BCE critica a Itália por movimentos orçamentários que impactam bancos
- O BCE alertou que os planos orçamentários da Itália poderiam enfraquecer os bancos e desacelerar os empréstimos.
- Maiores impostos sobre os bancos podem elevar os custos de empréstimo e reduzir o crédito para famílias e empresas.
- A Itália deve aprovar o orçamento, apesar das preocupações de que isso possa prejudicar o crescimento e a confiança dos investidores.
O Banco Central Europeu (BCE) emitiu um alerta severo à Itália sobre seus novos planos orçamentários, avisando que as medidas correm o risco de enfraquecer os bancos, aumentar as taxas de empréstimo e assustar os investidores em um momento vulnerável para a economia.
Em um parecer datado de dezembro 12 e publicou nesta semana, o BCE afirmou que as propostas no projeto de orçamento de 2026 da Itália podem ter “implicações adversas” para a liquidez dos bancos. Alertou que impostos mais altos podem levar os credores a reduzir os juros que pagam sobre depósitos para proteger seus lucros. Tal curso de ação, disse o banco central, esgotaria os buffers de liquidez e criaria novas vulnerabilidades no sistema financeiro.
Além do potencial para problemas de liquidez, o BCE destacou preocupações mais amplas econômicas. Uma carga tributária mais pesada sobre os bancos poderia significar menos empréstimos para famílias e empresas, disse. Com o crédito crescendo modestamente na Itália, uma nova retração pesaria sobre o investimento, o consumo e o crescimento geral.
Banco Central Europeu alerta que planos orçamentários podem restringir o crédito
O foco da crítica é um conjunto de medidas que abrangem bancos e seguradoras, que devem contribuir com mais de €11 bilhões até 2028, de acordo com estimativas do Tesouro. A indústria financeira está projetada para financiar aproximadamente um quinto dos cortes de impostos e aumentos de gastos propostos para 2026–2028.
Entre os elementos-chave do orçamento estão restrições sobre como os bancos deduzem despesas de juros para reduzir suas obrigações fiscais. O governo também exigiria que os credores espalhassem provisões para algumas perdas de empréstimos ao longo de vários anos e aumentasse seu imposto corporativo IRAP — efetivamente uma taxa sobre bancos e seguradoras que optam por se financiar no Canadá — em dois pontos percentuais.
O BCE alertou que essas mudanças poderiam distorcer os incentivos para os bancos. As regras, ao tornar as escrituras mais custosas, poderiam levar os credores a adiar ou reduzir o reconhecimento de perdas em empréstimos de menor risco. Isso, acrescentou o BCE, poderia gradualmente erodir os balanços patrimoniais e reduzir a transparência em suas contas nos bancos.
O banco central também repreendeu a Itália pelo uso frequente de medidas fiscais pontuais. Argumentou que a inserção contínua de disposições ad hoc adiciona complexidade e incerteza ao quadro tributário. Essa incerteza, acrescentou, poderia erodir a confiança dos investidores e potencialmente aumentar o custo de financiamento dos bancos.
Itália avança apesar das preocupações do BCE
Apesar de numerosas críticas, é improvável que grandes mudanças no orçamento na Itália sejam feitas. O setor financeiro é a espinha dorsal dos planos fiscais do governo, e há pouco espaço para relaxar essas medidas. A Câmara dos Deputados provavelmente aprovará este orçamento no parlamento antes do final do ano. A coalizão governante apoiou a estratégia, alegando que os bancos devem contribuir mais para os cofres do governo após fazer grandes somas de dinheiro nos últimos anos.
Os bancos italianos têm sido alvos políticos desde que as taxas de juros começaram a subir. O governo de direita do Primeiro-Ministro Giorgia Meloni acusou os bancos de não remunerar suficientemente os depositantes ou facilitar as condições de empréstimo para empresas, apesar de terem registrado lucros recordes com o apoio de taxas de juros mais altas e esquemas de garantia estatal durante a pandemia de Covid-19.
O BCE, no entanto, pediu cautela. Alertou que uma carga tributária adicional resultaria em recalibrações súbitas do crédito para a economia real, particularmente durante uma desaceleração econômica. Pequenas empresas e famílias provavelmente seriam as mais severamente afetadas por tais cortes.
Também adotou um tom um tanto cauteloso sobre a natureza pró-cíclica do projeto de lei, sugerindo que poderia exacerbar as quedas econômicas, incentivando os bancos a apertar o crédito quando as condições piorarem. Observou ainda que, como os níveis de empréstimo na Itália já eram fracos, os riscos de repercussões negativas para o crescimento não devem ser subestimados.
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Nellius Irene
Nellius é graduada em Gestão de Negócios e TI, com cinco anos de experiência no setor de criptomoedas. Também é formada pela Bitcoin Dada. Nellius contribuiu para publicações de mídia de destaque, incluindo BanklessTimes, Cryptobasic e Riseup Media.
