DeepSeek stürzt Krypto- und Aktienmärkte in einer bemerkenswerten chinesischen Racheaktion ab

Wir beobachten derzeit, wie China Amerika gibt, was es ein wenig verdient hat, während die letzte Woche des Januar 2025 in ein finanzielles Blutbad übergeht, wobei Kryptowährungen und US-Tech-Aktien unter der Last des plötzlichen und unerwarteten Aufstiegs des chinesischen Startups DeepSeek zusammenbrechen.

Das KI-Unternehmen kündigte die Entwicklung eines künstlichen Intelligenz-Modells an, das nicht nur schneller und günstiger ist als seine Wettbewerber, sondern diese auch in zu vielen Benchmarks übertrifft. Dies hat die globalen Märkte ernsthaft verunsichert und massive Verkäufe von Wall Street bis On-Chain ausgelöst.

DeepSeek-KI verursacht globalen Verkaufssturm

Bitcoin fiel am Montag um über 5% auf $98,000, laut Daten von CoinGecko, wobei es kurz einen Tiefststand von 97.750 $ erreichte, bevor es sich bis zum Zeitpunkt der Drucklegung leicht auf 99.080 $ erholte.

Dieser Crash folgt auf 250 Millionen US-Dollar an Bitcoin-Long-Liquidationen in den letzten 24 Stunden, wie Coinglass-Daten zeigen. Hebelhändler, die auf den weiteren Anstieg von Bitcoin gesetzt hatten, wurden gezwungen, ihre Vermögenswerte zu verkaufen, um die wachsenden Verluste zu decken.

Währenddessen sank der Nasdaq um mehr als 3 %, wobei große Tech-Unternehmen stark zu leiden hatten. Die Aktien von Coinbase und MicroStrategy fielen um jeweils 6 % bzw. 4 %.

Bitcoin-Miner, die stark in KI-bezogene Vorhaben involviert waren, erlitten noch größere Verluste: Core Scientific stürzte um 28 %, Terawulf fiel um 25 % und Iren, formerly Iris Energy, stürzte um 22 % ab. Aber wenn wir völlig ehrlich sind, war diese chinesische Racheaktion schon lange in Vorbereitung.

Nach Angaben von DeepSeek kostet das Training seines KI-Modells nur 5,8 Millionen US-Dollar. Selbst wenn die Entwicklungskosten auf 2 Milliarden US-Dollar angepasst werden – eine Zahl, die einige Analysten vorschlagen –, ist dies im Vergleich zu den 6,6 Milliarden US-Dollar, die OpenAI in seiner neuesten Finanzierungsrunde aufbrachte, immer noch gering.

Die Belegschaft von DeepSeek, mit nur 200 Mitarbeitern, ist im Vergleich zu OpenAIs 4.500-köpfigem Team winzig. Der Erfolg des KI-Modells hat auch eine Debatte darüber ausgelöst, wie das Unternehmen solche bahnbrechenden Ergebnisse erzielen konnte, während es auf weniger fortschrittliche Chips zurückgriff.

Zur Verwirrung gesellt sich hinzu, dass DeepSeek-bezogene Memecoins heute um über 20.000 % gestiegen sind. Es ist eine bizarre Wendung in einem Markt, der beobachtet, wie Milliarden an Aktienwert verschwinden, während Meme-Assets in die Höhe schießen.

Peter Schiff äußerte sich sondern, „China mag mit DeepSeek in der KI vor uns gewesen sein, aber im Bereich der Meme-Coins können sie uns nicht berühren. Wir haben diesen Markt in der Tasche.“ Keine Ahnung, was er damit gemeint hat, ihn kennend.

Letzte Woche erreichte Bitcoin einen Rekordhoch von 109.600 $ in Erwartung des Exekutivbefehls von Präsident Donald Trump zu Krypto, die am Donnerstag veröffentlicht wurde. Doch leider ließ die Order viele Händler enttäuscht zurück.

Es wurde ein nationales Bitcoin-Aktienlager statt einer Reserve vorgeschlagen, was aktive, regelmäßige Käufe von Bitcoin beinhaltet hätte. Händler, die auf einen aggressiveren Ansatz gesetzt hatten, waren enttäuscht, insbesondere nachdem der Präsident und seine Frau, Mrs. Melania Trump, Anleger mit ihren Meme-Coins abgezockt hatten.

Was Sie jetzt über DeepSeek wissen müssen

Laut Analysten von Jefferies sind DeepSeeks KI-Modelle so effizient, dass ihre Trainingskosten weniger als 10 % der Kosten betrugen, die Meta für sein Llama-Modul ausgegeben hat. Die Modelle schnitten in Benchmarks wie AIME und GPQA besser ab als OpenAIs o1 und erzielten eine überlegene Genauigkeit in unter 8.500 Schritten.

DeepSeek ist auch an die Spitze der App-Store-Charts in den USA und in China aufgerückt und hat OpenAIs ChatGPT als meistgenutzte kostenlose App verdrängt. Das Suchinteresse an DeepSeek hat sich verdreifacht und übertrifft sowohl ChatGPT als auch Gemini. Am 10. Januar war die App noch nicht einmal in den Top 100 gelistet.

Heute früh gab das Unternehmen bekannt, die Registrierung neuer Benutzer vorübergehend zu begrenzen, da es „massive bösartige Angriffe“ auf seine Dienste beschrieb.

Elon Musk, der reichste Mann der Welt, spekulierte, dass DeepSeek wahrscheinlich Zugriff auf rund 50.000 Nvidia H100-Chips hat, trotz US-amerikanischer Exportbeschränkungen für fortschrittliche GPUs nach China. Er fügte hinzu: „Offensichtlich wurde das nicht alles mit einem Budget von 6 Millionen Dollar erledigt.“

Es gibt tatsächlich erhebliche Zweifel an den behaupteten Kosten von DeepSeek, was den Verdacht aufkommen lässt, wie sie die Beschränkungen umgangen haben.

Und dies hat Investoren dazu gebracht, ihre Wetten auf Chip-Aktien zu hinterfragen und die extrem hohen Preise zu hinterfragen, die sie bisher gezahlt haben. Heute Morgen stürzte der iShares Semiconductor ETF (SOXX) um über 6 %, wobei Nvidia, Marvell Technology und das im Vereinigten Königreich ansässige Arm Holdings noch stärkere Verluste erlitten.

Schockierend verlor Nvidia heute tatsächlich über 600 Milliarden Dollar an Marktkapitalisierung, was den größten Einzelverlust an einem Handelstag für eine einzelne Aktie in der Geschichte der Welt darstellt.

Der Strategist der Deutschen Bank, Jim Reid, wies in einem Schreiben an Kunden auf die „stratosphärischen“ Bewertungen hin und wies darauf hin, dass einige Chip-Hersteller sogar höher bewertet sind als namhafte Tech-Unternehmen wie Apple und Meta.

Nvidia begann die Woche beispielsweise mit einem Handel bei etwa dem 56-fachen seiner letzten 12-Monats-Gewinne, während Advanced Micro Devices (AMD) ein Kurs-Gewinn-Verhältnis im dreistelligen Bereich aufweist. Marvell Technology verzeichnet trotz Verlusten eine Marktkapitalisierung von über 100 Milliarden Dollar.