Hong Kong declara mercados abertos 24 horas por dia, 7 dias por semana, para produtos de investimento tokenizados

A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) de Hong Kong lançou uma nova estrutura que permite que fundos tokenizados autorizados sejam negociados 24 horas por dia em plataformas licenciadas.

Para dar suporte a esse novo sistema, Hong Kong lançou diversos projetos, como o EnsembleX e o EndembleTX, para facilitar o uso de stablecoins regulamentadas e depósitos tokenizados

Quais produtos podem ser negociados 24 horas por dia, 7 dias por semana?

A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC) divulgou um novo quadro regulatório que permite a compra e venda de produtos tokenizados autorizados pela SFC em mercados secundários, inclusive durante a madrugada e nos fins de semana.

Em março de 2026, 13 produtos tokenizados já haviam sido vendidos ao público em Hong Kong. O total de ativos sob gestão (AUM) para ações tokenizadas cresceu aproximadamente sete vezes no último ano, atingindo HK$ 10,7 bilhões (aproximadamente US$ 1,37 bilhão).

As novas regras visam integrar as finanças tradicionais ao ecossistema Web3. Autoridades confirmaram que a estrutura dará suporte específico ao uso de stablecoins regulamentadas e depósitos tokenizados.

“Esta iniciativa permite que produtos de valores mobiliários tradicionais sejam negociados à noite e nos fins de semana após a tokenização, e promove liquidez em todas as condições climáticas por meio do uso de stablecoins regulamentadas e depósitos tokenizados”, disse Liang Fengyi, CEO da SFC. 

A SFC declarou que o lote inicial de produtos a serem negociados sob este regime 24 horas por dia, 7 dias por semana, se concentrará nesses fundos de baixo risco para garantir operações estáveis. Após analisar o desempenho desses primeiros produtos, a Comissão considerará a expansão da gama de ativos elegíveis.

A estrutura permite explicitamente a negociação no mercado secundário em plataformas de negociação de ativos virtuais licenciadas pela SFC. No entanto, a SFC também observou que considerará a permissão para negociação no mercado secundário fora da bolsa, caso a caso.

De que forma Hong Kong apoiará esse mercado?

A Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) e a SFC estão construindo uma infraestrutura de dinheiro digital de três camadas para dar suporte a essas transações.

Para viabilizar negociações 24 horas por dia, 7 dias por semana, a cidade implementou, a partir de março deste ano, um regime de licenciamento obrigatório para stablecoins lastreadas em moeda fiduciária. Essas stablecoins são reservas totalmente garantidas, com um requisito de capital mínimo de HK$ 25 milhões, e são destinadas a pagamentos e transferências no varejo. 

No entanto, até abril de 2026, a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) ainda não havia emitido nenhuma licença , conforme relatado pelo Cryptopoliitan. O órgão regulador não cumpriu o prazo autoimposto de março para as primeiras aprovações. 

O EnsembleX foi lançado em novembro de 2025 e o projeto funciona com dinheiro real. Grandes instituições financeiras, incluindo HSBC (0005.HK), Standard Chartered (2888.HK) e Banco da China (3988.HK), são participantes. 

O HSBC já concluiu a primeira transação interbancária, movimentando HK$ 3,8 milhões para a Ant International em tempo real. 

EnsembleTX é uma plataforma que liquida depósitos tokenizados entre bancos, com o objetivo de evoluir para um sistema monetário tokenizado disponível 24 horas por dia, 7 dias por semana, junto aos bancos centrais.

O Diretor Executivo da SFC, Yip Chi-hang, confirmou no Hong Kong Web3 Carnival que esta estrutura é a primeira no mundo com previsibilidade para negociação de fundos autorizados tokenizados. Ele acrescentou que a SFC também está trabalhando em uma estrutura paratracperpétuos e financiamento de margem para ativos virtuais.