Система DOGE Илона Маска может обрушить американский фондовый рынок

Новейший проект Илона Маска, реализуемый совместно с Вивеком Рамасвами, сотрясает финансовый мир до основания. Эта инициатива, получившая название Департамент повышения эффективности государственного управления (DOGE) и запущенная при избранномdentДональде Трампе, призвана сократить федеральные расходы, выделив 500 миллиардов долларов на так называемые несанкционированные или нецелевые траты.

Но хотя Илон Маск называет сокращение расходов и дерегулирование своими главными целями, потенциальные последствия DOGE заставляют Уолл-стрит понервничать.

Федеральныеtrac, фармацевтические гиганты и даже оборонные корпорации, такие как Boeing и Lockheed Martin, готовятся к шторму. Аналитики TD Cowen уже бьют тревогу. Роман Швайцер в пятничной записке для клиентов назвал DOGE «основным фактором риска» для компаний, связанных с государственнымиtrac.

«Сокращение финансирования возможно, и в течение нескольких месяцев будет сохраняться неопределенность», — сказал он. Для рынка, и без того нервничающего из-за заоблачных оценок, DOGE может стать тем самым разрушительным инструментом, которого никто не ждал.

Министерство энергетики и здоровья планирует потратить 500 миллиардов долларов

В своей статье для Wall Street Journal дуэт объяснил свой подход: сокращение раздутого регулирования, урезание административных расходов и экономия миллиардов долларов для налогоплательщиков. Они утверждают, что это позволит обуздать федеральные растраты и, по словам Илона Маска, «посадить правительство на диету»

Часть плана включает в себя резкое сокращение дискреционных расходов, уменьшение финансирования таких организаций, как Корпорация общественного вещания, и реструктуризацию федеральной кадровой политики.

Например, Илон хочет сократить численность персонала, поощряя добровольные увольнения и вводя обязательную очную работу для федеральных служащих. Это classic тактика Илона: сокращать расходы, сокращать еще больше, а затем сокращать еще больше.

Но вот в чем дело: аналитики скептически относятся к тому, насколько эффективным окажется проект DOGE на самом деле. По оценкам TD Cowen, эта инициатива может сэкономить от 50 до 100 миллиардов долларов в год.

Это, конечно, огромная сумма, но это сущие копейки по сравнению с федеральным defi, который, по прогнозам, достигнет 1,7 триллиона долларов в 2024 году. Кроме того, любые существенные сокращения должны будут быть одобрены Конгрессом, а это значит, что руки DOGE не просто связаны — они практически в наручниках.

tracстроителей готовятся к удару

Если DOGE добьется своего, некоторые из крупнейших игроков в деловом мире могут столкнуться с огромными убытками. Особенно уязвимы федеральныеtrac— компании, чья деятельность зависит от государственных бюджетов.

По данным TD Cowen, такие оборонные гиганты, как Lockheed Martin, Northrop Grumman, General Dynamics, Boeing и RTX, входят в число крупнейшихtrac, которые больше всего пострадают. Только бюджет Министерства обороны составляет 877 миллиардов долларов, и любые сокращения могут ударить по этим компаниям там, где это наиболее болезненно: по их прибыли.

Под угрозой сокращения находится не только оборонный сектор. Компания Leidos Holdings, которая выполняетtracдля Министерства внутренней безопасности, Министерства юстиции и Транспортного управления, также может ощутить на себе последствия.

Фармацевтические компании, такие как Merck, Pfizer и Humana, тоже не застрахованы от рисков, поскольку они зарабатывают миллиарды наtracс Министерством здравоохранения и социальных служб.

Страх вполне обоснован — акции некоторых из этих компаний уже сильно упали, отчасти из-за завышенных оценок, а также потому, что инвесторов пугает надвигающаяся угроза со стороны DOGE.

Аналитики TD Cowen также отмечают, что, хотя потенциальный ущерб значителен, он может быть не таким катастрофическим, как кажется. В вопросах регулирования по-прежнему доминирует Конгресс.

Конечно, ни одна история об Илоне не была бы полной без криптомания. После объявления Трампом о DOGE, Dogecoin (мемо-монета, которую Илон так активно продвигал) взлетел более чем на 150%. Инвесторы делают большие ставки на участие Илона, рассматривая это как бычий сигнал для DOGE.

Розничные трейдеры активно вкладывают средства, подпитывая спекулятивный ажиотаж, который больше напоминает казино, чем рынок. Криптовалютный рынок в целом, как правило, реагирует на каждое действие Илона Маска. И он находится в фазе роста с тех пор, как победил Трамп.