Como é que a China tem 194k BTC, 487M XRP, 833k ETH, 6B DOGE e muito mais cripto?

A China possui mais criptomoedas do que a maioria dos governos admite existir, e tudo veio de apreensões da aplicação da lei, principalmente conectadas ao golpe PlusToken, que entrou em colapso em 2019. De acordo com uma decisão de 2020 do Tribunal Popular Intermediário de Yancheng, em Jiangsu, as autoridades apreenderam:

• 194,775 BTC
• 833,083 ETH
• 487 milhões de XRP
• 6 bilhões de DOGE
• 79,581 BCH
• 1.4 milhões de LTC
• 27.6 milhões de EOS
• 74,167 DASH, e;
• 213,724 USDT

O PlusToken havia arrecadado mais de US$ 2 bilhões em criptomoedas de investidores ao redor do mundo. A fraude começou em 2018, quando um grupo de golpistas baseado na China e que afirmava ser da Coreia do Sul lançou um aplicativo que prometia retornos mensais entre 9% e 18%.

O aplicativo PlusToken era comercializado como uma carteira de criptomoedas e plataforma de investimento. Operava usando um modelo de marketing multinível, exigindo que os usuários trouxessem mais pessoas.

Mais de dois milhões de pessoas caíram no golpe, enviando criptomoedas para a plataforma na esperança de ganhar altas recompensas. Mas não havia negociação, nem arbitragem, nem lucros—apenas dinheiro novo sendo usado para pagar os investidores anteriores.

Até meados de 2019, os usuários começaram a relatar que não podiam retirar seus fundos. Foi quando os investigadores descobriram que as carteiras estavam sendo drenadas e os fundos estavam sendo movidos. As autoridades na China responderam rapidamente.

Eles prenderam 27 membros de alto escalão da equipe PlusToken, mais outros 82 ligados ao caso. A lista completa do que foi apreendido na operação foi divulgada pelo tribunal em novembro de 2020, revelando a escala da apreensão.

O valor total das criptomoedas na época era exatamente de US$ 4,2 bilhões. Nos preços atuais, porém, valem US$ 20,77 bilhões. Uau!

A China tomou as criptomoedas, mas disse quase nada depois

Após as prisões e apreensões de ativos, a decisão do tribunal disse que os fundos seriam “processados de acordo com as leis e os produtos e ganhos serão confiscados para o tesouro nacional.”

Isso foi tudo o que alguém ouviu oficialmente. Não havia informações públicas sobre como, quando ou se os ativos foram vendidos. Esse silêncio deu início a anos de especulação.

Em janeiro de 2025, ainda não está oficialmente claro se a China ainda detém esses ativos ou se foram vendidos. Mas alguns analistas on-chain dizem que viram o rastro. Ki Young Ju, CEO da CryptoQuant, postou que os dados on-chain mostram que o Bitcoin foi movido para exchanges como a Huobi (agora HTX) logo após ser apreendido. Ele disse:

“A China já vendeu 194K Bitcoin, [na minha opinião]. O BTC apreendido do PlusToken em 2019 foi enviado para exchanges chinesas como a Huobi. O Partido Comunista Chinês (CCP) disse que foi ‘transferido para o tesouro nacional’ sem esclarecer se foi vendido. É improvável que um regime censório detenha dinheiro resistente à censura. O CCP não confirmou uma venda, é por isso que as pessoas ainda falam sobre os 194K BTC. Os dados on-chain contam uma história diferente: eles venderam tudo, usando misturadores para distribuir os fundos entre as exchanges em 2019. Confio nos dados on-chain, não no CCP.”

O governo chinês nunca confirmou a venda nem forneceu qualquer detalhamento de onde os fundos estão agora. Mas se Young Ju estiver certo, isso significaria que um dos maiores dumps de BTC conhecidos na história das criptomoedas foi feito sem nenhum anúncio público, avisos de exchanges ou notificação oficial, o que, convenhamos, é um movimento clássico da China.

Pequim reprimiu as criptomoedas enquanto Hong Kong continuava a construir

Enquanto a saga PlusToken se desenrolava, o governo central da China estava apertando seu controle sobre tudo relacionado a criptomoedas. Começando em 2013, as autoridades começaram a cortar o apoio bancário às exchanges de criptomoedas.

Em 2017, eles foram além—banendo ofertas iniciais de moedas (ICOs) e dizendo às principais exchanges para fecharem. Foi quando a Binance, fundada por Zhao Changpeng em Xangai, mudou-se para Hong Kong após apenas dois meses de operação no continente.

