A adoção de criptomoedas ajuda a impulsionar o acesso a hipotecas para famílias de baixa renda nos EUA
- Relatório do Tesouro dos EUA mostra que famílias de baixa renda com exposição a criptomoedas estão contraindo mais hipotecas.
- Pesquisadores alertam para o risco da alta relação dívida-renda entre famílias de baixa renda com exposição a criptomoedas.
- A exposição a criptomoedas está crescendo rapidamente entre as famílias americanas, especialmente entre os rendimentos urbanos de alta renda.
Um novo relatório do Departamento do Tesouro dos Estados Unidos mostrou que as famílias de menor renda que investem em criptomoedas usam seus ganhos para contrair hipotecas.
Pesquisadores do Escritório de Pesquisa Financeira do Tesouro, Samuel Hughes, Francisco Ilabaca, Jacob Lockwood e Kevin Zhao, escreveram o relatório intitulado Exposição a Criptomoedas e Condições Financeiras das Famílias.
De acordo com os especialistas, os recursos provenientes da venda de criptomoedas ajudaram essas famílias a acessar hipotecas maiores e aumentaram a taxa de empréstimo para áreas com maior exposição a criptomoedas. Eles observaram que as famílias de baixa renda com acesso a hipotecas aumentaram em 250% nessas áreas, e o saldo médio da hipoteca viu um aumento de 150%, passando de US$ 172.000 em 2020 para US$ 443.000 em 2024.
Os pesquisadores disseram:
“O aumento no endividamento é especialmente notável entre as famílias de baixa renda em áreas de alta exposição a criptomoedas. Códigos postais com a maior exposição a criptomoedas viram o maior aumento nas originações e saldos de hipotecas e empréstimos para veículos nos anos subsequentes.”
O relatório baseou-se em dados fiscais para identificar áreas com maior exposição a criptomoedas e classificou qualquer código postal com mais de 6% de suas famílias declarando eventos tributários de criptomoedas como uma área de alta exposição a criptomoedas. Curiosamente, os códigos postais que se enquadram nessa categoria aumentaram de apenas 0,08% em 2020 para 6,3% em 2021.
Pesquisadores identificam riscos de instabilidade financeira
Enquanto isso, o relatório observou que as famílias de baixa renda com maior exposição a criptomoedas também têm sua relação entre dívida hipotecária e renda acima do nível recomendado. A proporção nessas áreas é de cerca de 0,53 para casas de baixa renda, muito acima do ponto de referência recomendado de 0,36 e do ponto de referência de empréstimos convencionais de 0,43. Os pesquisadores acreditam que este é um risco significativo, pois pode levar à instabilidade financeira para essas famílias.
Eles declararam:
“A alta exposição a criptomoedas pode estar associada a comportamentos que podem contribuir para a instabilidade financeira.”
No entanto, esse medo parece infundado, pois a maioria das famílias dessa categoria não mostrou nenhum sinal de dificuldade financeira. A inadimplência de hipotecas nessas áreas também permanece relativamente baixa, mostrando que a posição financeira das famílias permanece robusta mesmo com a alta alavancagem.
Ainda assim, os especialistas acreditam que ainda há motivo para preocupação para essas famílias, especialmente quando as condições econômicas pioram ou o mercado de criptomoedas entra em colapso. Eles observaram que instituições sistemicamente importantes expostas a consumidores de alto risco e alta alavancagem, como as famílias expostas a criptomoedas, podem causar estresse financeiro futuro.
Assim, eles recomendaram que há necessidade de monitorar o aumento dos saldos de dívida das famílias de baixa renda que têm exposição a criptomoedas e como elas aumentam sua alavancagem. A dívida hipotecária é um dos principais contribuintes para a dívida das famílias dos EUA, que atingiu US$ 17,9 trilhões no terceiro trimestre de 2024.
Exposição a criptomoedas cresce entre as famílias dos EUA
Embora o relatório se concentrasse principalmente nas famílias de baixa renda, ele também forneceu insights sobre o nível de exposição a criptomoedas entre as famílias dos EUA em todos os grupos de renda. Curiosamente, a maior parte da exposição a criptomoedas veio de áreas urbanas e de rendimentos mais altos.
Entre 2020 e 2021, o período mais destacado no relatório, a parcela de famílias em códigos postais urbanos que relataram exposição a criptomoedas passou de 0,14% para 12,7%. No entanto, permaneceu próxima de zero nas áreas rurais ao longo dos dois anos, com a maioria dos rendimentos de baixa e média renda tendo exposição a criptomoedas.
Enquanto isso, os rendimentos mais altos geralmente viram o maior aumento na exposição a criptomoedas, passando de 1,9% das famílias em 2020 para 6,4% em 2021. Assim, isso prova que a exposição a criptomoedas é predominante em “cidades urbanas centradas na tecnologia.”
Dados anteriores mostraram que a adoção inicial de criptomoedas foi maior entre indivíduos altamente educados. A análise dos pesquisadores também mostra que a alta exposição a criptomoedas em 2021 está ligada ao maior crescimento da renda das famílias entre 2020 e 2024.
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