DeepSeek derruba mercados de criptomoedas e ações em notável vingança chinesa

Estamos atualmente observando a China dar à América o que ela merece um pouco, já que a última semana de janeiro de 2025 se transforma em um banho de sangue financeiro, com criptomoedas e ações de tecnologia dos EUA colapsando sob o peso da súbita e inesperada ascensão da startup chinesa DeepSeek.

A empresa de IA anunciou o desenvolvimento de um modelo de inteligência artificial que não é apenas mais rápido e mais barato que seus concorrentes, mas também os supera em muitos benchmarks. Isso assustou seriamente os mercados globais, desencadeando vendas maciças da Wall Street à cadeia.

IA da DeepSeek causa venda global

Bitcoin caiu mais de 5% na segunda-feira para US$ 98,000, de acordo com dados da CoinGecko, atingindo brevemente um mínimo de US$ 97.750 antes de se recuperar ligeiramente para US$ 99.080 até o momento da impressão.

Esta queda segue US$ 250 milhões em liquidações de posições longas de Bitcoin nas últimas 24 horas, mostram dados da Coinglass. Traders alavancados que haviam apostado na continuação da alta do Bitcoin foram forçados a vender seus ativos para cobrir perdas crescentes.

Enquanto isso, o Nasdaq caiu mais de 3%, com grandes empresas de tecnologia sofrendo. As ações da Coinbase e da MicroStrategy caíram 6% e 4%, respectivamente.

Mineradores de Bitcoin fortemente envolvidos em empreendimentos relacionados à IA sofreram perdas ainda piores: a Core Scientific despencou 28%, a Terawulf caiu 25% e a Iren, anteriormente Iris Energy, despencou 22%. Mas, sendo completamente honestos, esta vingança chinesa estava há muito tempo chegando.

Agora, de acordo com a DeepSeek, treinar seu modelo de IA custa apenas US$ 5,8 milhões. Mesmo que os custos de desenvolvimento sejam ajustados para US$ 2 bilhões — uma figura que alguns analistas sugerem —, ainda é insignificante em comparação com os US$ 6,6 bilhões que a OpenAI levantou em sua última rodada de financiamento.

A força de trabalho da DeepSeek, com apenas 200 funcionários, é minúscula em comparação com a equipe de 4.500 da OpenAI. O sucesso do modelo de IA também desencadeou um debate sobre como a empresa conseguiu alcançar resultados tão revolucionários enquanto dependia de chips menos avançados.

Somando-se ao caos, memecoins relacionadas à DeepSeek dispararam mais de 20.000% apenas hoje. É uma reviravolta bizarra em um mercado que observa bilhões desaparecerem em valor de ações enquanto ativos meme disparam.

Peter Schiff comentou, dizendo, “A China pode ter ultrapassado nós em IA com a DeepSeek, mas não podem nos tocar quando se trata de memecoins. Temos esse mercado dominado.” Não faço ideia do que ele quis dizer com isso, conhecendo-o.

Na semana passada, o Bitcoin atingiu um recorde de US$ 109.600 em antecipação ao decreto executivo sobre criptomoedasdo presidente Donald Trump, que foi lançado na quinta-feira. Mas, infelizmente, o decreto deixou muitos traders desapontados.

Ele propôs um estoque nacional de Bitcoin em vez de uma reserva, o que envolveria a compra regular de Bitcoin. Traders que haviam apostado em uma abordagem mais agressiva ficaram desapontados, especialmente após o presidente e sua esposa, a Sra. Melania Trump, rug-pullarem investidores com suas memecoins.

O que saber sobre a DeepSeek agora

De acordo com analistas da Jefferies, os modelos de IA da DeepSeek são tão eficientes que seus custos de treinamento foram menos de 10% do que a Meta gastou em seu modelo Llama. Os modelos também superaram o o1 da OpenAI em benchmarks como AIME e GPQA, alcançando precisão superior em menos de 8.500 etapas.

A DeepSeek também escalou para o topo das tabelas da loja de aplicativos tanto nos EUA quanto na China, desbancando o ChatGPT da OpenAI como o aplicativo gratuito mais baixado. O interesse de busca pela DeepSeek triplicou, superando tanto o ChatGPT quanto o Gemini. Em 10 de janeiro, o aplicativo nem sequer estava classificado entre os 100 primeiros.

Mais cedo hoje, a empresa anunciou que estava limitando temporariamente o registro de novos usuários devido ao que descreveu como “ataques maliciosos em larga escala” em seus serviços.

Elon Musk, o homem mais rico do mundo, especulou que a DeepSeek provavelmente tem acesso a cerca de 50.000 chips Nvidia H100, apesar das restrições de exportação dos EUA para GPUs avançadas para a China. Ele também acrescentou: “Obviamente, não foi tudo feito com um orçamento de US$ 6 milhões.”

Há realmente muita dúvida sobre os custos alegados da DeepSeek e levantando suspeitas sobre como eles contornaram as restrições.

E toda essa coisa também fez os investidores repensarem suas apostas em ações de chips e questionarem os preços altíssimos que têm pago. Esta manhã, o ETF de Semicondutores iShares (SOXX) despencou mais de 6%, com Nvidia, Marvell Technology e Arm Holdings, baseada no Reino Unido, sofrendo perdas ainda mais acentuadas.

Chocantemente, a Nvidia perdeu mais de US$ 600 bilhões em capitalização de mercado hoje, tornando-se a maior perda em um único dia para uma única ação na história do mundo.

O estrategista do Deutsche Bank, Jim Reid, chamou as valorações “estratosféricas” em uma nota aos clientes, apontando que alguns fabricantes de chips estão precificados ainda mais altos do que grandes empresas de tecnologia como Apple e Meta.

A Nvidia, por exemplo, começou a semana negociando a cerca de 56 vezes seus lucros dos últimos 12 meses, enquanto a Advanced Micro Devices (AMD) tem uma relação preço-lucro na casa das três dígitos. A Marvell Technology, apesar de perder dinheiro, possui uma capitalização de mercado de mais de US$ 100 bilhões.