البيتكوين ليست ملاذاً آمناً ضد التوترات الجيوسياسية، تقول ستاندرد تشارترد

البيتكوين لن تنقذنا من عدم اليقين الجيوسياسي. هذا ما يؤمن به جيف كيندريك، رئيس أبحاث الأصول الرقمية العالمي في ستاندرد تشارترد.

مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، يتوقع أن تنخفض البيتكوين إلى ما دون 60,000 دولار قبل نهاية الأسبوع. لكنه يعتقد أيضاً أن هذه قد تكون فرصة شراء رئيسية.

يشير كيندريك إلى العلاقة بين القضايا الجيوسياسية وفرص دونالد ترامب، الذي يدعي دعم العملات المشفرة.

ارتفعت احتمالات فوزه في انتخابات نوفمبر هذا الأسبوع بنسبة 1% تقريبًا، بينما انخفضت فرص كامالا هاريس بنفس المقدار. يتصدر ترامب الآن بنسبة 50%، متقدمًا قليلاً على هاريس التي تبلغ احتمالاتها 49%.

وفقًا لكيندريك، هناك "دورية" في كيفية تأثير هذه التوترات على البيتكوين. عندما تشتعل المخاطر الجيوسياسية مثل تلك في الشرق الأوسط، ينخفض سعر البيتكوين.

ولكن، بشكل غريب، تبدو هذه المخاطر نفسها مواتية لفرص ترامب. يُعتبر فوز ترامب إيجابيًا للبيتكوين، بينما سيكون لفوز هاريس تأثير معاكس.

قد يغير اللعب المشفر لترامب مصير البيتكوين

يأتي عودة ترامب إلى الساحة السياسية بلمسة مختلفة لمجتمع العملات المشفرة، حيث قام بقلب الموقف 180 درجة تمامًا.

يتوقع المحللون أن تسرع إدارة ترامب من تبني السياسات المؤيدة للعملات المشفرة، مما قد يدفع الأسعار للارتفاع بشكل حاد في الأشهر التي تلي الانتخابات.

قد تتباطأ التطورات التنظيمية تحت إدارة هاريس، مما يدمر معنويات السوق. لكن كيندريك يعتقد أن المستثمرين سيشترون في النهاية "عند الهبوط" عندما يدركون أن التقدم في التنظيم حتمي، مجرد تأخير.

على الرغم من كل ذلك، شهد السوق ارتفاعًا في مراكز خيارات الشراء (Call Options) على البيتكوين. ارتفع الاهتمام المفتوح لخيارات الشراء التي تنتهي صلاحيتها في 27 ديسمبر بسعر تنفيذ 80,000 دولار بمقدار 1,300 بيتكوين في يومين فقط.

البيتكوين ليس ذهبًا

على الرغم من أن البيتكوين طُرح طويلاً على أنه "ذهب رقمي"، يعتقد كيندريك أنه ليس الملاذ الآمن الذي يصوره البعض. وقال:

"الذهب هو تغطية ضد المخاطر الجيوسياسية. البيتكوين هو تغطية ضد مشاكل التمويل التقليدي مثل انهيار البنوك أو مشاكل الخزانة الأمريكية."

عند النظر إلى أداء سعر البيتكوين خلال دورات السوق السابقة، يقول كيندريك إن هناك اتساقًا غريبًا. على الرغم من الظروف المختلفة تمامًا، فإن سلوك البيتكوين متشابه بشكل غريب عبر هذه الدورات. 

يناقش المحللون سبب حدوث ذلك، لكن الحقيقة تظل أن البيتكوين يميل إلى اتباع أنماط متشابهة، مما يجعل ديناميكياته قابلة للتنبؤ إلى حد ما.

في الوقت نفسه، بلغت نسبة عرض البيتكوين الممسوك من قبل المستثمرين طويلي الأجل أعلى مستوى لها منذ منتصف عام 2021.

ولكن العديد من هؤلاء المساهمين يجلسون على خسائر غير محققة. تجاوزت العملات التي تم شراؤها بالقرب من أعلى مستوى تاريخي للبيتكوين عند 73,000 دولار عتبة 155 يومًا ويتم الاحتفاظ بها بخسارة.

حوالي 47.4% من إجمالي البيتكوين في الخسارة الآن مملوك من قبل المستثمرين طويلي الأجل. لكن الخسائر ليست شديدة بما يكفي لإحداث ذعر.

من ناحية أخرى، يتعامل المستثمرون قصيرو الأجل بشكل أفضل قليلاً. خلال الأسابيع القليلة الماضية، شهد المستثمرون قصيرو الأجل تحسنًا طفيفًا في الربحية.

ارتفعت نسبة العرض قصير الأجل في الربح إلى أكثر من 62%. أيضًا، أحجام جني الأرباح أعلى بـ 14.17 مرة من أحجام جني الخسائر، مما يظهر أن المستثمرين يسحبون أرباحهم عندما يمكنهم ذلك.

هذا يتماشى مع الفكرة القائلة بأنه بينما يتفاعل المستثمرون قصيرو الأجل بسرعة مع ظروف السوق، فإنهم يبدأون في رؤية أيام أفضل قادمة.