixe de ser teórica e se torne prática, principalmente nos Estados Unidos, na Europa e na América Latina.

O ano em que as criptomoedas podem ter amadurecido

É seguro dizer que 2025 não foi um ano de euforia desenfreada nem de queda acentuada do mercado. Em vez disso, as infraestruturas foram construídas, políticas foram implementadas e a adoção cresceu com cautela. 

Com o quarto trimestre se aproximando, o momento defido ano para as criptomoedas ainda pode chegar. Se os últimos meses trouxerem escalabilidade, simplicidade e fluidez, 2025 poderá não ser lembrado como o ano da explosão das criptomoedas, mas sim como o ano em que elas finalmente amadureceram.