Até maio de 2021, Liu He, Vice-Premê da China, disse que o país iria reprimir a mineração de bitcoin e o comportamento de negociação, citando riscos à estabilidade financeira e preocupações ambientais.

No mesmo ano, em setembro, o Banco Popular da China declarou oficialmente que todas as transações de criptomoedas eram ilegais. Essa medida efetivamente encerrou toda a atividade cripto legal no país.

Mas Hong Kong era uma história diferente. Enquanto o continente bloqueava tudo, Hong Kong tornou-se um sandbox para criptomoedas, com grandes players como Bitfinex, ANX (que mais tarde se tornou OSL) e FTX estabelecendo operações lá.

Os traders usavam lacunas de preço entre regiões para arbitragem. Os desenvolvedores contornavam as regulamentações. Em 2025, Hong Kong ainda está ativa, mesmo que seus laços com o continente tenham se apertado politicamente.

A China quer a blockchain, mas sem suas moedas

Apesar de banir as criptomoedas, a liderança da China não se afastou da tecnologia por trás delas. Em outubro de 2019, o presidente Xi Jinping disse que a blockchain deve ser tratada como uma tecnologia central e incentivou mais pesquisa e investimento.

O governo a incluiu no plano oficial de cinco anos em 2021. Mas o foco tem sido em tecnologia empresarial e sistemas centralizados, não em ativos cripto.

Um exemplo é a Blockchain Service Network (BSN), construída pela Red Date Technology. O CEO da empresa, He Yifan, disse que a BSN agora está focada em identidade digital baseada em blockchain, que permite às pessoas transacionar sem fornecer informações pessoais a terceiros. Yifan disse que essa tecnologia deve funcionar sem criptomoedas, que ainda permanecem banidas na China.

Ainda assim, alguns acham que a porta para as criptomoedas não está totalmente fechada. He Yifan disse:

“Se a China não se abrir para as criptomoedas antes que Donald Trump deixe o cargo, então provavelmente nunca vai se abrir, porque vai definitivamente ficar ainda mais difícil depois. Com Trump no poder, pelo menos ainda há espaço para discussão.”

Yifan também disse que, se os usuários do continente forem permitidos a usar exchanges licenciadas em Hong Kong, isso pode transformar a cidade no centro global de criptomoedas—mas apenas se as linhas vermelhas não forem cruzadas.

Yifan explicou que os moradores do continente ainda ficariam presos ao limite anual de câmbio estrangeiro de US$ 50.000, e nenhuma criptomoeda poderia ser usada para enviar fundos para o exterior. “A entrada e saída de dinheiro continuam sendo a questão mais sensível e nunca serão relaxadas”, disse ele.

O presidente Trump, agora em seu segundo mandato, está indo na direção oposta da China. Ele fez campanha em uma plataforma pró-cripto e assinou uma ordem executiva para criar uma reserva estratégica de bitcoin para os EUA. Essa medida faz parte de seu esforço para tornar a América líder em criptomoedas, enquanto a China continua a tratá-la como uma ameaça.

Endereços antigos ainda movem moedas ligadas aos primeiros dias das criptomoedas na China

A história das criptomoedas na China não começou com o PlusToken ou mesmo com a Binance. Ela remonta a 2012, quando um usuário chamado Friedcat postou no BitcoinTalk que estava lançando uma empresa para construir hardware ASIC para mineração de bitcoin.

Seu nome real é Jiang Xinyu, e ele prometeu pagar dividendos dos lucros da mineração. As pessoas enviaram dinheiro. A empresa se chamava ASICMiner. Funcionou por um tempo, mas eventualmente entrou em colapso após reclamações sobre pagamentos atrasados e máquinas não entregues.

Isso não impediu o crescimento das criptomoedas na China. Com energia barata e fábricas rápidas, o país rapidamente se tornou o principal lugar para fabricar equipamentos de mineração e minerar moedas. Isso durou até que as proibições começaram a ser implementadas. Mesmo depois disso, vestígios dos primeiros dias ainda aparecem on-chain.

Após a eleição presidencial de 5 de novembro de 2024, um dos antigos endereços de Bitcoin ligados ao Friedcat enviou mais de 206 BTC, valendo US$ 19,6 milhões. Foi o primeiro grande movimento desse endereço em sete anos, e quase esvaziou a carteira.