Em resposta à recessão econômica da China e à prolongada tendência de baixa em seu mercado de ações, os investidores chineses estão cada vez mais recorrendo às criptomoedas como uma alternativa de investimento. Essa mudança reflete a percepção que eles têm das criptomoedas, particularmente Bitcoin, como um ativo de refúgio seguro, semelhante ao ouro.
Abordagens criativas para acessar criptomoedas
Apesar da proibição da negociação e mineração de criptomoedas em vigor na China desde 2021, investidores chineses engenhosos estão encontrando maneiras de obter exposição a ativos digitais. Muitos têm recorrido ao uso de cartões bancários emitidos por pequenos bancos comerciais rurais para comprar criptomoedas por meio de negociadores do mercado cinza, garantindo que as transações permaneçam discretas, com limites estabelecidos em 50.000 yuans (US$ 6.978).
Hong Kong abraça as criptomoedas
A aprovação declarada de Hong Kong aos ativos digitais no ano passado levou os investidores chineses a utilizarem suas cotas anuais de compra de moeda estrangeira, no valor de US$ 50.000, para investir em criptomoedas no território. Embora as regulamentações chinesas limitem o uso desses fundos a viagens ou educação no exterior, os investimentos em criptomoedas tornaram-se uma opção atraente.
Diante de um mercado de ações em baixa e da demanda decrescente por ofertas públicas iniciais (IPOs), diversas instituições financeiras chinesas estão se aventurando em negócios relacionados a criptomoedas em Hong Kong. Essa estratégia visa proporcionar uma narrativa de crescimento convincente para acionistas e para o conselho administrativo, oferecendo uma possível tábua de salvação em meio aos desafios econômicos.
Mercado de criptomoedas acessível na China continental
Surpreendentemente, o acesso a criptomoedas na China continental não é tão difícil quanto a proibição total sugere. Corretoras de criptomoedas online, como OKX e Binance continuam oferecendo serviços de negociação para investidores chineses, direcionando-os para plataformas fintech como o Alipay, do Ant Group, e o WeChat Pay, da Tencent, para converter yuan em stablecoins para transações com criptomoedas.
A plataforma de dados cripto Chainalysis relata um ressurgimento significativo das atividades relacionadas a criptomoedas na China, catapultando seu ranking global em volume de negociação ponto a ponto da 144ª posição em 2022 para a 13ª em 2023. Apesar da proibição, entre julho de 2022 e junho de 2023, o mercado de criptomoedas chinês registrou um volume bruto de transações estimado em US$ 86,4 bilhões, superando os US$ 64 bilhões em negociações de criptomoedas de Hong Kong.
Lojas físicas de câmbio de criptomoedas emtracatraem investidores chineses
Lojas físicas de câmbio de criptomoedas surgiram nos movimentados distritos comerciais de Hong Kong, onde os clientes podem comprar criptomoedas com requisitos e documentação mínimos. Uma dessas lojas, a Crypto HK, localizada no distrito de Admiralty, permite que os clientes comprem ativos digitais com um investimento mínimo de HK$ 500 (US$ 64).
Além dos canais regulamentados, um mercado clandestino de criptomoedas prospera na China. Operadores como Michael Wang facilitam transações que chegam a vários milhões ou até dezenas de milhões de yuans diariamente, o que indica umatrondemanda por criptomoedas. A mudança de foco dos investidores chineses, que estão abandonando os ativos tradicionais, como ações e imóveis, acelerou devido ao fraco desempenho destes. Uma repressão ao setor imobiliário e uma queda de 50% no índice de referência CSI 300 desde o início de 2021 corroeram a confiança nesses investimentos tradicionais.
O ato de equilíbrio do governo
Embora o governo chinês mantenha uma postura rigorosa em relação às atividades com criptomoedas na China continental, o apoio aberto à negociação de criptomoedas em Hong Kong não passou despercebido. Alguns investidores chineses especulam que as autoridades chinesas reconhecem o potencial disruptivo das criptomoedas e buscam manter uma posição no mercado global de criptomoedas, apoiando tais atividades em Hong Kong.
A Chainalysis sugere que esses desenvolvimentos indicam uma possível abertura do governo chinês às criptomoedas e que Hong Kong pode estar servindo como campo de testes para esses esforços. Essa mudança, se concretizada, poderá ter implicações profundas para o futuro das criptomoedas na China e em outros países.
