D.O.G.E Илона Маска может обрушить фондовый рынок США

Новейший проект Илона Маска, реализуемый совместно с Вивеком Рамасвами, сотрясает финансовый мир до основания. Инициатива, получившая название Департамент правительственной эффективности (D.O.G.E) и запущенная при избранном президенте Дональде Трампе, призвана сократить федеральные расходы, нацелившись на $500 млрд так называемых несанкционированных или нецелевых затрат.

Но пока Илон провозглашает сокращение расходов и дерегулирование своими главными целями, потенциальные последствия D.O.G.E заставляют Уолл-стрит потеть.

Федеральные подрядчики, фармацевтические гиганты и даже оборонные корпорации, такие как Boeing и Lockheed Martin, готовятся к шторму. Аналитики TD Cowen уже бьют тревогу. Роман Швайцер в своем пятничном письме клиентам назвал D.O.G.E «серьезным фактором риска» для компаний, связанных с государственными контрактами.

«Возможны сокращения, и в течение нескольких месяцев будет неопределенность», — сказал он. Для рынка, который уже нервничает из-за завышенных оценок, D.O.G.E может стать тем самым разрушительным молотом, о котором никто не просил.

D.O.G.E нацелена на сокращение расходов на 500 млрд долларов

В своем Wall Street Journal в статье во внешнюю редакцию, дуэт объяснил свой подход: устранение регуляторного раздувания, сокращение административных расходов и экономия миллиардов долларов налогоплательщиков. Они утверждают, что это позволит обуздать федеральные потери и, по словам Илона, «посадит правительство на диету».

Часть плана включает сокращение расходов по усмотрению, уменьшение финансирования таких организаций, как Корпорация общественного вещания, и реструктуризацию кадровой политики федерального правительства.

Например, Илон хочет сократить численность персонала, поощряя добровольные увольнения и обязывая федеральных сотрудников работать в офисе. Это классическая тактика Илона: сократить расходы, сократить еще глубже, а затем сократить еще больше.

Но вот в чем дело: аналитики скептически относятся к тому, сколько на самом деле может принести D.O.G.E. По оценкам TD Cowen, инициатива может сэкономить от $50 млрд до $100 млрд ежегодно.

Это много денег, безусловно, но это сущие гроши по сравнению с федеральным дефицитом, который, как прогнозируется, достигнет $1,7 трлн в 2024 году. Кроме того, Конгресс должен утвердить любые существенные сокращения, что означает, что руки D.O.G.E не просто связаны — они практически в наручниках.

Подрядчики готовятся к удару

Если D.O.G.E получит свое, некоторые из крупнейших имен в бизнесе могут столкнуться с огромными убытками. Федеральные подрядчики — компании, которые живут и умирают в зависимости от государственных бюджетов, — особенно уязвимы.

По данным TD Cowen, среди крупнейших подрядчиков, которым есть что терять, находятся оборонные гиганты, такие как Lockheed Martin, Northrop Grumman, General Dynamics, Boeing и RTX. Только Министерство обороны имеет бюджет в $877 млрд, и любые сокращения там могут ударить по этим компаниям в самое больное место: их прибыль.

Не только оборонный сектор находится под угрозой. Leidos Holdings, которая обслуживает контракты для Министерства внутренней безопасности, Министерства юстиции и Министерства транспорта, также может почувствовать давление.

Фармацевтические компании, такие как Merck, Pfizer и Humana, тоже не в безопасности, так как они зарабатывают миллиарды долларов благодаря контрактам с Министерством здравоохранения и социальных служб.

Страх реален — акции некоторых из этих компаний уже сильно упали, отчасти из-за высоких оценок, но также потому, что инвесторов пугает нависшая угроза D.O.G.E.

Аналитики TD Cowen также отмечают, что, хотя потенциальный ущерб значителен, он может оказаться не таким катастрофическим, как кажется. Конгресс по-прежнему держит в руках управление, когда речь идет о регулировании.

Конечно, ни одна история об Илоне не была бы полной без крипто-безумия. С момента объявления Трампа о D.O.G.E Dogecoin (мем-коин, которым Илон знаменито восхищается) вырос более чем на 150%. Инвесторы делают большие ставки на участие Илона, видя в этом бычий сигнал для DOGE.

Розничные трейдеры массово заходят в рынок, разжигая спекулятивную лихорадку, которая больше напоминает казино, чем рынок. Криптовалютный рынок в целом обычно реагирует на каждое движение Илона. И он находится в бычьем тренде с тех пор, как Трамп победил.