Mercados globais caem, o que a história nos diz sobre guerras e investimentos
- O Nasdaq caiu mais de 1%, enquanto as ações do setor de energia subiram com o aumento dos preços do petróleo nos EUA em 2,4%.
- O Bitcoin caiu 4%, recuando de US$ 66.000 para US$ 61.000, à medida que o medo se espalhou pelos mercados.
- Conflitos geopolíticos tendem a provocar quedas de curto prazo, com a recuperação do mercado geralmente levando 47 dias.
O mercado de ações dos EUA sofreu um golpe no último dia, com o Nasdaq perdendo mais de 1% à medida que os investidores se tornaram cautelosos após o Irã disparar mísseis contra Israel. Embora o mercado mais amplo tenha caído, as ações de energia dispararam, com os preços do petróleo dos EUA subindo 2,4% e as ações de defesa também registraram ganhos.
O mercado global de criptomoedas também viu índices vermelhos massivos, pois o índice de medo e ganância retornou ao território de
Petroóleo dispara, S&P recua
O ataque de mísseis do Irã a Israel já enviou os preços do petróleo atingindo US$ 74,56 e US$ 70,94 por barril. Os mercados agora estão precificando um risco real de uma grande guerra pela primeira vez em meses. Historicamente, o S&P 500 cai cerca de 2% em média quando conflitos importantes começam. A queda média total chega a cerca de 8,2%. Mas outros fatores, como uma recessão, desempenham um impacto crucial no cenário geral.
Carta de Kobessie mencionou que, em uma não recessão, o retorno médio de 12 meses é positivo de 9,2%, comparado a negativo 11,5% durante uma recessão. O ambiente econômico desempenha um papel crucial na formação dos retornos do mercado.
Durante a Segunda Guerra Mundial, após testemunhar uma queda inicial, o S&P 500 disparou, pois os mercados viram a guerra como uma chance de expansão econômica nos EUA. Após o ataque a Pearl Harbor em 1941, os mercados dos EUA dispararam, principalmente alimentados por gastos do governo e produção militar.
Quando a guerra terminou em 1945, o DJIA havia subido para aproximadamente 200. Mas os conflitos recentes são muito diferentes.
O que 9/11 nos ensinou sobre crise de mercado?
Kobessie apresentou o exemplo mais recente do ataque de 11 de setembro, pois aconteceu em um momento em que a economia já estava em recessão. Isso também aconteceu quando o Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros de forma semelhante ao que têm feito desde 2022. O S&P 500 caiu 18% em 12 meses.
Um exemplo mais recente seria o 9/11.
Isso aconteceu em um momento em que a economia já estava em recessão.
Curiosamente, isso ocorreu em um momento em que o Fed estava aumentando as taxas de juros, como estava fazendo desde 2022.
O S&P 500 caiu -18% em 12 meses após o 11 de setembro. pic.twitter.com/JVk0vPvgyt
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) outubro 1, 2024
Isso destacou que, após analisar um grande lote de tensões geopolíticas importantes desde 1941, os retornos de 1 dia são quase sempre negativos, e os mercados atingem o fundo em 22 dias após eventos geopolíticos importantes e se recuperam em 47 dias. Espera-se que um cronograma semelhante se desenrole agora.
E quanto aos cortes do Fed?
As ações macroeconômicas mais amplas têm um grande impacto no que acontece com as ações à frente. O desempenho das ações em tempos de guerra durante ciclos de corte de taxas também precisa ser considerado, não apenas durante uma recessão em tempos de guerra.
O Federal Reserve acabou de iniciar um ciclo de corte de taxas com um corte de 50 bps. Os dados sugerem que um corte de 25 bps resulta em um retorno médio do S&P 500 positivo de 10% em 3 meses e em cerca de 15% em 12 meses. Isso precisa ser comparado ao retorno negativo de 15% em 12 meses ao começar com um corte de 50 bps.
O maior ativo digital teve uma queda de quase 4% nas últimas 24 horas, mas ainda está alta em 46% no ano até agora (YTD). O Bitcoin despencou diretamente de um nível de preço de US$ 66.000 para US$ 61.000 em apenas 2 dias.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar é jornalista de cripto e finanças com oito anos de experiência em redações. Ele cobre o que acontece com os mercados de cripto, regulação, DeFi e ecossistemas de exchanges. Trabalhou na Coingape, Todayq e Newsroompost. Ashish possui pós-graduação em Jornalismo Inglês pelo IIMC. Também entrevistou figuras do setor, incluindo Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa e outros.
