Bitcoin (BTC) prospera durante períodos de expansão monetária, superando outros ativos. À medida que o BTC entra em um ano de taxas de juros mais baixas do Fed, a política monetária pode contribuir para impulsionar ainda mais seu desempenho.
Bitcoin (BTC) pode receber um suporte favorável de um Fed mais moderado, já que o ativo prospera durante períodos de expansão monetária e baixas taxas de juros. Após o último corte de 0,25 ponto percentual na taxa de juros pelo Fed, para a faixa de 4,5-4,75%, o BTC iniciou sua valorização pós-eleitoral, testando novamente suas máximas históricas diversas vezes ao longo do dia.
Um dia após o corte na taxa de juros, o BTC voltou a subir durante o pregão nos EUA, rompendo a barreira dos US$ 77.252,77, uma de suas máximas históricas. Embora o corte de juros de 7 de novembro fosse esperado, o BTC ainda considerou esse fator em seu mais recente movimento de alta.
O BTC também depende da liquidez interna do mundo cripto, baseada em fluxos de stablecoins e pares de negociação altamente ativos. No entanto, o aumento da oferta monetária pode trazer de volta as compras de varejo e instituições em busca da oportunidade de descobrir preços e obter um desempenho superior.
O corte na taxa de juros foi um dos muitos fatores que afetaram o preço, mas a política monetária e a oferta de moeda podem ser fatores determinantes para o desempenho do BTC nos últimos meses de 2024 e em 2025.
O presidente do Fed, Jerome Powell, já sinalizou que os cortes nas taxas de juros podem não ser tão acentuados e rápidos quanto durante a pandemia de 2020. Devido à recuperação da economia, o Fed pode reduzir as taxas gradualmente, com uma meta de 3,25% até o final de 2025. Como o Bitcoin já está se consolidando no mercado financeiro tradicional, os cortes nas taxas podem atuar como um fator de fundo para a valorização do preço.
Em um período mais longo de expansão monetária, com fluxo de liquidez para todos os ativos, o BTC supera o mercado de ações em 4 vezes e o ouro em até 20 vezes, segundo pesquisa da Coinrank . O momento exato e a duração da alta do BTC podem variar, e a movimentação de preços pode ocorrer com uma defasagem entre os cortes nas taxas de juros e a expansão da oferta monetária (M2).
O BTC pode manter sua correlação com o ouro , como no caso do ouro, mas ainda conservar seus mecanismos mais rápidos de descoberta de preços e apresentar um desempenho superior no curto prazo.
O BTC surgiu em um ambiente de baixas taxas de juros
O primeiro mercado de altamatic do BTC, na verdade, ocorreu após uma série de aumentos nas taxas de juros, que visavam conter a expansão da liquidez entre 2008 e 2014. A crise financeira de 2008, que ajudou a impulsionar o BTC, também levou a um longo período de taxas extremamente baixas. As altas posteriores coincidiram com políticas do Fed muito mais dinâmicas e mudanças nas soluções para as ameaças de inflação ou recessão.
O Bitcoin está se preparando para entrar em um período de cortes nas taxas de juros, bem como em um novo ciclo de expansão da oferta monetária M2 em todo o mundo. Expansões na oferta monetária M2 precedem altas do Bitcoin em semanas ou meses.
O BTC já reagiu a cortes de juros no passado. Seus primeiros anos de crescimento coincidiram com um longo período de baixas taxas de juros em todo o mundo. Entre 2020 e 2024, o BTC cresceu em um cenário de taxas extremamente baixas. No entanto, isso não impediu que o BTC também se valorizasse durante a última série de aumentos de juros.
Em outubro, o BTC também apresentou forte correlação com o índice de ações S&P 500. O BTC pode se comportar tanto como um ativo de risco, trac a expansão econômica geral, quanto retornar à sua função básica como instrumento de proteção contra a desvalorização da moeda e a inflação. O BTC funciona como proteção contra a inflação devido ao seu potencial de superar outros ativos, mas não é um porto seguro, devido a quedas e perdas inesperadas.
Do lado positivo, o acesso a liquidez mais fácil e a taxas mais baixas pode aumentar a demanda por investimentos. O BTC já tem potencial para absorver compras do mercado convencional por meio de um de seus ETFs.
Por outro lado, vários projetos de criptomoedas mantêm títulos do Tesouro como reservas e podem ver suas receitas diminuírem com a queda das taxas de juros.
