Bitcoin não é um refúgio seguro contra tensões geopolíticas, diz Standard Chartered

O Bitcoin não vai nos salvar das incertezas geopolíticas. É isso que Geoff Kendrick, chefe global de pesquisa de ativos digitais do Standard Chartered, acredita.

Com o aumento das tensões no Oriente Médio, ele espera que o Bitcoin caia bem abaixo de US$ 60.000 antes do fim de semana. Mas também acredita que isso pode ser uma excelente oportunidade de compra.

Kendrick destaca a conexão entre questões geopolíticas e as chances de Donald Trump, que se autoproclama pró-cripto.

Esta semana, suas chances de vencer as eleições de novembro aumentaram cerca de 1%, enquanto as chances de Kamala Harris caíram na mesma proporção. Trump agora está em 50%, ligeiramente à frente de Harris, que tem 49%.

De acordo com Kendrick, há uma “circularidade” em como essas tensões afetam o Bitcoin. Quando riscos geopolíticos, como os do Oriente Médio, se acirram, o Bitcoin cai.

Mas, curiosamente, esses mesmos riscos parecem favorecer as chances de Trump. Uma vitória de Trump é considerada um sinal de alta para o Bitcoin, enquanto uma vitória de Harris teria o efeito oposto.

A jogada cripto de Trump pode mudar o destino do Bitcoin

O retorno de Trump ao cenário político traz uma reviravolta para a comunidade cripto, já que ele deu uma guinada completa de 180 graus sobre o assunto.

Analistas esperam que uma administração Trump acelere políticas pró-cripto, o que poderia fazer os preços dispararem nos meses seguintes à eleição.

Avanços regulatórios podem desacelerar sob uma administração Harris, prejudicando o sentimento do mercado. Mas Kendrick acredita que os investidores acabarão por “comprar a baixa” quando perceberem que o progresso na regulação é inevitável, apenas adiado.

Apesar de tudo, o mercado tem visto um aumento nas posições de opções de compra (call) de Bitcoin. O interesse aberto em opções de compra com vencimento em 27 de dezembro e preço de exercício de US$ 80.000 aumentou em 1.300 Bitcoins em apenas dois dias.

Bitcoin não é ouro

Embora o Bitcoin tenha sido há muito tempo apresentado como "ouro digital", Kendrick acredita que não é o refúgio seguro que muitos fazem dele. Ele disse:

"O ouro é uma cobertura geopolítica. O Bitcoin é uma cobertura contra problemas da finanças tradicionais, como colapsos bancários ou problemas com os Tesouros dos EUA."

Ao analisar o desempenho do preço do Bitcoin em ciclos de mercado passados, Kendrick diz que há uma consistência estranha. Apesar de condições drasticamente diferentes, o comportamento do Bitcoin é estranhamente semelhante nesses ciclos. 

Analistas debatem por que isso acontece, mas o fato permanece de que o BTC tende a seguir padrões semelhantes, tornando sua dinâmica previsível até certo ponto.

Enquanto isso, a porcentagem da oferta de Bitcoin detida por investidores de longo prazo atingiu seu nível mais alto desde meados de 2021.

Mas muitos desses detentores estão sentados sobre perdas não realizadas. Moedas compradas perto do máximo histórico do Bitcoin de $73.000 agora ultrapassaram o limite de 155 dias e estão sendo mantidas com prejuízo.

Cerca de 47,4% de todo o Bitcoin em perda no momento é detido por investidores de longo prazo. Mas as perdas não são graves o suficiente para causar pânico.

Os detentores de curto prazo, por outro lado, estão se saindo um pouco melhor. Nas últimas semanas, os detentores de curto prazo viram uma leve melhoria na lucratividade.

A porcentagem de oferta de curto prazo em lucro subiu para mais de 62%. Além disso, os volumes de realização de lucros são 14,17 vezes maiores que os de realização de perdas, indicando que os investidores estão convertendo em dinheiro sempre que possível.

Isso está alinhado com a ideia de que, embora os detentores de curto prazo reajam rapidamente às condições do mercado, eles começam a vislumbrar dias melhores pela frente.