Face au ralentissement économique de la Chine et à la tendance baissière persistante de son marché boursier, les investisseurs chinois se tournent de plus en plus vers les cryptomonnaies comme alternative d'investissement. Ce changement reflète leur perception des cryptomonnaies, et notamment Bitcoin, comme valeur refuge comparable à l'or.
Des approches créatives pour accéder aux cryptomonnaies
Malgré l'interdiction du commerce et du minage de cryptomonnaies en vigueur en Chine depuis 2021, des investisseurs chinois ingénieux trouvent des moyens d'accéder aux actifs numériques. Nombre d'entre eux utilisent des cartes bancaires émises par de petites banques commerciales rurales pour acheter des cryptomonnaies auprès de vendeurs du marché parallèle, garantissant ainsi la discrétion des transactions grâce à un plafond fixé à 50 000 yuans (6 978 dollars).
Hong Kong et la crypto-monnaie : un engouement certain
L'approbation manifeste des actifs numériques par Hong Kong l'année précédente a incité les investisseurs chinois à utiliser leurs quotas annuels d'achat de devises, plafonnés à 50 000 $, pour investir dans les cryptomonnaies sur le territoire. Bien que la réglementation chinoise limite l'utilisation de ces fonds aux voyages à l'étranger ou aux études, les investissements en cryptomonnaies sont devenus une option attrayante.
Face à un marché boursier atone et à une demande en baisse pour les introductions en bourse (IPO), plusieurs institutions financières chinoises se lancent dans les activités liées aux cryptomonnaies à Hong Kong. Cette initiative stratégique vise à offrir une perspective de croissance attrayante aux actionnaires et au conseil d'administration, constituant ainsi une bouée de sauvetage potentielle dans un contexte économique difficile.
Marché des cryptomonnaies accessible en Chine continentale
Étonnamment, l'accès aux cryptomonnaies en Chine continentale n'est pas aussi difficile que le laisse supposer l'interdiction pure et simple. Les plateformes d'échange de cryptomonnaies en ligne comme OKX et Binance continuent de proposer leurs services aux investisseurs chinois, les orientant vers des plateformes fintech telles qu'Alipay d'Ant Group et WeChat Pay de Tencent pour convertir les yuans en stablecoins et effectuer des transactions en cryptomonnaies.
La plateforme de données crypto Chainalysis signale une forte reprise des activités liées aux cryptomonnaies en Chine, propulsant son classement mondial en volume d'échanges de pair à pair de la 144e place en 2022 à la 13e en 2023. Malgré l'interdiction, entre juillet 2022 et juin 2023, le marché chinois des cryptomonnaies a enregistré un volume de transactions brut estimé à 86,4 milliards de dollars, dépassant les 64 milliards de dollars d'échanges de cryptomonnaies à Hong Kong.
Des boutiques physiques d'échange de cryptomonnaiestracchez les investisseurs chinois
Des boutiques physiques d'échange de cryptomonnaies ont vu le jour dans les quartiers d'affaires animés de Hong Kong, où les clients peuvent acheter des cryptomonnaies avec un minimum de formalités et de documents. L'une d'elles, Crypto HK, située dans le quartier d'Admiralty, permet d'acquérir des actifs numériques avec un investissement minimum de 500 HK$ (environ 64 $).
Outre les circuits réglementés, un marché noir des cryptomonnaies prospère en Chine. Des intermédiaires comme Michael Wang facilitent des transactions quotidiennes de plusieurs millions, voire dizaines de millions de yuans, témoignant d'unetrondemande pour les cryptomonnaies. Le désintérêt des investisseurs chinois pour les actifs traditionnels, tels que les actions et l'immobilier, s'est accéléré en raison de leurs mauvaises performances. La répression du secteur immobilier et la chute de 50 % de l'indice de référence CSI 300 depuis début 2021 ont érodé la confiance dans ces placements traditionnels.
L'exercice d'équilibriste du gouvernement
Alors que le gouvernement chinois maintient une position stricte sur les activités liées aux cryptomonnaies en Chine continentale, le soutien affiché au commerce des cryptomonnaies à Hong Kong n'est pas passé inaperçu. Certains investisseurs chinois estiment que les autorités chinoises reconnaissent le potentiel disruptif des cryptomonnaies et cherchent à conserver une présence sur le marché mondial en approuvant ces activités à Hong Kong.
Chainalysis suggère que ces développements indiquent un possible assouplissement de la position du gouvernement chinois à l'égard des cryptomonnaies et que Hong Kong pourrait servir de terrain d'expérimentation pour ces initiatives. Si ce changement se confirme, il pourrait avoir des conséquences majeures pour l'avenir des cryptomonnaies en Chine et au-delà.
