O DOGE de Elon Musk pode causar um colapso no mercado de ações dos EUA

A mais recente empreitada de Elon Musk, em parceria com Vivek Ramaswamy, está abalando o mundo financeiro. Batizada de Departamento de Eficiência Governamental (DOGE, na sigla em inglês), essa iniciativa, lançada sob odentdo presidente eleito Donald Trump, visa cortar gastos federais em US$ 500 bilhões, que são considerados despesas não autorizadas ou mal utilizadas.

Mas, embora Elon Musk anuncie a redução de custos e a desregulamentação como seus objetivos finais, as possíveis consequências negativas do DOGE estão deixando Wall Street apreensiva.

Empresastracpelo governo federal, gigantes farmacêuticas e até mesmo gigantes da defesa como a Boeing e a Lockheed Martin estão se preparando para uma tempestade. Analistas da TD Cowen já estão soando o alarme. Roman Schweizer, em um comunicado aos clientes na sexta-feira, classificou o DOGE como "um fator de risco importante" para empresas ligadas atracgovernamentais.

“Cortes são possíveis e haverá incerteza por vários meses”, disse ele. Para um mercado já nervoso com avaliações altíssimas, o DOGE pode ser exatamente o golpe de demolição que ninguém pediu.

DOGE pretende gastar US$ 500 bilhões

Em um Wall Street Journal , a dupla explicou sua abordagem: reduzir drasticamente o inchaço regulatório, cortar custos administrativos e economizar bilhões para os contribuintes. Eles afirmam que isso irá conter o desperdício federal e, nas palavras de Elon Musk, “colocar o governo em uma dieta”.

Parte do plano inclui o corte drástico de gastos discricionários, o abaixamento do financiamento para organizações como a Corporation for Public Broadcasting e a reestruturação das políticas federais de força de trabalho.

Por exemplo, Elon quer reduzir o número de funcionários incentivando pedidos de demissão voluntários e exigindo trabalho presencial para servidores federais. É a estratégia classic de Elon: cortar custos, cortar ainda mais e depois cortar ainda mais.

Mas eis a questão: os analistas estão céticos quanto ao quanto o DOGE realmente pode gerar de resultados. A TD Cowen estima que a iniciativa possa economizar de US$ 50 bilhões a US$ 100 bilhões anualmente.

É muito dinheiro, sem dúvida, mas é insignificante comparado ao defifederal, que deve chegar a US$ 1,7 trilhão em 2024. Além disso, o Congresso teria que aprovar qualquer corte significativo, o que significa que as mãos do DOGE não estão apenas atadas — estão praticamente algemadas.

tracse preparam para o impacto

Se a DOGE conseguir o que quer, algumas das maiores empresas do mundo podem enfrentar perdas enormes. As empresastracpelo governo federal — empresas que dependem totalmente dos orçamentos governamentais — são particularmente vulneráveis.

Segundo a TD Cowen, gigantes da defesa como Lockheed Martin, Northrop Grumman, General Dynamics, Boeing e RTX estão entre as principaistraccom mais a perder. Só o Departamento de Defesa tem um orçamento de US$ 877 bilhões, e qualquer corte nesse orçamento pode atingir essas empresas onde mais dói: em seus resultados financeiros.

Não é apenas o setor de defesa que está na mira dos cortes. A Leidos Holdings, que administratracpara Segurança Interna, Justiça e Transportes, também pode sentir o impacto.

Empresas farmacêuticas como Merck, Pfizer e Humana também não estão a salvo, já que faturam bilhões por meio detraccom o Departamento de Saúde e Serviços Humanos.

O medo é real — as ações de algumas dessas empresas já sofreram quedas acentuadas, em parte devido às altas avaliações, mas também porque os investidores estão assustados com a ameaça iminente do DOGE.

Os analistas da TD Cowen também apontam que, embora o dano potencial seja significativo, pode não ser tão catastrófico quanto parece. O Congresso ainda detém o poder de decisão em matéria de regulamentação.

É claro que nenhuma história sobre Elon estaria completa sem a loucura das criptomoedas. Desde o anúncio de Trump sobre o DOGE, Dogecoin (a moeda meme que Elon defendeu com veemência) disparou mais de 150%. Os investidores estão apostando alto no envolvimento de Elon, vendo isso como um sinal otimista para o DOGE.

Investidores de varejo estão entrando em massa, alimentando uma onda especulativa que se assemelha mais a um cassino do que a um mercado. O mercado de criptomoedas como um todo tende a reagir a cada movimento de Elon Musk. E está em alta desde a vitória de Trump.